馮少杰
輕工行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，涵蓋了家居、造紙、日用消費(fèi)品等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，與人們的日常生活息息相關(guān)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和消費(fèi)市場(chǎng)的變化，輕工行業(yè)既面臨著新的發(fā)展機(jī)遇，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。深入研究輕工行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局以及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)和前景，對(duì)于企業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃、政府制定產(chǎn)業(yè)政策具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
(一)行業(yè)規(guī)模與增長(zhǎng)
根據(jù)中研普華研究院撰寫(xiě)的《2024-2029年中國(guó)輕工行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2024年，輕工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，規(guī)模以上輕工企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.0%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.3%，高于全國(guó)工業(yè)11.6個(gè)百分點(diǎn)。輕工業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)的重要推動(dòng)力量。在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的91種主要輕工業(yè)產(chǎn)品中，58種產(chǎn)品產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，家用電器行業(yè)增加值增長(zhǎng)9.7%，盈利水平持續(xù)改善，造紙、電池、自行車(chē)等行業(yè)利潤(rùn)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。這表明輕工行業(yè)整體規(guī)模不斷擴(kuò)大，盈利能力逐步增強(qiáng)。
(二)細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)
家居行業(yè)：2024年家居板塊第一階段行情集中在上半年，其中Q1基本面仍具韌性，且政策博弈情緒較強(qiáng);第二階段集中在9—11月，央行政策和家居以舊換新落地帶動(dòng)估值修復(fù)。部分企業(yè)通過(guò)前瞻性的戰(zhàn)略布局和渠道拓展，依然取得了較好的市場(chǎng)表現(xiàn)。例如，匠心家居憑借其優(yōu)秀的產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶(hù)開(kāi)拓能力，在2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.5億元，同比增長(zhǎng)27.1%，歸母凈利潤(rùn)4.3億元，同比增長(zhǎng)33.6%。
造紙行業(yè)：2024年，大宗造紙行業(yè)面臨較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，紙企盈利空間有限。雙膠紙、銅版紙、白卡紙和箱板紙等主要紙種價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的下跌。然而，部分龍頭企業(yè)憑借其規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本控制能力，仍保持了一定的盈利水平。例如，太陽(yáng)紙業(yè)在2024年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收309.8億元，同比增長(zhǎng)6.1%，歸母凈利潤(rùn)24.6億元，同比增長(zhǎng)15.1%。特種紙板塊則呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢(shì)，頭部企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品差異化以及成本優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大市場(chǎng)份額。例如，仙鶴股份和五洲特紙作為行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)，憑借其在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)能布局上的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。2024年前三季度，仙鶴股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.6億元，同比增長(zhǎng)16.9%，歸母凈利潤(rùn)8.2億元，同比增長(zhǎng)114.0%;五洲特紙實(shí)現(xiàn)營(yíng)收54.7億元，同比增長(zhǎng)17.2%，歸母凈利潤(rùn)3.3億元，同比增長(zhǎng)205.9%。
日用消費(fèi)品行業(yè)：國(guó)貨品牌如百亞股份、登康口腔等通過(guò)產(chǎn)品升級(jí)和渠道拓展，市場(chǎng)份額不斷提升。這些企業(yè)注重產(chǎn)品質(zhì)量和品牌形象的提升，滿(mǎn)足了消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)日用消費(fèi)品的需求。
(三)政策影響
政府出臺(tái)了一系列支持政策，旨在推動(dòng)輕工行業(yè)的發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)。例如，政策“組合拳”發(fā)力，包括取消或調(diào)減限購(gòu)、限售、限價(jià)等措施，降低住房公積金貸款利率，降低首付比例，降低存量貸款利率等，這些政策將有助于刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇，進(jìn)而帶動(dòng)家居行業(yè)的需求增長(zhǎng)。此外，政府還通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)債券、專(zhuān)項(xiàng)資金、稅收政策等工具，支持推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，這將為輕工行業(yè)提供良好的政策環(huán)境。
(一)市場(chǎng)集中度
在某些細(xì)分市場(chǎng)，如家電、家具等，市場(chǎng)集中度較高，大型企業(yè)通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和品牌優(yōu)勢(shì)占據(jù)主導(dǎo)地位。例如，在家居領(lǐng)域，以舊換新政策的持續(xù)推動(dòng)使得頭部企業(yè)如歐派家居、索菲亞等受益明顯。這些企業(yè)不僅在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和質(zhì)量上具有優(yōu)勢(shì)，還在渠道拓展和品牌推廣上表現(xiàn)突出。在造紙行業(yè)，太陽(yáng)紙業(yè)憑借其林漿紙一體化布局和精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)了降本增效，在市場(chǎng)中具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)品牌競(jìng)爭(zhēng)
品牌成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要手段，知名品牌能夠吸引更多的消費(fèi)者，提高產(chǎn)品的附加值。例如，在家電行業(yè)，海爾、美的等知名品牌憑借其良好的品牌形象和產(chǎn)品質(zhì)量，在市場(chǎng)中占據(jù)了較大的份額。這些企業(yè)通過(guò)持續(xù)的品牌建設(shè)和營(yíng)銷(xiāo)推廣，不斷提升品牌知名度和美譽(yù)度，增強(qiáng)了消費(fèi)者的忠誠(chéng)度。
(三)成本控制
原材料成本、人工成本的控制成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵，通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理和提高生產(chǎn)效率來(lái)降低成本。例如，一些造紙企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)與原材料供應(yīng)商的合作，穩(wěn)定原材料供應(yīng)，降低采購(gòu)成本;同時(shí)，通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，提高生產(chǎn)效率，降低單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。
(四)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)
隨著全球化的深入，輕工制造企業(yè)不僅要面對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，還要應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。一些企業(yè)通過(guò)在海外布局產(chǎn)能，提升供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，降低關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。例如，共創(chuàng)草坪通過(guò)在越南和墨西哥的產(chǎn)能擴(kuò)張，進(jìn)一步鞏固了其在人造草坪領(lǐng)域的市場(chǎng)份額。
三、輕工行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析
(一)科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)
科技創(chuàng)新將成為輕工行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。各行業(yè)將加大在高端化、智能化、綠色化、融合化等方向的投入。例如，照明電器行業(yè)將加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力，積極建設(shè)行業(yè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，塑造照明行業(yè)新生態(tài)。通過(guò)加大在智能照明領(lǐng)域的研發(fā)和應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)照明系統(tǒng)的智能化控制和節(jié)能環(huán)保。樂(lè)器行業(yè)將聚焦科創(chuàng)轉(zhuǎn)化，助力企業(yè)培優(yōu)做強(qiáng)，強(qiáng)調(diào)專(zhuān)利創(chuàng)新和科技成果轉(zhuǎn)化，以提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
(二)綠色發(fā)展導(dǎo)向
隨著環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)和政策的要求，輕工行業(yè)將加快綠色轉(zhuǎn)型步伐。塑料加工工業(yè)將努力加快綠色轉(zhuǎn)型，推動(dòng)行業(yè)綠色低碳指標(biāo)建設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。企業(yè)將加強(qiáng)環(huán)保治理和綠色生產(chǎn)，采用環(huán)保材料和工藝，降低生產(chǎn)過(guò)程中的能源消耗和污染物排放。例如，一些包裝企業(yè)將加大在可降解包裝材料的研發(fā)和應(yīng)用，減少塑料污染。
(三)國(guó)際化拓展
國(guó)際市場(chǎng)將成為輕工各行業(yè)拓展的重要方向。隨著全球化的深入發(fā)展，輕工各行業(yè)將加快出海步伐，深度開(kāi)拓全球市場(chǎng)。例如，中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)鼓勵(lì)有條件的外貿(mào)企業(yè)加快出海步伐，深度開(kāi)拓全球市場(chǎng);中國(guó)樂(lè)器協(xié)會(huì)也表示將積極拓展國(guó)際合作渠道，加強(qiáng)與全球同行的交流與合作，為樂(lè)器行業(yè)的國(guó)際化發(fā)展提供有力支持。
(四)數(shù)字化與智能化融合
數(shù)字化與智能化的融合是當(dāng)前市場(chǎng)變化中的一大機(jī)遇。對(duì)于輕工等行業(yè)而言，數(shù)字化與智能化的融合不僅意味著生產(chǎn)方式的變革，更意味著新產(chǎn)品、新服務(wù)的涌現(xiàn)。例如，智能化妝品生產(chǎn)設(shè)備可以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)配料和自動(dòng)化生產(chǎn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率;智能樂(lè)器可以通過(guò)AI技術(shù)輔助學(xué)習(xí)，提升演奏效果。
(一)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大
隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇和消費(fèi)市場(chǎng)的回暖，輕工行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望逐步擴(kuò)大。一方面，國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)將帶動(dòng)對(duì)高品質(zhì)、環(huán)保型輕工產(chǎn)品的需求增加;另一方面，出口市場(chǎng)也有望在2025年迎來(lái)改善。美聯(lián)儲(chǔ)的降息政策有望推動(dòng)美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇，從而帶動(dòng)美國(guó)家居需求的增長(zhǎng)，這對(duì)于出口型家居企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的利好因素。
(二)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化
輕工制造行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步優(yōu)化，龍頭企業(yè)在市場(chǎng)份額、技術(shù)創(chuàng)新和成本控制等方面的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。在家居行業(yè)，頭部企業(yè)通過(guò)優(yōu)化組織架構(gòu)、拓展產(chǎn)品品類(lèi)和提升服務(wù)質(zhì)量，不斷提升自身的市場(chǎng)份額。在造紙行業(yè)，龍頭企業(yè)通過(guò)前瞻性布局木片行業(yè)，進(jìn)一步鞏固了其在文化紙領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在出口市場(chǎng)中，龍頭企業(yè)通過(guò)海外產(chǎn)能布局和技術(shù)創(chuàng)新，提升了自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
(三)政策支持持續(xù)發(fā)力
2025年，政府將繼續(xù)實(shí)施更加積極有為的宏觀(guān)政策，旨在擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，并推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的融合發(fā)展。這一政策導(dǎo)向?qū)檩p工各行業(yè)注入新的發(fā)展動(dòng)力，提供有力的發(fā)展支撐。例如，以舊換新政策的持續(xù)推動(dòng)和地產(chǎn)企穩(wěn)將為家居行業(yè)帶來(lái)基本面改善;出口鏈企業(yè)則有望在短期業(yè)績(jī)修復(fù)和長(zhǎng)期差異化布局中受益。
(四)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存
盡管輕工行業(yè)發(fā)展前景廣闊，但也面臨著一些挑戰(zhàn)。例如，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性、原材料價(jià)格的波動(dòng)、環(huán)保要求的提高等。然而，這些挑戰(zhàn)也為行業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇。企業(yè)可以通過(guò)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高資源利用效率等方式，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
欲了解輕工行業(yè)深度分析，請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)輕工行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。
研究院服務(wù)號(hào)
中研網(wǎng)訂閱號(hào)