潘功勝：深化利率匯率市場化改革 健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制

• 曾燕 2023年12月4日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1093 70
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央行行長潘功勝在《人民日報》撰文指出，加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，維護(hù)人民幣幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，促進(jìn)充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長。

潘功勝：深化利率匯率市場化改革 健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制

央行行長潘功勝在《人民日報》撰文指出，加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，維護(hù)人民幣幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，促進(jìn)充分就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長。深化利率匯率市場化改革，健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制。落實中央銀行獨立財務(wù)預(yù)算管理制度，增強(qiáng)中央銀行財務(wù)實力，為依法履職提供堅實支撐。完善廣泛覆蓋、高效安全的現(xiàn)代支付體系。健全覆蓋全社會的征信體系，推進(jìn)我國征信市場發(fā)展。

國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年10月，中國外匯市場(不含外幣對市場，下同)總計成交16.24萬億元人民幣(7.1501,0.0016,0.02%)(等值2.26萬億美元)。其中，銀行對客戶市場成交2.71萬億元人民幣(等值0.38萬億美元)，銀行間市場成交13.53萬億元人民幣(等值1.88萬億美元);即期市場累計成交4.08萬億元人民幣(等值0.57萬億美元)，衍生品市場累計成交12.16萬億元人民幣(等值1.69萬億美元)。

2023年1-10月，中國外匯市場累計成交209.15萬億元人民幣(等值29.76萬億美元)。

國家外匯管理局公布2023年9月中國外匯市場交易概況數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2023年9月，中國外匯市場(不含外幣對市場，下同)總計成交19.12萬億元人民幣(等值2.66萬億美元)。其中，銀行對客戶市場成交3.20萬億元人民幣(等值0.45萬億美元)，銀行間市場成交15.92萬億元人民幣(等值2.22萬億美元);即期市場累計成交5.85萬億元人民幣(等值0.81萬億美元)，衍生品市場累計成交13.27萬億元人民幣(等值1.85萬億美元)。

2023年1-9月，中國外匯市場累計成交192.90萬億元人民幣(等值27.49萬億美元)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年中國外匯市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》統(tǒng)計分析顯示：

自11月以來，人民幣匯率明顯走強(qiáng)：11月20日，在岸、離岸人民幣對美元漲幅擴(kuò)大，雙雙升破7.17關(guān)口，日內(nèi)分別漲超800個基點、500個基點，雙雙創(chuàng)下三個月以來新高。

稍早的11月17日，在岸人民幣對美元日內(nèi)漲超500點，一度升破7.2，報7.1911，創(chuàng)8月初以來新高。離岸人民幣對美元盤中短線拉升，日內(nèi)漲超300個基點。

11月以來，人民幣匯率可謂“量價齊升”。據(jù)國金證券統(tǒng)計，伴隨著匯率的企穩(wěn)升值，美元兌人民幣的成交量也在恢復(fù)。10月底，近20個交易日的即期詢價平均成交量一度走低至132億美元，創(chuàng)2018年以來新低;截至11月17日，即期詢價交易量也已回升至178億美元。

就此現(xiàn)象，中國銀行研究院高級研究員王有鑫表示，“中央金融工作會議進(jìn)一步釋放了金融強(qiáng)化支持實體經(jīng)濟(jì)的政策信號，使得市場對于明年經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好勢頭的信心進(jìn)一步增強(qiáng)，推動人民幣匯率逐漸從之前的超調(diào)狀態(tài)中恢復(fù)。”

王有鑫還進(jìn)一步表示，“目前看，人民幣匯率逐漸迎來拐點，升值通道逐漸打開，目前正處于初步階段。短期看，可能還會有所波動，但年底前后隨著國內(nèi)外形勢進(jìn)一步發(fā)生動態(tài)演變，國內(nèi)更多的積極因素將顯現(xiàn)，明年人民幣將繼續(xù)延續(xù)回升態(tài)勢。”

10月末我國外匯儲備規(guī)模分析

國家外匯局11月7日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月末，我國外匯儲備規(guī)模為31012億美元，較9月末下降138億美元，降幅為0.44%。

國家外匯局表示，2023年10月，受主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策預(yù)期、宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、地緣政治等因素影響，美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價格總體下跌。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當(dāng)月外匯儲備規(guī)模下降。

在中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬看來，從匯率因素看，受美國經(jīng)濟(jì)保持韌性、通脹粘性較強(qiáng)、美聯(lián)儲偏鷹派表態(tài)以及全球地緣政治風(fēng)險上升影響，10月美元指數(shù)全月上漲0.5%至106.7;非美元貨幣中，日元、歐元分別對美元升值0.15%和0.24%，英鎊對美元貶值0.60%。

綜合來看匯率因素導(dǎo)致外匯儲備的非美元部分變化影響有限。從資產(chǎn)價格因素看，10月美國、日本國債收益率有所上行，主要股市整體回落，綜合來看資產(chǎn)價格變化造成外儲規(guī)模有所下降。

溫彬表示，當(dāng)前外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力不足，國際金融市場波動性依然較大。但我國經(jīng)濟(jì)保持恢復(fù)向好態(tài)勢，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面沒有改變，三季度以來一攬子“穩(wěn)增長”政策有效提振了市場信心，未來的宏觀經(jīng)濟(jì)基本面正在穩(wěn)健向好。

同時，隨著美聯(lián)儲加息接近尾聲，中美利差將趨向于收窄，也有利于我國跨境資金流動保持平衡，外匯儲備規(guī)模繼續(xù)保持基本穩(wěn)定。

11月16 日，中國人民銀行網(wǎng)站發(fā)布國家外匯管理局綜合司署名的專欄文章《有序推進(jìn)外匯領(lǐng)域改革開放 促進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資便利化》。文中提出，下階段要不斷完善外匯管理體制機(jī)制，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。其中提到，“加強(qiáng)外匯市場‘宏觀審慎+微觀監(jiān)管’兩位一體管理，強(qiáng)化跨境資金流動監(jiān)測研判和應(yīng)對，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定”。

外匯局相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，一方面，以加強(qiáng)宏觀審慎為核心改善跨境資本流動管理，建立健全跨境資本流動監(jiān)測、預(yù)警和響應(yīng)機(jī)制，逆周期、市場化調(diào)節(jié)外匯市場的順周期行為，維護(hù)外匯市場基本穩(wěn)定;另一方面，進(jìn)一步完善外匯市場微觀監(jiān)管，逐步建立實質(zhì)真實、方式多元、盡職免責(zé)、安全高效的外匯業(yè)務(wù)真實性審核方式，嚴(yán)厲打擊外匯違法違規(guī)活動，維護(hù)外匯市場健康秩序。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，加強(qiáng)外匯市場管理，能有效控制羊群效應(yīng)聚集和各類非理性市場行為，更好發(fā)揮穩(wěn)匯率政策工具作用。

而從10月份銀行結(jié)售匯和銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)來看，10月份我國跨境資金流動更趨均衡。 國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英也肯定地表示: “在復(fù)雜嚴(yán)峻的國際形勢下人民幣資產(chǎn)的避險屬性逐步增強(qiáng)?！?/p>

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機(jī)會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年中國外匯市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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