2021年化肥行業(yè)價(jià)格景氣度上漲 中國(guó)化肥產(chǎn)量規(guī)模及未來趨勢(shì)分析

• 2021年2月13日 HuangJiang來源：互聯(lián)網(wǎng) 1142 73
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2020 年以來玉米、大豆、小麥等主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格均有上漲，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)種植收益提升、增強(qiáng)農(nóng)民種植意愿，拉動(dòng)化肥等農(nóng)資投入品需求提升，2021年化肥行業(yè)景氣度有望底部回暖。中國(guó)化工信息中心預(yù)測(cè)，未來5年，新型肥料行業(yè)將以10%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率快速發(fā)展。

化肥一般指化學(xué)肥料?；瘜W(xué)肥料，簡(jiǎn)稱化肥。用化學(xué)和(或)物理方法制成的含有一種或幾種農(nóng)作物生長(zhǎng)需要的營(yíng)養(yǎng)元素的肥料。也稱無機(jī)肥料，包括氮肥、磷肥、鉀肥、微肥、復(fù)合肥料等，不可食用。

2月隨著春耕來臨，春耕用肥提前采購(gòu)備貨意愿增強(qiáng)，多家上市公司迎來采購(gòu)高峰。2020 年以來玉米、大豆、小麥等主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格均有上漲，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)種植收益提升、增強(qiáng)農(nóng)民種植意愿，拉動(dòng)化肥等農(nóng)資投入品需求提升，2021年化肥行業(yè)景氣度有望底部回暖。中國(guó)化工信息中心預(yù)測(cè)，未來5年，新型肥料行業(yè)將以10%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率快速發(fā)展。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國(guó)化肥行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示，從過去十幾年的數(shù)據(jù)來看，復(fù)合肥的消費(fèi)量跟主糧價(jià)格趨勢(shì)是高度正相關(guān)的。在三大主糧價(jià)格景氣的時(shí)候，農(nóng)民種糧收益率較高，下一季會(huì)愿意在農(nóng)資消費(fèi)品上投入更多，而化肥在一年的農(nóng)資消費(fèi)總額中占比 70%以上。

從 2016 年起主糧庫(kù)消比不斷下降，疊加國(guó)內(nèi)玉米飼料需求缺口擴(kuò)大，去年全年我國(guó)主要糧食品種價(jià)格均出現(xiàn)不同程度上漲。其中，大豆、玉米價(jià)格上漲50%以上，創(chuàng)近年新高。后期來看，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格將維持高位運(yùn)行態(tài)勢(shì)，對(duì)復(fù)合肥消費(fèi)有很強(qiáng)的支撐和拉動(dòng)作用。

尿素價(jià)格環(huán)比大幅上漲

主糧種植面積調(diào)減結(jié)束，糧食價(jià)格上漲提升種植預(yù)期，國(guó)內(nèi)化肥需求回暖，云天化去年四季度磷肥業(yè)務(wù)也出現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，尿素價(jià)格環(huán)比亦大幅上漲。

生意社數(shù)據(jù)顯示，截至2月5日，尿素現(xiàn)貨價(jià)格為2126.67元/噸，同比去年的1650元/噸，已上漲近三成。據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1月第二周的全國(guó)平均尿素出廠價(jià)1895元/噸，同比上漲14.9%;比12月第一周(停氣前)上漲150元/噸，漲幅8.6%。

中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于盡快讓氣頭氮肥企業(yè)復(fù)產(chǎn)的緊急請(qǐng)示》(下稱請(qǐng)示)指出，自去年12月中旬以來，為了保證民用天然氣供應(yīng)，氣頭氮肥企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)，已經(jīng)持續(xù)一個(gè)多月。停產(chǎn)的氣頭尿素企業(yè)包括中原大化、重慶建峰、中石油寧夏石化、宜化聯(lián)化等18家企業(yè)，每日天然氣需求總量為3765萬立方米。

據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)1月20日調(diào)查，國(guó)內(nèi)以天然氣為原料的尿素企業(yè)日產(chǎn)量為1.1萬噸，同比下降49.8%;開工率19%，同比下降17.4個(gè)百分點(diǎn)。這造成氮肥供應(yīng)出現(xiàn)緊張，市場(chǎng)價(jià)格快速上漲。

數(shù)據(jù)顯示，從2011年至2018年的種植效益來看，經(jīng)濟(jì)作物的畝均利潤(rùn)遠(yuǎn)高于大田作物。相應(yīng)地，經(jīng)濟(jì)作物的畝均化肥消費(fèi)金額也遠(yuǎn)高于大田作物。

2018年，我國(guó)蔬菜種植面積3億畝，果園1.67億畝，參照蔬菜和蘋果的畝均化肥使用量，則我國(guó)經(jīng)濟(jì)作物的復(fù)合肥市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1700億。

中國(guó)化肥產(chǎn)量規(guī)模及趨勢(shì)

近幾年，中國(guó)化肥產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯下滑趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2016-2018年，中國(guó)化肥(折純)產(chǎn)量分別為6630萬噸、5892萬噸、5418萬噸，同比分別下降10.80%、11.13%、8.04%;2019年產(chǎn)量為5731萬噸，同比小幅上升，增幅為5.78%。與此對(duì)應(yīng)，2016-2018年，中國(guó)化肥施用量分別為5984萬噸、5859萬噸、5653萬噸。

近年來，國(guó)家持續(xù)推行減肥增效，大力推動(dòng)環(huán)境保護(hù)，化肥行業(yè)供給端持續(xù)收縮，落后產(chǎn)能和小產(chǎn)能加速出清，化肥行業(yè)供需關(guān)系逐漸趨于平衡。另一方面，疫情影響下農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)上漲，有利于提升農(nóng)民用肥意愿，加上化肥原料價(jià)格下跌和國(guó)儲(chǔ)利好因素，施肥量將有所回升。

回顧2019年，在安全環(huán)保政策持續(xù)增壓、市場(chǎng)不景氣且同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重的背景下，化肥企業(yè)經(jīng)歷了新一輪洗牌。一些企業(yè)轟然倒下，一些企業(yè)身陷泥潭：ST柳化、四川鎣峰破產(chǎn)清算，ST河化、赤天化、ST宜化變賣部分資產(chǎn)，ST鹽湖、藏格出現(xiàn)巨虧……與此同時(shí)，開磷、甕福合并，輝隆并購(gòu)海華，中化控股魯西，邦力達(dá)牽手香豐等兼并重組、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的新動(dòng)作，則從另一個(gè)維度促進(jìn)了化肥產(chǎn)業(yè)集中度的穩(wěn)步提升。

現(xiàn)階段，全球化肥工業(yè)進(jìn)入發(fā)展的調(diào)整期，綠色發(fā)展、節(jié)能減排、資源循環(huán)利用和配合生態(tài)農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展已成為共識(shí)。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程的逐步推進(jìn)，對(duì)肥料等主要農(nóng)業(yè)投入品的品質(zhì)要求也會(huì)越來越高。當(dāng)前，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與資源環(huán)境之間的矛盾日益突出，化肥產(chǎn)業(yè)面臨著巨大的能源、資源、環(huán)保硬約束。與此同時(shí)，隨著人民生活水平的提高和對(duì)高品質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)需求的提升，導(dǎo)致現(xiàn)有肥料品種結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)需求逐步脫節(jié)，難以適應(yīng)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的節(jié)奏。

一、全球化肥行業(yè)發(fā)展分析

全球化肥總消費(fèi)量穩(wěn)步提升，增速逐漸趨于平緩。化肥作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中最主要的農(nóng)資產(chǎn)品之一，消費(fèi)規(guī)模隨著農(nóng)業(yè)的發(fā)展逐步擴(kuò)張。根據(jù)IFA披露的數(shù)據(jù)，2016年全球氮、磷、鉀化肥的總消費(fèi)量(分別折N、P2O5、K2O計(jì)重)1.86億噸，同比增長(zhǎng)1.4%。隨著化肥行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展以及農(nóng)業(yè)使用化肥的普及，化肥行業(yè)已逐步邁入了發(fā)展成熟期，行業(yè)規(guī)模增速逐步降低趨緩，近10年的增速中樞維持在2%左右。2019年全球氮、磷、鉀化肥的總消費(fèi)量達(dá)到1.97億噸，預(yù)計(jì)未來整個(gè)化肥行業(yè)仍然將維持低速穩(wěn)增的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

玉米、小麥、大米等谷物是主要使用化肥的農(nóng)作物。從使用結(jié)構(gòu)看，化肥在小麥、大米、玉米等谷物中的使用占比最高，其中玉米占比16.2%，居于首位。小麥、大米分別占比15.3%、13.7%，三種主要農(nóng)作物的化肥使用占比合計(jì)為45.2%。從區(qū)域結(jié)構(gòu)看，中國(guó)、印度、美國(guó)、巴西四大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)是全球化肥的主要使用國(guó)家，使用占比分別為26%、14%、11%、8%，合計(jì)占全球化肥使用量的59%。

圖表：2019年化肥(N+P+K)在農(nóng)作物中的使用結(jié)構(gòu)

資料來源：IFA

圖表：2019年化肥在各國(guó)的使用占比

資料來源：IFA

二、全球化肥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

在世界十大化肥生產(chǎn)企業(yè)中居前六位的都是西歐和北美化肥生產(chǎn)企業(yè)。除排名前兩位的美國(guó)美盛公司和加拿大的PCS公司，其它4個(gè)公司分別為挪威的Yara國(guó)際公司、德國(guó)的K+S集團(tuán)、美國(guó)的erra工業(yè)公司、加拿大的Agrium公司。上述公司化肥年生產(chǎn)能力均在1000萬噸以上，在氮、磷、鉀肥市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位口同時(shí)，適應(yīng)化肥生產(chǎn)全球化趨勢(shì)，擁有資源優(yōu)勢(shì)的一些發(fā)展中國(guó)家的大型化肥生產(chǎn)企業(yè)也在加強(qiáng)投資、戰(zhàn)略聯(lián)盟和引進(jìn)外資中，不斷增強(qiáng)實(shí)力。

俄羅斯、中東和北非的大型化肥生產(chǎn)企業(yè)在與西歐和北美大型化肥生產(chǎn)企業(yè)體現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際化肥市場(chǎng)的影響不斷擴(kuò)大口白俄羅斯鉀肥公司(Belaruskali)、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司(Sabic)、以色列化學(xué)工業(yè)公司(ICL)、俄羅斯的烏拉爾鉀肥公司都已進(jìn)入世界十大化肥企業(yè)之列。

三、2020-2025年全球化肥市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

全球化肥畝均用量低于主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)，化肥使用規(guī)模仍存增長(zhǎng)空間。通過對(duì)比主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)與全球平均化肥使用情況我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)、巴西、美國(guó)等全球主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)的畝均化肥用量均顯著高于全球平均水平。近些年，中國(guó)化肥畝均使用量為299.17千克/公頃，巴西、美國(guó)分別為241.38、190.60千克/公頃，而同期全球平均水平僅為153.81千克/公頃。2020-2025年期間，隨著全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的逐步發(fā)展，預(yù)計(jì)全球化肥的畝均用量將向主要農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國(guó)看齊，全球的化肥使用規(guī)模仍存在增長(zhǎng)空間。

欲了解更詳實(shí)的中國(guó)化肥行業(yè)發(fā)展前景分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華報(bào)告《2021-2025年中國(guó)化肥行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》

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  2021-2025年中國(guó)化肥行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  近幾年，中國(guó)化肥產(chǎn)量呈現(xiàn)明顯下滑趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2016-2018年，中國(guó)化肥（折純）產(chǎn)量分別為6630萬噸、5892萬噸、5418萬噸，同比分別下降10.80%、11.13%、8.04%；2019年產(chǎn)量為5...

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