2022年中國大宗商品市場現(xiàn)狀 市場份額有望持續(xù)提升

• 2022年9月27日 ChenZeFang來源：互聯(lián)網(wǎng) 1313 86
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近年來，為了促進大宗商品行業(yè)的發(fā)展，我國陸續(xù)發(fā)布了許多政策，如2022年中共中央 國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》加快推進大宗商品期現(xiàn)貨市場建設(shè)，不斷完善交易規(guī)則。鼓勵交易平臺與金融機構(gòu)、中介機構(gòu)合作，依法發(fā)展涵蓋產(chǎn)權(quán)界定、價格評估、擔保

近年來，為了促進大宗商品行業(yè)的發(fā)展，我國陸續(xù)發(fā)布了許多政策，如2022年中共中央 國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》加快推進大宗商品期現(xiàn)貨市場建設(shè)，不斷完善交易規(guī)則。鼓勵交易平臺與金融機構(gòu)、中介機構(gòu)合作，依法發(fā)展涵蓋產(chǎn)權(quán)界定、價格評估、擔保、保險等業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)體系。

大宗商品是指可以進入流通領(lǐng)域，區(qū)別于零售環(huán)節(jié)的具有商品屬性并用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。按照商品產(chǎn)業(yè)屬性，大宗商品大致可分為工業(yè)品和農(nóng)業(yè)品，其中工業(yè)品包括鐵礦石、鋼材、銅、煤炭、原油、塑料等黑色、有色金屬和能化品，農(nóng)業(yè)品包括大豆、玉米、橡膠、木材等各類農(nóng)副商品。大宗商品具有供需規(guī)模大、價格波動大、易于分級和標準化、金融屬性強等特點。

大宗商品是指不零售的商品，這些商品都是經(jīng)過大批量買賣的，大宗商品主要包括農(nóng)副產(chǎn)品、金屬產(chǎn)品、能源產(chǎn)品、化工四大類。細分后包括：農(nóng)業(yè)種植業(yè)、棉花、大豆、玉米、有色金屬、稀土、銅、鋼鐵、煤炭、石油開采、煉油、煉煤、能源、玻纖、化學、纖維、水泥等行業(yè)。大宗商品包括能源商品、基礎(chǔ)原材料、農(nóng)副產(chǎn)品等三大類，大宗商品是指可進入流通領(lǐng)域，非零售環(huán)節(jié)，具備商品屬性且用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。

從國內(nèi)大宗商品CBMI指數(shù)情況來看，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2022年8月份中國大宗商品指數(shù)(CBMI)為102.3%，較上月回升1.0個百分點。各分項指數(shù)中，供應(yīng)指數(shù)和庫存指數(shù)均出現(xiàn)回落，銷售指數(shù)則明顯回升。從指數(shù)的變化情況來看，本月CBMI回升至2021年5月份以來的最高水平，顯示供應(yīng)壓力有所緩解，商品需求開始回暖，之前供需錯配的矛盾正在緩和，國內(nèi)大宗商品市場開始出現(xiàn)積極的變化。

為了響應(yīng)國家號召，各省市積極推動大宗商品行業(yè)發(fā)展，如河南省發(fā)布的《河南省“十四五”現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展規(guī)劃》推動大宗商品物流園區(qū)拓展完善交付交割、結(jié)算融資、通關(guān)保稅等功能，建設(shè)集采購、分銷、倉儲、配送、金融于一體的供應(yīng)鏈協(xié)同服務(wù)平臺，加快向供應(yīng)鏈集成服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

從政策端來看，政策嚴格管控，大宗商品價格易跌難漲?；仡?021年以來的政策來看，2021年7/8月之前，政府就已出臺政策保障大宗商品供應(yīng)，相關(guān)大宗商品價格有所回落。隨著冬季用電高峰的到來，部分省市電力供應(yīng)緊張，紛紛出臺限產(chǎn)限電政策，推升大宗商品上漲，但是10月中下旬，國家發(fā)改委對于大宗商品尤其是煤炭發(fā)出重要喊話，并出臺多項政策措施打擊過度投機炒作，大宗商品受此影響上漲趨勢將受到遏制，煤、鋼、銅等原材料價格陸續(xù)回落。

大宗商品市場競爭格局分析

從全球市場競爭來看，全球金屬及能源化工巨頭包括嘉能可(Glencore)、托克(Trafigurre)、維多(Vitol)等;農(nóng)產(chǎn)品巨頭為四大糧商ADM、邦吉(Bunge)、嘉吉(Cargill)、路易達孚(LouisDreyfus)。其中，嘉能可、托克、維多等金屬及能源化工巨頭的營收規(guī)模超1萬億人民幣，而四大糧商收入規(guī)模均在2000億元以上。國內(nèi)企業(yè)建發(fā)股份、物產(chǎn)中大、廈門國貿(mào)、廈門象嶼的業(yè)務(wù)既有金屬、能源，也有農(nóng)產(chǎn)品，這些企業(yè)2021年的收入體量大約在5000億元左右，和全球巨頭體量相比，仍有數(shù)倍成長空間。

我國大宗供應(yīng)鏈行業(yè)格局分散，龍頭企業(yè)市占率在2%左右，但是近年來行業(yè)集中度提升明顯，龍頭企業(yè)持續(xù)成長。據(jù)統(tǒng)計，2016至2021年，我國CR4市占率由1.21%快速提升至約5.5%。其中建發(fā)股份、物產(chǎn)中大、廈門國貿(mào)、廈門象嶼市占率分別為1.77%/1.41%/1.16%/1.16%。未來下游制造商或愈發(fā)重視供應(yīng)商的一體化服務(wù)能力，廈門象嶼等龍頭企業(yè)能夠提供貿(mào)易、物流、供應(yīng)鏈金融等一站式服務(wù)的綜合服務(wù)商，市場份額有望持續(xù)提升。

2021年政府工作報告首次單獨提及“創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式”，其在解決中小微企業(yè)融資問題和金融脫實向虛等方面的作用得到了國家層面的認可和扶持。我國供應(yīng)鏈金融已進入快速發(fā)展階段，區(qū)塊鏈等金融科技的應(yīng)用進一步加速了市場滲透率。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模增長至28.6萬億元，服務(wù)空間廣闊。

頭部供應(yīng)鏈企業(yè)擁有龐大的業(yè)務(wù)流量，豐富的應(yīng)用場景，完善的物流體系，優(yōu)秀的風控能力，通過構(gòu)建數(shù)字化平臺，為銀行與中小企業(yè)之間搭建可信的數(shù)據(jù)橋梁，是開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的最優(yōu)載體，有望率先享受到數(shù)字供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展的紅利。

國務(wù)院發(fā)展研究中心指出，未來的全球供應(yīng)鏈將呈現(xiàn)很多新的發(fā)展趨勢，中國應(yīng)利用好新技術(shù)革命帶來的機會，提升在全球供應(yīng)鏈中的地位。隨著制造業(yè)企業(yè)日益專業(yè)化、規(guī)模化，客戶由單純追求“價格低廉”轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅卣w供應(yīng)鏈的“安全、效率”，亟需新的技術(shù)手段進行賦能。云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字化技術(shù)蓬勃發(fā)展，逐步滲透到大宗供應(yīng)鏈服務(wù)行業(yè)，在大宗供應(yīng)鏈服務(wù)企業(yè)拓展增量市場、提高服務(wù)效率、升維業(yè)務(wù)模式方面扮演著越來越重要的角色。頭部供應(yīng)鏈企業(yè)有望依托海量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、龐大的客戶資源、豐富的應(yīng)用場景，率先實現(xiàn)數(shù)智化技術(shù)與業(yè)務(wù)經(jīng)營的有效融合，搶占新的發(fā)展高地。

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