萬科為緩解流動性壓力，持續(xù)推動實(shí)施“瘦身健體”一攬子方案，并在8月21日晚間發(fā)布公告，宣布通過全資子公司對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，交易對價為20億元。這一舉措是萬科“瘦身健體”方案的具體實(shí)施步驟之一，旨在通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓回籠資金，優(yōu)化資源配置，降低負(fù)債水平，進(jìn)而提升公司的財務(wù)穩(wěn)健性和流動性。

萬科“瘦身健體”一攬子方案概述

萬科“瘦身健體”一攬子方案主要包括兩個階段：

第一階段：堅定瘦身，調(diào)整融資模式，降解風(fēng)險

退出非主業(yè)：除綜合住區(qū)開發(fā)、物業(yè)服務(wù)、租賃公寓三大優(yōu)勢主業(yè)外，萬科將退出其他業(yè)務(wù)，清理和轉(zhuǎn)讓非主業(yè)的財務(wù)投資。

推進(jìn)大宗資產(chǎn)交易：堅決大力度推進(jìn)商辦等大宗資產(chǎn)交易，計劃每年完成200億元的交易額。

調(diào)整融資模式：從統(tǒng)借統(tǒng)還、主體信用為主的融資模式，逐步轉(zhuǎn)向以項(xiàng)目、資產(chǎn)信用為主的融資模式。

降負(fù)債：未來兩年削減付息債務(wù)1000億元以上，未來五年付息負(fù)債總規(guī)模要降一半以上。

第二階段：聚焦主業(yè)，做精業(yè)務(wù)

萬科將集中資源和管理精力，做好做強(qiáng)綜合住區(qū)開發(fā)、物業(yè)服務(wù)、租賃公寓三大主業(yè)，成為行業(yè)產(chǎn)品標(biāo)桿、服務(wù)標(biāo)桿。

8月21日資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓詳情

交易雙方：萬科企業(yè)股份有限公司全資子公司北京萬科企業(yè)有限公司、北京萬科匯通置業(yè)有限公司作為賣方，將其持有的北京萬金房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(以下簡稱：北京萬金)的股權(quán)及債權(quán)轉(zhuǎn)讓予嘉興東富正啟投資合伙企業(yè)(有限合伙)。

交易對價：20億元。

擔(dān)保措施：北京萬金通過提供應(yīng)收賬款質(zhì)押，為賣方在本次交易的履約、如合同解除需承擔(dān)的責(zé)任以及保障買方相關(guān)權(quán)利等提供擔(dān)保。

財務(wù)影響：此次擔(dān)保發(fā)生后，萬科對外擔(dān)?？傤~將達(dá)到886.63億元，占公司2023年末經(jīng)審計歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)的比重將為35.35%。

萬科實(shí)施“瘦身健體”方案的背景

面對房地產(chǎn)市場的調(diào)整和變化，萬科積極應(yīng)對，通過實(shí)施“瘦身健體”一攬子方案，旨在降低負(fù)債水平，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提升公司的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。今年以來，萬科已通過多種方式積極出讓資產(chǎn)、壓減債務(wù)，緩解流動性壓力，并取得了顯著成效。

綜上所述，萬科持續(xù)推動實(shí)施“瘦身健體”一攬子方案是其應(yīng)對市場變化、優(yōu)化資源配置、提升財務(wù)穩(wěn)健性的重要舉措。通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式回籠資金，萬科將更好地聚焦主業(yè)發(fā)展，為公司的長期穩(wěn)健發(fā)展奠定堅實(shí)基礎(chǔ)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

不良資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭者主要包括全國性AMC(資產(chǎn)管理公司)、地方AMC、銀行系A(chǔ)IC(投資管理公司)、外資AMC以及非持牌AMC。這些機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置市場中各自發(fā)揮著重要作用，形成了較為完整的市場生態(tài)。全國性AMC和地方AMC在政策引導(dǎo)和市場需求下，積極參與不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓和市場化債轉(zhuǎn)股等業(yè)務(wù)，成為行業(yè)的主要力量。

不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢：

一、發(fā)展現(xiàn)狀

市場規(guī)模持續(xù)增長：近年來，不良資產(chǎn)管理行業(yè)市場規(guī)模呈現(xiàn)顯著增長趨勢。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)整體管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破7萬億元，較之前年份有顯著增長，增長率超過10%。這一增長主要源于金融機(jī)構(gòu)對不良貸款的處置需求，特別是在監(jiān)管趨嚴(yán)和疫情影響下，不良貸款規(guī)模增加，推動了不良資產(chǎn)管理市場規(guī)模的擴(kuò)大。

政策環(huán)境不斷優(yōu)化：為了促進(jìn)不良資產(chǎn)管理行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，我國出臺了多項(xiàng)相關(guān)政策。這些政策不僅為行業(yè)提供了規(guī)范，還為其健康發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。例如，2012年頒布的《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》和2015年頒布的《金融管理公司開展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》等，對不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動、公司治理等方面進(jìn)行了完善監(jiān)管。

市場競爭格局多元化：不良資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭者主要包括全國性AMC(資產(chǎn)管理公司)、地方AMC、銀行系A(chǔ)IC(投資管理公司)、外資AMC以及非持牌AMC等。這些機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置市場中各自發(fā)揮著重要作用，形成了較為完整的市場生態(tài)。其中，全國性AMC憑借強(qiáng)大的資金實(shí)力、豐富的處置經(jīng)驗(yàn)和廣泛的網(wǎng)絡(luò)資源，在行業(yè)中占據(jù)重要地位;而地方AMC則針對區(qū)域性不良資產(chǎn)開展業(yè)務(wù)，具有地域性優(yōu)勢。

處置方式不斷創(chuàng)新：除了傳統(tǒng)的拍賣、轉(zhuǎn)讓等方式外，不良資產(chǎn)處置方式不斷創(chuàng)新，包括資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等新型處置方式得到更廣泛的應(yīng)用。這些新型處置方式提高了不良資產(chǎn)的處置效率和靈活性，滿足了不同類型投資者的需求。

科技賦能行業(yè)發(fā)展：大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段被廣泛應(yīng)用于不良資產(chǎn)處置過程中，提高了處置效率和準(zhǔn)確性。通過數(shù)據(jù)分析可以更精準(zhǔn)地評估不良資產(chǎn)的價值，制定更合理的處置策略。

二、未來市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢

市場規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大：隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩和企業(yè)經(jīng)營困難的加劇，不良資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)增長趨勢。金融機(jī)構(gòu)對不良貸款處置需求的增加，以及監(jiān)管趨嚴(yán)和疫情等因素的影響，將進(jìn)一步推動不良資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)整體管理資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大。

處置方式將更加多樣化：未來，不良資產(chǎn)處置方式將繼續(xù)創(chuàng)新，更多新型處置方式將得到應(yīng)用。這些新型處置方式將結(jié)合市場需求和資產(chǎn)特性，提高處置效率和靈活性，滿足不同類型投資者的需求。

科技應(yīng)用將更加廣泛：隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的不斷發(fā)展，科技在不良資產(chǎn)處置中的應(yīng)用將更加廣泛。通過運(yùn)用這些先進(jìn)技術(shù)，不良資產(chǎn)管理公司可以更加精準(zhǔn)地識別不良資產(chǎn)，提高處置效率和準(zhǔn)確性。同時，數(shù)字化和智能化也將有助于降低不良資產(chǎn)管理過程中的風(fēng)險和成本。

市場競爭加劇與服務(wù)質(zhì)量提升：隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大和處置方式的創(chuàng)新，越來越多的機(jī)構(gòu)將參與到不良資產(chǎn)處置市場中來，加劇了市場競爭。這將推動行業(yè)向更加專業(yè)化和精細(xì)化的方向發(fā)展，提升服務(wù)質(zhì)量。同時，市場競爭也將促使不良資產(chǎn)管理公司加強(qiáng)風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，提高合規(guī)能力。

政策監(jiān)管將持續(xù)加強(qiáng)：為了保障金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展，監(jiān)管部門將持續(xù)加強(qiáng)對不良資產(chǎn)管理行業(yè)的監(jiān)管力度。這包括加強(qiáng)對不良資產(chǎn)管理公司的準(zhǔn)入管理、業(yè)務(wù)監(jiān)管和風(fēng)險控制等方面的要求。同時，監(jiān)管部門也將加大對不良資產(chǎn)管理行業(yè)的扶持力度，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。

不良資產(chǎn)管理行業(yè)在市場規(guī)模、處置方式、科技應(yīng)用、政策監(jiān)管等方面均呈現(xiàn)出積極的發(fā)展趨勢。未來，隨著市場的進(jìn)一步發(fā)展和競爭的加劇，行業(yè)將向更加專業(yè)化和精細(xì)化的方向發(fā)展，為金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展提供有力支持。

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