850億可轉債蓄勢待發(fā) 基金行業(yè)市場調研分析2022

• 2022年8月9日 ChenZeFang來源：互聯(lián)網 1356 89
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截至8月8日，包括常熟銀行、民生銀行(3.630,-0.05, -1.36%)、廈門銀行(5.610, -0.02, -0.36%)、長沙銀行(6.940,0.04, 0.58%)在內的6家銀行披露了可轉債發(fā)行計劃。未來一段時間內，將有850億元規(guī)模的商業(yè)銀行可轉債“登陸”市場。

850億可轉債蓄勢待發(fā)!銀行補血需求旺，二級債也井噴，永續(xù)債卻遇冷，什么情況?近日，常熟銀行發(fā)布公告稱，該行60億規(guī)模的A股可轉債發(fā)行已獲證監(jiān)會核準，批復自核準發(fā)行之日起12個月內有效。證券時報·券商中國記者注意到，截至8月8日，包括常熟銀行、民生銀行、廈門銀行、長沙銀行在內的6家銀行披露了可轉債發(fā)行計劃。未來一段時間內，將有850億元規(guī)模的商業(yè)銀行可轉債“登陸”市場。

8月5日，華夏銀行公告稱，證監(jiān)會同意該公司發(fā)行不超過300億元二級資本債，并按照有關規(guī)定計入二級資本。今年以來，同樣作為資本補充工具的銀行二級資本債、永續(xù)債發(fā)行也較去年同期有所變化：二級債發(fā)行量較去年“井噴式”增長，而永續(xù)債發(fā)行卻較去年同期“腰斬”。

截至目前，包括常熟銀行、民生銀行、廈門銀行、長沙銀行、齊魯銀行和瑞豐銀行6家公司計劃發(fā)行可轉債，但絕大多數(shù)停留在董事會提案或股東大會批準階段，若各銀行發(fā)行預案獲得證監(jiān)會核準，未來將有850億元規(guī)模的可轉債進入市場。其中，規(guī)模最大的一筆是民生銀行，該行計劃發(fā)行500億元可轉債。

作為商業(yè)銀行重要的資本補充工具，近年來上市銀行紛紛發(fā)行可轉債。截至今年7月末，已有24家銀行發(fā)行了25只可轉債，其中已有8只以99%的轉股比例退出，目前存續(xù)17只可轉債，規(guī)模共計2905億元。根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，今年1月至7月，全國各類銀行發(fā)行二級債規(guī)模達4129.15億元，較去年同期的1162.6億元增長255.17%;2021年銀行共發(fā)行二級債6170.73億元，今年僅前7個月就達到了去年規(guī)模的67%。

近年來二級債、永續(xù)債發(fā)行量明顯提升，其中國有行發(fā)行規(guī)模占主導，城、農商行發(fā)行數(shù)量較高?？傮w來看，截至8月8日，包括二級債、永續(xù)債在內的全市場存量銀行次級債規(guī)模達5.29萬億元，其中二級債達3.02萬億元，占比逾六成。

欲獲取更多行業(yè)分析及相關數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國基金行業(yè)市場全景調研與發(fā)展前景預測報告》。

隨著我國私募基金行業(yè)的發(fā)展，越來越多的企業(yè)或投資者進入私募基金行業(yè)。據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“協(xié)會”)公布了8月份私募基金管理人登記及產品備案月報。月報數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月末，我國存續(xù)私募基金規(guī)模達19.05萬億元，環(huán)比增長0.32%。其中，存續(xù)私募股權投資基金規(guī)模10.48萬億元，環(huán)比下降0.04%，在五類私募基金中，私募股權投資基金規(guī)模仍居首位，占私募基金總規(guī)模的55%。存續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模2.13萬億元，環(huán)比增長1.08%，占私募基金總規(guī)模的11.18%。數(shù)據(jù)顯示，私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人共14930家，占私募管理人總數(shù)的61.18%，環(huán)比增長0.3%。由此可見我們私募基金行業(yè)未來發(fā)展將不可估量。

數(shù)據(jù)顯示，我國基金行業(yè)投融資事件數(shù)2017達到峰值，后面兩年都呈現(xiàn)下降趨勢，2020年市場回暖，投融資事件數(shù)增長至43起，2022年1-5月22日投融資事件數(shù)達6起。2021年我國基金行業(yè)投融資金額共274.26億人民幣，2021年投融資金額最高的為10月份，投資金額為66.46億人民幣，占比達24.23%。其次為7月份，投資金額為39.03億人民幣，占比為14.23%。

截止至2022年5月22日，基金行業(yè)共發(fā)生投融資事件469起，其中A輪發(fā)生的投資事件最多，數(shù)量為起147起，其次為天使輪，數(shù)量為97起。2022年1-5月22日基金行業(yè)共發(fā)生投資事件6起，當前已披露投資金額最大的事件為天風證券收到的IPO，金額達21.24億人民幣。

目前仍是十四五初期，“實現(xiàn)百年強軍目標、國防實力與經濟實力相匹配”等決策的有效推進，使得未來3-5年軍工行業(yè)的需求有望較明確，從產業(yè)內在發(fā)展動力為主去判斷，后續(xù)市場大概率仍會回到以業(yè)績驅動為主的行情，我們仍持續(xù)看好高增長行業(yè)的景氣趨勢，當然，也關注立足國家安全、自主可控，代表我國高端制造的軍工等行業(yè)。

業(yè)界人士認為，近期市場雖然有所回調，但整體看市場整體估值仍不高，貨幣、財政等相關政策仍在推進，近期市場雖受到爛尾樓等現(xiàn)象干擾，但各地也在逐步解決，預計擴散概率不大，同時景氣行業(yè)的業(yè)績趨勢仍較好，中報預告來看部分板塊仍處于高增長期，往后展望，這些行業(yè)的景氣趨勢預計可能不會有太大變化，目前來看，市場回調或不會影響大趨勢，未來市場前景仍看好。

大數(shù)據(jù)時代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關數(shù)據(jù)可以點擊查看中研產業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國基金行業(yè)市場全景調研與發(fā)展前景預測報告》。

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