2024年石油市場(chǎng)將面臨供應(yīng)危機(jī) 天然石油行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析

• 吳澳燕 2023年5月18日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1394 92
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全球原油需求將持續(xù)增長到2025年，然后2026~2050年每年將以1%的速度下降。國際能源署認(rèn)為，石油作為石化產(chǎn)品原料的使用是唯一需求將增長的領(lǐng)域，2050年前，石化市場(chǎng)的石油需求將占全球石油需求的55%。

2024年石油市場(chǎng)將面臨供應(yīng)危機(jī)

石油市場(chǎng)仍然高度波動(dòng)，但繼續(xù)沒有什么上漲的動(dòng)力，WTI價(jià)格恢復(fù)了負(fù)面交易，遠(yuǎn)離關(guān)鍵的71.55美元阻力位，這表明未來幾個(gè)交易日油價(jià)將再次下跌。石油市場(chǎng)出現(xiàn)的極端波動(dòng)是由于伽馬對(duì)沖效應(yīng)，當(dāng)油價(jià)跌破石油生產(chǎn)商看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，波動(dòng)性上升時(shí)，銀行出售石油以管理自己的期權(quán)。

高盛表示，油價(jià)仍有可能漲至100美元，石油專家預(yù)計(jì)供應(yīng)緊張將有助于扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)。高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie曾預(yù)測(cè)，今年油價(jià)可能回升至每桶100美元以上?！拔覀儠?huì)耗盡閑置產(chǎn)能嗎?可能到2024年，你就會(huì)開始遇到一個(gè)嚴(yán)重的問題?！?/p>

1—4月份生產(chǎn)原油6964萬噸 同比增長1.8%

國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，4月份，生產(chǎn)原油1728萬噸，同比增長1.4%，增速比3月份放緩1.0個(gè)百分點(diǎn)，日均產(chǎn)量57.6萬噸。進(jìn)口原油4241萬噸，同比下降1.4%，3月份為增長22.5%。1—4月份，生產(chǎn)原油6964萬噸，同比增長1.8%。進(jìn)口原油17877萬噸，同比增長4.6%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國天然石油行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示：

石油是一種復(fù)雜的天然有機(jī)物，主要成分是碳(C)和氫(H)，碳含量一般為80%-88%，氫為10%-14%，同時(shí)含有少量的氧(O)、硫(S)、氮(N)等元素。有這些元素組成的化合物稱烴類化合物。天然氣也是以碳?xì)浠衔餅橹饕煞郑詺怏w狀態(tài)從地下巖石中來到地面的。

2022年我國原油一次加工能力凈增加2550萬噸/年，同比增長2.9%，原油一次加工能力首次超過美國，位居世界首位。全年原油加工量同比下降3.9%，受新建產(chǎn)能未能完全釋放等因素影響，原油一次加工裝置平均開工率同比下降6.3個(gè)百分點(diǎn)。2022年成品油(汽油、煤油、柴油)產(chǎn)量同比增長3.2%;表觀消費(fèi)量同比增長4.2%，其中，汽油、柴油、航煤表觀消費(fèi)量同比分別增長-5.4%、23%、-39.3%。

天然石油行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)分析

在全球經(jīng)濟(jì)衰退、需求下滑等因素影響下，近期國際原油價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的下跌。其中，WTI原油價(jià)格從4月12日83.53美元/桶的高位一度跌至5月4日的63.64美元/桶，跌幅超過了23.8%。從實(shí)際情況來看，本輪油價(jià)的下跌其實(shí)是一種“必然”的趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于未來原油需求下降的擔(dān)憂是目前影響油價(jià)最主要的因素。

5月16日周二，國際能源署(IEA)卻再度上調(diào)2023年全球石油需求，并預(yù)計(jì)中國原油需求恢復(fù)超出預(yù)期，稱中國的需求增幅將占全球增量的60%。預(yù)計(jì)2023年全球石油需求將增長200萬桶/日，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.019億桶/日。

亞洲發(fā)展中國家引領(lǐng)全球石油需求復(fù)蘇。分地區(qū)看，北美和歐洲石油需求連續(xù)兩年增幅下降，2023年仍難回新冠疫情前;以中國為首的亞洲發(fā)展中國家石油需求增幅由緩至急，2023年將領(lǐng)漲全球石油需求，漲幅占全球的近70%。分油品看，預(yù)計(jì)2023年汽柴油仍略低于新冠疫情前水平，航煤貢獻(xiàn)最大增量，但僅恢復(fù)至新冠疫情前87%;化工用油增速放緩。

2023年，預(yù)計(jì)全年世界天然石油市場(chǎng)產(chǎn)需基本相當(dāng)，全球石油庫存處于低位，基本面維持緊平衡狀態(tài)。烏克蘭危機(jī)爆發(fā)后，俄原油出口流向“西降東升”。歐盟對(duì)俄油“禁運(yùn)令”、美西方對(duì)俄油“限價(jià)令”生效后該趨勢(shì)進(jìn)一步演進(jìn)，全球原油貿(mào)易格局進(jìn)一步重塑。預(yù)計(jì)2023年上游投資同比小幅增加但仍較2014年高點(diǎn)低31%。值得注意的是，若俄羅斯供應(yīng)進(jìn)一步受阻，市場(chǎng)供應(yīng)彈性將進(jìn)一步降低，大幅加劇市場(chǎng)波動(dòng)性。

此外，全球煉油毛利、裂解價(jià)差沖高回落，但仍處中高位。2023年，中東等地新投產(chǎn)煉廠規(guī)模較大，煉油毛利同比回落但仍處中高位。市場(chǎng)尋求新的油品貿(mào)易平衡，市場(chǎng)供應(yīng)短缺將逐漸緩和，汽柴油裂解價(jià)差將從2022年歷史性高位回落至中高位水平。

據(jù)美國油價(jià)網(wǎng)報(bào)道，雖然各國都在制定目標(biāo)以減少對(duì)化石燃料的依賴，但未來幾十年，許多國家的石化生產(chǎn)仍將依賴石油和天然氣。最近一份報(bào)告顯示，2030年前，石化市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1萬億美元，未來8年將以6.2%的復(fù)合年增長率增長。建筑、紡織、醫(yī)療、制藥、消費(fèi)品、汽車、電子等行業(yè)的石化產(chǎn)品需求預(yù)計(jì)大幅增加。

隨著全球石油資源的逐漸枯竭和環(huán)境污染問題的加劇，石油行業(yè)面臨著諸多挑戰(zhàn)。一方面，石油生產(chǎn)的成本越來越高，勘探難度也越來越大，加之全球能源需求的不斷增長，保障石油供應(yīng)成為石油行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。另一方面，石油生產(chǎn)和消費(fèi)對(duì)環(huán)境造成的污染和影響也越來越明顯，如何在保證生產(chǎn)安全的前提下減少對(duì)環(huán)境的不利影響，也成為石油行業(yè)發(fā)展的重要問題。

國際能源署(IEA)預(yù)測(cè)，全球原油需求將持續(xù)增長到2025年，然后2026~2050年每年將以1%的速度下降。國際能源署認(rèn)為，石油作為石化產(chǎn)品原料的使用是唯一需求將增長的領(lǐng)域，2050年前，石化市場(chǎng)的石油需求將占全球石油需求的55%。

從長遠(yuǎn)來看，天然石油行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)是朝著環(huán)保和可持續(xù)能源的方向發(fā)展。一方面，石油企業(yè)在加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)，也在大力推動(dòng)清潔能源的開發(fā)和利用，如油氣集成開發(fā)、新能源發(fā)電等;另一方面，政府也在積極推行能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、綠色發(fā)展等政策，引導(dǎo)石油行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，走可持續(xù)發(fā)展之路。未來，石油行業(yè)將面臨更多的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，需要各方共同努力，促進(jìn)石油行業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國天然石油行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》。

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