鐵礦石行業(yè)市場(chǎng)分析 鐵礦石行業(yè)前景分析2023

• 陳觀秋 2023年1月7日 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 國(guó)際金融報(bào) 1259 82
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針對(duì)近期鐵礦石價(jià)格過(guò)快上漲等情況，國(guó)家發(fā)改委1月6日稱，近日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司組織召開(kāi)會(huì)議，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，聽(tīng)取業(yè)內(nèi)專家和部分市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，研究加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管工作。

針對(duì)近期鐵礦石價(jià)格過(guò)快上漲等情況，國(guó)家發(fā)改委1月6日稱，近日，國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司組織召開(kāi)會(huì)議，分析研判鐵礦石市場(chǎng)和價(jià)格形勢(shì)，聽(tīng)取業(yè)內(nèi)專家和部分市場(chǎng)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)，研究加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管工作。

專家認(rèn)為，近一段時(shí)間，在市場(chǎng)供需基本面總體穩(wěn)定的情況下，鐵礦石價(jià)格快速大幅上漲，存在明顯炒作成分。專家建議，加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格監(jiān)管，特別是嚴(yán)厲打擊夸大市場(chǎng)信息、渲染漲價(jià)氛圍、期現(xiàn)貨聯(lián)動(dòng)炒作等違法違規(guī)行為。

從市場(chǎng)來(lái)看，近期鐵礦石經(jīng)歷了連續(xù)的強(qiáng)勢(shì)上漲，鐵礦石指數(shù)從最低593漲至最高866.5，上漲273.5，漲幅46%。國(guó)家發(fā)改委稱，高度關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格變化，將會(huì)同有關(guān)部門緊盯市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)散布虛假信息、哄抬價(jià)格、惡意炒作等違法違規(guī)行為，堅(jiān)決打擊、絕不姑息，切實(shí)保障鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。

鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的重要原材料，天然礦石(鐵礦石)經(jīng)過(guò)破碎、磨碎、磁選、浮選、重選等程序逐漸選出鐵。鐵礦石是含有鐵單質(zhì)或鐵化合物能夠經(jīng)濟(jì)利用的礦物集合體。

世界鐵礦資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國(guó)、加拿大、南非等國(guó)。中國(guó)作為世界上最大的鐵礦石需求國(guó)，自身的鐵礦石儲(chǔ)量雖然不算少，但品位不幸比較低，從工業(yè)經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)講，倒不如從盛產(chǎn)富鐵礦的澳大利亞、巴西等國(guó)進(jìn)口。

鐵礦石行業(yè)市場(chǎng)分析

中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量已連續(xù)20多年居全球首位，而且期間年年擴(kuò)量增產(chǎn)。2001年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量1.52億噸，2011年增至6.85億噸，2021年更是穩(wěn)穩(wěn)延續(xù)了連續(xù)五年的兩位數(shù)產(chǎn)量勢(shì)頭，全年鋼產(chǎn)達(dá)到10.323億噸。與此相對(duì)應(yīng)，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石用4年時(shí)間突破了2億噸進(jìn)口量，用3年時(shí)間突破6億噸，然后又用5年時(shí)間最終突破10億噸。中國(guó)成為了全球最大的鐵礦石消耗國(guó)，對(duì)海外進(jìn)口鐵礦石的依賴率高達(dá)80%。

一方面是鐵礦石價(jià)格持續(xù)走高，另一方面是由中國(guó)鋼產(chǎn)量不斷放大而帶動(dòng)的鐵礦石進(jìn)口放量，中國(guó)因此付出的超額采購(gòu)成本抑或是遭遇到的外匯損失不言而喻。2021年，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鐵礦石11.24億噸，均價(jià)164美元/噸，且基本上是從澳大利亞與巴西進(jìn)口，等于中國(guó)高達(dá)1843.3億美元的鐵礦石進(jìn)口用匯基本被這兩個(gè)國(guó)家瓜分。同時(shí)對(duì)比發(fā)現(xiàn)，以2020年全年進(jìn)口鐵礦石均價(jià)101.7美元/噸計(jì)算，當(dāng)年中國(guó)進(jìn)口鐵礦石11.7億噸，對(duì)應(yīng)金額約1189億美元，也就是說(shuō)即便在進(jìn)口量有所減少的情況下，2021年中國(guó)也因鐵礦石價(jià)格的上漲多支付外匯654.3億美元，增幅高達(dá)55%。

2022年1-11月，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口10.2億噸，同比下降2146.91萬(wàn)噸(-2.1%)。其中，澳巴進(jìn)口總量為8.8億噸，同比上升2088.11萬(wàn)噸(+2.4%);除澳巴外進(jìn)口總量為1.4億噸，同比下降4235.02萬(wàn)噸(-23.2%)。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年鐵礦石市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

我國(guó)鐵礦行業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題其實(shí)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性失衡，主要體現(xiàn)——一是進(jìn)口量大、占比高且來(lái)源集中;我國(guó)進(jìn)口占比80%以上。近年來(lái)，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量整體呈逐年上升態(tài)勢(shì);2015~2020年連續(xù)6年進(jìn)口礦超過(guò)10億噸。二是鐵礦石金融屬性強(qiáng)，定價(jià)話語(yǔ)權(quán)缺失;進(jìn)口鐵礦石受制于四大礦的高度壟斷，定價(jià)權(quán)缺失嚴(yán)重，價(jià)格波動(dòng)劇烈。三是供需雙方市場(chǎng)地位不對(duì)等;進(jìn)口礦高度壟斷。進(jìn)口礦來(lái)源中，澳、巴兩國(guó)合計(jì)占比超過(guò)80%。四是產(chǎn)業(yè)上下游利潤(rùn)分配嚴(yán)重失衡;2012~2020年，我國(guó)重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)8806.8億元，四大礦鐵礦石業(yè)務(wù)EBITDA合計(jì)21494.3億元，是我國(guó)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額的2.4倍;四大礦凈利潤(rùn)11130.4億元，是我國(guó)重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)總額的1.3倍。五是產(chǎn)業(yè)上下游生產(chǎn)工藝不對(duì)等。因工藝連續(xù)差異，礦山行業(yè)制約冶金行業(yè)。

鐵礦石行業(yè)前景分析

全年廢鋼供應(yīng)偏緊，影響鐵水在粗鋼占比上升。今年粗鋼中鐵水產(chǎn)量占比較高，前11月鐵鋼比為85%，高于近五年水平。主要是今年經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)活動(dòng)下降，廢鋼產(chǎn)出下降，廢鋼成本高于鐵礦石成本。截止12月19日，全國(guó)廢鋼到貨累計(jì)量為9752萬(wàn)噸，同比下降4255萬(wàn)噸，降幅超過(guò)三成。另一方面，隨著明年宏觀政策托底作用逐步顯露，廢鋼供應(yīng)將環(huán)比修復(fù)，但考慮到黑色金屬目前整體處在下行周期，預(yù)計(jì)廢鋼供應(yīng)絕對(duì)量難以修復(fù)至前兩年水平。

展望2023一月，財(cái)年末沖量結(jié)束，預(yù)計(jì)澳巴發(fā)運(yùn)小幅減少，需要關(guān)注巴西方面的天氣情況。根據(jù)發(fā)運(yùn)節(jié)奏和船期推算，到港量或?qū)⒂兴黾?。需求端?lái)看，成材端仍處于淡季，且春節(jié)假期將至，市場(chǎng)成交活躍度將有所下降。鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)保持在當(dāng)前水平，港口庫(kù)存小幅累庫(kù)。鋼廠的節(jié)前補(bǔ)庫(kù)空間有限，對(duì)價(jià)格支撐有所減弱。多空交織下，預(yù)計(jì)1月價(jià)格區(qū)間震蕩運(yùn)行。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議中房地產(chǎn)行業(yè)沒(méi)有超預(yù)期的利好政策公布，2023年國(guó)內(nèi)還是以穩(wěn)經(jīng)濟(jì)為主，市場(chǎng)原先的樂(lè)觀情緒明顯回落?？紤]到未來(lái)幾周，國(guó)內(nèi)感染高峰即將來(lái)臨，疫情對(duì)于下游運(yùn)輸和工地施工均有不同程度影響，預(yù)計(jì)鐵礦石需求將會(huì)有所走弱。強(qiáng)預(yù)期暫時(shí)告一段落，盤面逐步回歸弱現(xiàn)實(shí)，鐵礦石價(jià)格階段性見(jiàn)頂，預(yù)計(jì)短期鐵礦石價(jià)格盤整為主，謹(jǐn)慎操作。

想要了解更多鐵礦石行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年鐵礦石市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告》。本報(bào)告對(duì)國(guó)內(nèi)外鐵礦石行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了深入透徹地分析，對(duì)我國(guó)行業(yè)市場(chǎng)情況、技術(shù)現(xiàn)狀、供需形勢(shì)作了詳盡研究，重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)外重點(diǎn)企業(yè)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及行業(yè)投資情況，報(bào)告還對(duì)鐵礦石下游行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了探討，是鐵礦石及相關(guān)企業(yè)、投資部門、研究機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確了解目前中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握鐵礦石行業(yè)發(fā)展方向，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供重要參考的依據(jù)。

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  2022-2027年鐵礦石市場(chǎng)投資前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告

  鐵礦石是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的重要原材料，天然礦石（鐵礦石）經(jīng)過(guò)破碎、磨碎、磁選、浮選、重選等程序逐漸選出鐵。鐵礦石是含有鐵單質(zhì)或鐵化合物能夠經(jīng)濟(jì)利用的礦物集合體。鐵礦石研究報(bào)告對(duì)鐵礦石行...

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