2024年中國債券市場(chǎng)發(fā)展情況分析 參與中國債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增多

• 陳觀秋 2024年4月7日 來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 百度 1122 72
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《2023年中國國際收支報(bào)告》顯示，參與中國債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增多、類型更加豐富。截至2023年12月末，共有1124家境外機(jī)構(gòu)主體進(jìn)入中國債券市場(chǎng)，自2017年以來平均每年新增約100家。已入市的境外機(jī)構(gòu)涵蓋70多個(gè)國家和地區(qū)。

近年來，境外投資者配置人民幣債券總體穩(wěn)步增長。報(bào)告顯示，2022年1月末，境外投資者在境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)托管余額達(dá)4.15萬億元，為歷史最高。此后，主要經(jīng)濟(jì)體快速加息引發(fā)國際資本流動(dòng)轉(zhuǎn)向，全球跨境債券投資表現(xiàn)總體低迷。

去年以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，債券市場(chǎng)高質(zhì)量開放穩(wěn)步推進(jìn)，疊加外部金融環(huán)境變化，外資自2023年2月起連續(xù)11個(gè)月凈買入境內(nèi)債券，2023年末境外投資者在境內(nèi)銀行間債券市場(chǎng)托管余額達(dá)3.67萬億元，較2022年末增長8%。

《2023年中國國際收支報(bào)告》顯示，參與中國債券市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增多、類型更加豐富。截至2023年12月末，共有1124家境外機(jī)構(gòu)主體進(jìn)入中國債券市場(chǎng)，自2017年以來平均每年新增約100家。已入市的境外機(jī)構(gòu)涵蓋70多個(gè)國家和地區(qū)，包括央行、主權(quán)財(cái)富基金、國際組織、商業(yè)銀行、資管機(jī)構(gòu)等各種類型，全球前百大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，已有約90家進(jìn)入我國債券市場(chǎng)。

與此同時(shí)，境外機(jī)構(gòu)持債品種多樣，包括國債、地方政府債、金融債、公司信用類債和同業(yè)存單等多種類型。其中，國債具有信用等級(jí)高、收益穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)，備受境外投資者青睞。2023年末境外機(jī)構(gòu)在銀行間債券市場(chǎng)國債托管余額2.29萬億元，較2017年末增長2.7倍，在外資托管債券總量中占比超60%。

債券是政府、企業(yè)、銀行等債務(wù)人為籌集資金,按照法定程序發(fā)行并向債權(quán)人承諾于指定日期還本付息的有價(jià)證券。

中國債券市場(chǎng)發(fā)展情況分析

近年來中國債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

2023年，債券市場(chǎng)共發(fā)行各類債券71.0萬億元，同比增長14.8%。其中，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行債券61.4萬億元，交易所市場(chǎng)發(fā)行債券9.6萬億元。2023年，國債發(fā)行11.0萬億元，地方政府債券發(fā)行9.3萬億元，金融債券發(fā)行10.2萬億元，公司信用類債券發(fā)行14.0萬億元，信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行3485.2億元，同業(yè)存單發(fā)行25.8萬億元。

截至2023年末，債券市場(chǎng)托管余額157.9萬億元，同比增長9.1%，其中銀行間債券市場(chǎng)托管余額137.0萬億元，交易所市場(chǎng)托管余額20.9萬億元。商業(yè)銀行柜臺(tái)債券托管余額577.5億元。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析：

作為企業(yè)直接融資的重要渠道，債券市場(chǎng)在服務(wù)地方實(shí)體中發(fā)揮舉足輕重的作用。由于金融行業(yè)再融資監(jiān)管加強(qiáng)，證券公司通過股權(quán)進(jìn)行再融資的難度加大，因此，債務(wù)融資成為了證券公司補(bǔ)充資本的重要手段。2023年1~10月，證券公司新發(fā)行債券636只，同比增加151只;募集資金合計(jì)11，883.53億元，同比增長23.40%，發(fā)行額占金融債發(fā)行總額的13.73%，同比增加1.65個(gè)百分點(diǎn)。

結(jié)構(gòu)方面，2023年1~10月，一般公司債仍是最主要發(fā)行品種，發(fā)行規(guī)模占證券公司新發(fā)行債券總額的58.08%;短期融資券新發(fā)行規(guī)模占證券公司新發(fā)行債券總額的29.93%;次級(jí)債新發(fā)行額合計(jì)1，425.33億元，同比下降18.42%。截至2023年10月末，證券公司存續(xù)債券較2022年末增加152只至1，224只，規(guī)模合計(jì)25，351.80億元，較2022年末增長7.35%。

根據(jù)《中華人民共和國公司法》第一百五十三條的規(guī)定，公司債券，是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。公司發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國證券法》規(guī)定的發(fā)行條件。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長和政府對(duì)于債券市場(chǎng)的支持力度不斷加大，公司債券的發(fā)行規(guī)模不斷擴(kuò)大。這為企業(yè)提供了更多的融資渠道，降低了融資成本，同時(shí)也為投資者提供了更多的投資品種。

債券行業(yè)研究報(bào)告主要分析了債券行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、債券市場(chǎng)供需求狀況、債券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和債券主要企業(yè)經(jīng)營情況、債券市場(chǎng)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有率，同時(shí)對(duì)債券行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測(cè)。債券行業(yè)研究報(bào)告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場(chǎng)現(xiàn)狀，為投資者進(jìn)行投資作出行業(yè)前景預(yù)判，挖掘投資價(jià)值，同時(shí)提出行業(yè)投資策略、生產(chǎn)策略、營銷策略等方面的建議。

想要了解更多債券行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

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