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鐵礦石期貨供需矛盾預(yù)測 鐵礦石價格屢創(chuàng)年內(nèi)新高

自去年11月份以來,鐵礦石價格持續(xù)上揚。進入今年3月份后,鐵礦石價格屢創(chuàng)年內(nèi)新高。期貨合約價格從不到600元/噸飆升至900元/噸以上,短短4個月漲幅超50%。3月13日,鐵礦石期貨收盤價格更是高達929元/噸,創(chuàng)下了年內(nèi)新高。

鐵礦石期貨價格呈現(xiàn)遠月貼水近月的結(jié)構(gòu),也在一定程度上反映出了遠期供需矛盾有望逐步緩解的預(yù)期。

鐵礦石期貨供需矛盾預(yù)測

鐵礦石的產(chǎn)量也在增加。二季度財報顯示,四大礦山生產(chǎn)積極,季度產(chǎn)量合計值為2.75億噸,環(huán)比增長8.6%,季節(jié)性回升明顯,并高于去年同期水平,同比增幅為0.4%,增速較上一季度有所下滑,但上半年四大礦山的產(chǎn)運量依然錄得了累計同比3.7%的增長,上半年產(chǎn)量的主要增量來自淡水河谷和力拓。其中,僅FMG在去年二季度高基數(shù)的影響下出現(xiàn)同比小幅下滑,其他三家較大的礦山企業(yè)均錄得同環(huán)比的正增長,淡水河谷更是延續(xù)了一季度的良好勢頭,產(chǎn)量在本季度實現(xiàn)6.3%的同比增長。

自去年11月份以來,鐵礦石價格持續(xù)上揚。進入今年3月份后,鐵礦石價格屢創(chuàng)年內(nèi)新高。期貨合約價格從不到600元/噸飆升至900元/噸以上,短短4個月漲幅超50%。3月13日,鐵礦石期貨收盤價格更是高達929元/噸,創(chuàng)下了年內(nèi)新高。

針對鐵礦石價格過快上漲等情況,今年以來,國家發(fā)改委已經(jīng)五次出手。在鐵礦石價格居高不下、下游需求收縮的情況下,鋼鐵企業(yè)經(jīng)營壓力明顯加大。

自去年11月份以來,鐵礦石價格持續(xù)飆漲。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,截至4月7日,日照港PB粉價格報890元,距22年11月初價格上漲245元,漲幅37.98%。期貨市場方面,大商所鐵礦石主力合約自去年11月初的628,最高上漲至3月15日的926.5,漲幅高達47.53%。

國家加強鐵礦石價格形勢分析

近日,發(fā)改委價格司、財金司、證監(jiān)會期貨部組織部分期貨公司召開會議,分析研判鐵礦石市場和價格形勢,了解鐵礦石期貨交易情況。

據(jù)介紹,參會企業(yè)分析認為,一季度受市場預(yù)期等多重因素影響,鐵礦石價格攀升至高位水平;后期全球鐵礦石供應(yīng)將逐步增加,加之國內(nèi)廢鋼供應(yīng)穩(wěn)步提升,市場供需總體趨于寬松、價格下跌可能性較大,特別是下半年價格水平可能明顯走低。參會企業(yè)還表示,將加強內(nèi)部合規(guī)管理、共同維護良好市場秩序,強化投資者風險教育,及時向客戶提示市場風險。

此外,上述發(fā)改委會議要求,期貨公司要依法合規(guī)經(jīng)營,在發(fā)布研究報告等過程中,全面準確客觀分析鐵礦石市場形勢,不得故意渲染漲價氛圍;要加強對投資者風險提示,提醒投資者理性交易。下一步,國家發(fā)展改革委將會同有關(guān)部門繼續(xù)緊盯鐵礦石市場動態(tài),持續(xù)加大監(jiān)管力度,堅決維護市場正常秩序。

國內(nèi)鐵礦石價格指數(shù)的優(yōu)勢

對于鐵礦石這種大宗商品來說,價格的大跌大漲,不僅有害于原材料供應(yīng)商,更有害于制造業(yè)發(fā)展,從中漁利的只是投機者,要從各個方面來平抑價格,否則還會傷害我國經(jīng)濟。

朱險峰認為,要想提升我國在大宗商品價格上的話語權(quán),就要充分發(fā)揮國內(nèi)鐵礦石價格指數(shù)的優(yōu)勢,提高我國鐵礦石定價權(quán)。

在朱險峰看來,首先,要推廣國內(nèi)企業(yè)、機構(gòu)對國內(nèi)價格指數(shù)的使用。最近幾年,國內(nèi)有些機構(gòu)如上海鋼聯(lián)編制的鐵礦石價格指數(shù)(MIODEX),經(jīng)過近7年來的市場檢驗,目前已經(jīng)應(yīng)用于全球四大礦山、人民幣計價結(jié)算的國際貿(mào)易、國內(nèi)港口鐵礦石現(xiàn)貨貿(mào)易、部分現(xiàn)貨交易平臺、上海清算所等方面,成為了全球定價基準之一。

其次,要加強對價格指數(shù)等相關(guān)信息發(fā)布的監(jiān)管。大宗商品定價機制對國家工業(yè)、經(jīng)濟和安全等方面具有重大的影響。應(yīng)加強相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)和實施,確定和完善我國商品定價基準的監(jiān)管制度,尤其是對國際咨詢機構(gòu)發(fā)布基于中國市場的價格指數(shù)和信息進行監(jiān)管。

宋賽認為,一方面要積極構(gòu)建我國鐵礦石統(tǒng)一采購體系,增大與國外礦山談判籌碼,但要做好各參與單位的利益統(tǒng)籌,同時,企業(yè)也要充分利用衍生品工具,做好期貨的套保。另一方面,產(chǎn)業(yè)鏈價格結(jié)算要更多采用上海鋼聯(lián)等國內(nèi)鐵礦石價格指數(shù)。

鐵礦石供需矛盾將進一步緩解

昨日鐵礦石期貨主力合約i2309收于793元/噸,較前一個交易日收盤價下跌4.5元/噸,跌幅0.6%,增倉5.35萬手。港口現(xiàn)貨價格有所下跌,日照港PB粉價格環(huán)比下跌2元/噸至890元/噸,超特粉價格環(huán)比下跌8元/噸至755元/噸。從基本面來看,上周澳巴發(fā)運量、到港量有所增加。需求端,鐵水產(chǎn)量繼續(xù)環(huán)比增1.7萬噸至245萬噸,疏港量環(huán)比增加7萬噸。45港港口庫存繼續(xù)去庫,環(huán)比下降308萬噸,鋼廠庫存小幅增加。但近期下游需求表現(xiàn)較弱,對于市場情緒有一定影響。且當前鐵礦石期現(xiàn)貨面臨的監(jiān)管風險較大。多空交織下,預(yù)計短期鐵礦石價格呈現(xiàn)震蕩偏弱走勢。

4月6日,鐵礦石主力合約收盤價為793.00元/噸,較昨日下跌10.04%,已連續(xù)下跌3天,前20空頭持倉為321289.00手,較昨日增加8.63%,已連續(xù)增加18天,前20多頭持倉為333165.00手,較昨日增加9.38%,已連續(xù)增加9天。

4月4日,據(jù)分析認為,一季度受市場預(yù)期等多重因素影響,鐵礦石價格攀升至高位水平;后期全球鐵礦石供應(yīng)將逐步增加,加之國內(nèi)廢鋼供應(yīng)穩(wěn)步提升,市場供需總體趨于寬松、價格下跌可能性較大,特別是下半年價格水平可能明顯走低。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國鐵礦石行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》顯示:

就目前基本面來看,供給方面,3月31日,鐵礦石澳洲發(fā)貨量為628.30萬噸,較上周增加102.70萬噸,已連續(xù)增加2周,巴西發(fā)貨量為628.30萬噸,較上周增加102.70萬噸,已連續(xù)增加2周,45港鐵礦石到港量為2256.70萬噸,較上周增加133.00萬噸,鐵礦石疏港量為315.85萬噸,較上周增加12.51萬噸,已連續(xù)增加2周。

需求方面,3月31日,高爐開工率為83.87%,較上周上升1.14個百分點,已連續(xù)上升12周,日均鐵水產(chǎn)量為243.35萬噸,較上周增加3.53萬噸,已連續(xù)增加12周,螺紋鋼表觀需求為333.21萬噸,較上周增加10.78萬噸,螺紋鋼周產(chǎn)量為302.19萬噸,較上周增加2.17萬噸。

庫存方面,3月31日,45港庫存為13461.24萬噸,較上周減少143.42萬噸,已連續(xù)減少5周,鋼廠進口燒結(jié)粉庫存為1090.58萬噸,較上周增加29.33萬噸。

運價方面,4月4日,鐵礦石巴西運往國內(nèi)價格為21.86美元/噸,較昨日上漲0.73美元/噸,已連續(xù)上漲4天,從紐卡斯爾運往中國價格為13.50美元/噸,從西澳丹皮爾運往青島港價格為8.71美元/噸,較昨日上漲0.71美元/噸,已連續(xù)上漲2天。

3月鋼廠高爐開工率與鐵水日均產(chǎn)量仍維持高位,使得鐵礦石需求相對較為旺盛,在到港量同比有所增加的情況下,庫存仍持續(xù)下降,基本面短期偏強。

《2023-2028年中國鐵礦石行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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