期貨市場(chǎng)報(bào)告 2023期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)分析

• 劉明月 2023年2月25日 來源：百度百科 中研網(wǎng) 200 5
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期貨行業(yè)市場(chǎng)投資情況如何?2023年，期貨市場(chǎng)發(fā)展前景向好，期貨品種工具創(chuàng)新步伐有望提速，期貨品種再擴(kuò)容成為業(yè)內(nèi)人士的共同期待。2023年，期貨市場(chǎng)還將持續(xù)并有效發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力;期貨期權(quán)品種進(jìn)一步擴(kuò)容，積極“走出去”、加快“引

期貨行業(yè)市場(chǎng)投資情況如何?2023年，期貨市場(chǎng)發(fā)展前景向好，期貨品種工具創(chuàng)新步伐有望提速，期貨品種再擴(kuò)容成為業(yè)內(nèi)人士的共同期待。2023年，期貨市場(chǎng)還將持續(xù)并有效發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力;期貨期權(quán)品種進(jìn)一步擴(kuò)容，積極“走出去”、加快“引進(jìn)來”;加速技術(shù)革新，不斷推動(dòng)金融科技與期貨行業(yè)融合……

期貨市場(chǎng)報(bào)告 2023期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)分析

中期協(xié)表示，2022年期貨市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，成交量較上年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，國內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類全球前20強(qiáng)中分別占16席、14席和5席。新品種穩(wěn)步增加，衍生品體系更加完善，期貨公司資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)。

截至2022年年底，中國期貨公司總資產(chǎn)約1.7萬億元，凈資產(chǎn)1841.65億元，同比分別增長23.06%和14.07%。從期貨公司的四大主要業(yè)務(wù)來看，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入233.75億元，同比下降25.79%;交易咨詢業(yè)務(wù)收入1.15億元，同比下降34.66%;資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入9.95億元，同比下降18.04%;風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入2413.81億元，同比下降8.17%。

目前我國期貨產(chǎn)業(yè)的國際化程度還不高，還需大力吸引境外投資者參與我國期貨交易;此外，期貨產(chǎn)業(yè)鏈條還需進(jìn)一步拉長。充分發(fā)揮自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在制度創(chuàng)新先行先試的優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)期貨產(chǎn)品國際交易平臺(tái)建設(shè)，推出更多的國際化期貨交易品種，做大做強(qiáng)國際原油期貨、銅期貨等已有的國際化期貨品種。

中期協(xié)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，5月份，風(fēng)險(xiǎn)管理公司行業(yè)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長34.74%，為240.52億元;凈利潤環(huán)比增長42.96%，為1.79億元。截至5月底，共有96家期貨公司在中期協(xié)備案設(shè)立99家風(fēng)險(xiǎn)管理公司，其中有94家風(fēng)險(xiǎn)管理公司備案了試點(diǎn)業(yè)務(wù);全行業(yè)總資產(chǎn)為1464.55億元，環(huán)比增加32.81億元;凈資產(chǎn)361.79億元，環(huán)比增加5.4億元;注冊(cè)資本376.81億元，環(huán)比增加2億元。

含權(quán)貿(mào)易方面，5月份，現(xiàn)貨貿(mào)易總額為7.13億元，環(huán)比增長112%，當(dāng)月結(jié)算含權(quán)貿(mào)易合同嵌套期權(quán)名義本金為13.57億元，環(huán)比增長27%。今年前5個(gè)月，含權(quán)貿(mào)易總額累計(jì)為16.53億元，結(jié)算含權(quán)貿(mào)易合同嵌套期權(quán)名義本金累計(jì)177.02億元。

倉單業(yè)務(wù)中，5月份，倉單約定回購新增金額為25.63億元，環(huán)比下降26%，同比下降23.28%。相關(guān)業(yè)務(wù)購銷金額占比前三的依次為黑色、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品板塊，購銷總額依次為11.11億元、6.48億元、4.12億元，占比依次為43.33%、25.27%、16.09%。

具體到各項(xiàng)業(yè)務(wù)，5月份，基差貿(mào)易現(xiàn)貨采購額為242.78億元，環(huán)比增長44%，同比下降5%;銷售額為247.3億元，環(huán)比增長36%，同比下降10%。在基差貿(mào)易業(yè)務(wù)中，貿(mào)易額占比前三的分別是能源化工、有色金屬和黑色系板塊，貿(mào)易額分別為152.93億元、133.22億元和99.12億元，分別占比31.2%、27.18%和20.22%。

發(fā)展期貨市場(chǎng)是我國提高全球資源配置能力的重要舉措，對(duì)于廣東、上海等自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)而言，發(fā)展期貨市場(chǎng)不僅可以提升期貨業(yè)本身國際化水平，還可以帶動(dòng)與期貨相關(guān)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，期貨和衍生品市場(chǎng)是交易“不確定性”的市場(chǎng)，是價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、資源配置的重要場(chǎng)所，也顯著體現(xiàn)國際化、市場(chǎng)化特征。

從國內(nèi)來看，當(dāng)前菜籽油、菜籽粕期貨價(jià)格已成為貿(mào)易定價(jià)基準(zhǔn)，花生期貨價(jià)格也逐步成為國內(nèi)貿(mào)易商現(xiàn)貨報(bào)價(jià)的重要參考。

從國際來看，菜籽油、菜籽粕、花生的國際貿(mào)易多以“一口價(jià)”方式進(jìn)行，部分菜籽油、菜籽粕國際貿(mào)易中，境外出口企業(yè)會(huì)參考鄭商所菜油和菜粕期貨價(jià)格進(jìn)行報(bào)價(jià)。

截至2023年1月6日，我國期貨、證券交易所上市的場(chǎng)內(nèi)期貨與期權(quán)品種共110個(gè)，其中，商品期貨65個(gè)、金融期貨7個(gè)、商品期權(quán)28個(gè)、金融期權(quán)10個(gè)。2022年中國證監(jiān)會(huì)陸續(xù)批準(zhǔn)中證1000股指期貨和期權(quán)、黃大豆1號(hào)期權(quán)、黃大豆2號(hào)期權(quán)、豆油期權(quán)、菜籽油期權(quán)、花生期權(quán)、上交所中證500ETF期權(quán)、深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)和中證500ETF期權(quán)、深證100ETF期權(quán)、上證50股指期權(quán)、工業(yè)硅期貨和期權(quán)、螺紋鋼期權(quán)、白銀期權(quán)等共16個(gè)期貨衍生品新品種上市交易。

2023年，期貨市場(chǎng)還將持續(xù)并有效發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展助力;期貨期權(quán)品種進(jìn)一步擴(kuò)容，積極“走出去”、加快“引進(jìn)來”;加速技術(shù)革新，不斷推動(dòng)金融科技與期貨行業(yè)融合……

2023年，期貨市場(chǎng)發(fā)展前景向好，期貨品種工具創(chuàng)新步伐有望提速，期貨品種再擴(kuò)容成為業(yè)內(nèi)人士的共同期待。

展望2023年，商品期貨市場(chǎng)變數(shù)依舊較多，但從不確定性中尋找確定性，期市將加速品種工具創(chuàng)新擴(kuò)容，“中國價(jià)格”影響力將越來越顯著。防范和管理風(fēng)險(xiǎn)是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的底線要求,也是期貨市場(chǎng)發(fā)揮功能作用的主要抓手。和現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)緊密結(jié)合的特點(diǎn)讓期貨市場(chǎng)天然具有服務(wù)糧食、能源及產(chǎn)業(yè)鏈安全的優(yōu)勢(shì)。

更多期貨市場(chǎng)調(diào)研消息,可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年期貨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。

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