2020黃金基金市場(chǎng)規(guī)模及行業(yè)投資潛力

• 2020年9月1日 LiuMingYue來(lái)源：百度百科 中研網(wǎng) 1380 91
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黃金是其可動(dòng)用的最后手段。對(duì)需要變現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，黃金能提供較高的流動(dòng)性，猶如股票和債券交易一樣迅速。對(duì)資產(chǎn)管理者來(lái)說(shuō)，投資黃金可以有效地多樣化其投資組合，因?yàn)辄S金價(jià)格和股票、債券等眾多金融資產(chǎn)價(jià)格長(zhǎng)期看呈現(xiàn)弱反向變動(dòng)趨勢(shì)

黃金是其可動(dòng)用的最后手段。對(duì)需要變現(xiàn)的投資者來(lái)說(shuō)，黃金能提供較高的流動(dòng)性，猶如股票和債券交易一樣迅速。對(duì)資產(chǎn)管理者來(lái)說(shuō)，投資黃金可以有效地多樣化其投資組合，因?yàn)辄S金價(jià)格和股票、債券等眾多金融資產(chǎn)價(jià)格長(zhǎng)期看呈現(xiàn)弱反向變動(dòng)趨勢(shì)，例如1991年1月至2000年12月，黃金和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)、美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債、財(cái)政票據(jù)和不動(dòng)產(chǎn)的負(fù)相關(guān)系數(shù)分別為-0.08、-0.05、-0.12、-0.06?？梢?，熊市宜買黃金。

據(jù)中研研究院《2020-2025年黃金基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》

2020黃金基金市場(chǎng)規(guī)模及行業(yè)投資潛力

黃金掉期交易是黃金持有者轉(zhuǎn)讓金條換取貨幣，互換協(xié)議期滿則按約定的遠(yuǎn)期價(jià)格購(gòu)回金條。據(jù)說(shuō)南非和前蘇聯(lián)中央銀行偏愛這種交易方式。最近歐元區(qū)黃金儲(chǔ)備上升1.03億歐元，就是因其區(qū)內(nèi)各國(guó)黃金掉期協(xié)議期滿所至。

在這些黃金交易工具基礎(chǔ)上還衍生出很多黃金投資工具。實(shí)際上，投資者也可以在股市上買賣黃金類公司的股票，間接做黃金投資。美國(guó)一個(gè)黃金基金Tocqueville的投資經(jīng)理哈薩韋就熱衷于投資黃金類股票。他在1998年6月創(chuàng)立了該基金。當(dāng)時(shí)科技類股是市場(chǎng)上的“霸主”，而黃金類股卻被視為“賤民”，最不被看好。但該基金建倉(cāng)之后，取得了相當(dāng)強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)，收益率從1998年的5%上升到2001年底的21.3%，最近甚至達(dá)到28.34%。歷史上，貴金屬類股一直是投資者在不確定時(shí)期的避風(fēng)港。美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退正是最不確定時(shí)期。先是科技泡沫破滅，接下來(lái)爆發(fā)“9 11”事件，阿根廷金融危機(jī)，最后是“安然事件”的不良影響。由此，黃金類股自然成為投資之選。事實(shí)上，在1973年和1974年的熊市期間，黃金類股表現(xiàn)出色，并持續(xù)了整整十年。美國(guó)黃金基金另一個(gè)約有1770萬(wàn)美元資產(chǎn)的黃金基金First Eagle在2001年的回報(bào)率也達(dá)到37.3%之高，今年以來(lái)的回報(bào)率已經(jīng)達(dá)到28.5%左右，而截至3月7日的1年期回報(bào)率竟高達(dá)52.14%!

全球最大的黃金基金ETF是位于美國(guó)紐約的SPDR機(jī)構(gòu)。對(duì)全球8大主要黃金ETF的監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，截至2017年6月5日，全球8大黃金ETFs持倉(cāng)總量為1393.21噸，與上一交易日增加0.66噸。截至2017年2月13日，黃金ETF基金中，易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF、國(guó)泰黃金ETF、華安黃金ETF自2017年初以來(lái)的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率分別為4.03%、3.93%、4.11%、4.07%。

中國(guó)正在加速進(jìn)入大資管時(shí)代，中國(guó)居民財(cái)富的增長(zhǎng)使得財(cái)富管理行業(yè)加速成長(zhǎng)，成為化解高儲(chǔ)蓄率、促進(jìn)直接投資市場(chǎng)發(fā)展的中堅(jiān)力量。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月31日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約53.47萬(wàn)億元，比2015年底的20.5萬(wàn)億增長(zhǎng)了一倍多。2017基金走勢(shì)來(lái)自數(shù)據(jù)顯示，截至最新交易日(2月21日)，上證綜指從年初以來(lái)大漲了4.82%，上證基金指數(shù)的漲幅也達(dá)2.07%。就在最近幾個(gè)交易日，上證綜指時(shí)隔幾個(gè)月后重新站上3200點(diǎn)并呈現(xiàn)出良好的勢(shì)頭。在基金漲幅排行榜上，除去一些特殊情況導(dǎo)致凈值飆升的特例，年初至今回報(bào)率在10%左右的基金比比皆是。

截止到2017年一季度，全球主權(quán)投資的資產(chǎn)規(guī)模將近75000億美元，多數(shù)來(lái)自石油天然氣為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的國(guó)家。目前在世界十大主權(quán)基金中，中國(guó)占據(jù)三家，包括中投、外儲(chǔ)和社?；?，中國(guó)主權(quán)黃金基金逐漸呈現(xiàn)出多元化運(yùn)作的趨勢(shì)。目前，國(guó)際社會(huì)已逐步確定了主權(quán)投資在資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和問責(zé)方面加強(qiáng)透明度的最佳做法，本質(zhì)上就是要求主權(quán)基金必須以市場(chǎng)化的方式運(yùn)作。

黃金基金的問世，為國(guó)內(nèi)投資者提供了一個(gè)參與黃金投資的有效投資工具。與實(shí)物黃金和紙黃金相比，黃金基金的參與門檻更低，買賣也更方便。境外黃金ETF將實(shí)物黃金屬性和證券屬性巧妙結(jié)合，提供費(fèi)用低廉、交易便捷、高流動(dòng)性的黃金投資工具，是國(guó)際上跟蹤國(guó)際金價(jià)的主流黃金投資產(chǎn)品。對(duì)普通投資者而言，配置一定比例的黃金資產(chǎn)會(huì)降低整體資產(chǎn)的波動(dòng)性，從長(zhǎng)期來(lái)看其保值和增值功能更為明顯。

2013年6月24日，國(guó)內(nèi)首批黃金ETF基金產(chǎn)品---國(guó)泰黃金ETF正式發(fā)行。產(chǎn)品又見重大創(chuàng)新，黃金投資迎來(lái)新的時(shí)代。國(guó)泰黃金ETF的發(fā)行，讓通過(guò)股票賬戶直接投資黃金成為現(xiàn)實(shí)，也填補(bǔ)了ETF市場(chǎng)的一大空白。

國(guó)泰黃金ETF主要投資于上海金交所掛盤交易的黃金現(xiàn)貨合約，采用被動(dòng)式管理，緊密跟蹤國(guó)內(nèi)黃金資產(chǎn)價(jià)格變化。投資者既可采用網(wǎng)上、網(wǎng)下現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)黃金ETF，具備金交所特定資質(zhì)的會(huì)員也能憑借手中黃金現(xiàn)貨合約，在國(guó)泰基金直銷機(jī)構(gòu)如同普通ETF一樣進(jìn)行互換認(rèn)購(gòu)黃金ETF份額。國(guó)泰黃金ETF秉承了普通ETF產(chǎn)品交易便利、結(jié)構(gòu)透明、成本低廉以及投資簡(jiǎn)便的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者，不論是作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略性資本配置工具，還是短期套利交易產(chǎn)品，均有望成為國(guó)內(nèi)投資者"炒金"標(biāo)桿產(chǎn)品。

想要了解更多黃金基金行業(yè)詳細(xì)分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究咨詢報(bào)告《2020-2025年黃金基金行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》

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