國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)議價(jià)能力分析 2020瀝青行業(yè)現(xiàn)狀與前景分析

• 2020年8月6日 GuoMeng來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 325 14
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改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直保持著高速的增長(zhǎng)，公路交通建設(shè)突飛猛進(jìn)，我國(guó)道路瀝青生產(chǎn)企業(yè)也得到了迅猛發(fā)展。

2020瀝青行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

瀝青是由不同分子量的碳?xì)浠衔锛捌浞墙饘傺苌锝M成的黑褐色復(fù)雜混合物，是高黏度有機(jī)液體的一種，呈液態(tài)，表面呈黑色，可溶于二硫化碳。瀝青是一種防水防潮和防腐的有機(jī)膠凝材料。瀝青主要可以分為煤焦瀝青、石油瀝青和天然瀝青三種：其中，煤焦瀝青是煉焦的副產(chǎn)品。石油瀝青是原油蒸餾后的殘?jiān)?。天然瀝青則是儲(chǔ)藏在地下，有的形成礦層或在地殼表面堆積。瀝青主要用于涂料、塑料、橡膠等工業(yè)以及鋪筑路面等。

改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)一直保持著高速的增長(zhǎng)，公路交通建設(shè)突飛猛進(jìn)，我國(guó)道路瀝青生產(chǎn)企業(yè)也得到了迅猛發(fā)展。尤其是重交瀝青和改性瀝青實(shí)現(xiàn)了由無(wú)到有、由小到大、由少到多的質(zhì)的飛躍，為我國(guó)道路建設(shè)做出了巨大貢獻(xiàn)。其中，用瀝青來(lái)養(yǎng)護(hù)路面通常分為三種類(lèi)型：預(yù)防性養(yǎng)護(hù)、矯正性養(yǎng)護(hù)、應(yīng)急性養(yǎng)護(hù)。這三種養(yǎng)護(hù)型式可以根據(jù)路面的使用情況來(lái)進(jìn)行選擇，每一種養(yǎng)護(hù)型式又需要選擇不同的養(yǎng)護(hù)方法和養(yǎng)護(hù)設(shè)備。三種養(yǎng)護(hù)措施的差異主要體現(xiàn)在路面狀況和通車(chē)時(shí)間長(zhǎng)短上。當(dāng)然，三者之間沒(méi)有明顯的界限。

瀝青行業(yè)現(xiàn)狀分析，我國(guó)瀝青生產(chǎn)商主要為中石油、中石化、中海油三大集團(tuán)和部分地方煉廠。國(guó)內(nèi)主要的瀝青生產(chǎn)企業(yè)分布在東北、華東和華南，資源缺口主要集中在華中、西南和華北地區(qū)，其中華中和西南地區(qū)煉廠缺乏。華東和華南地區(qū)由于是進(jìn)口瀝青重要集散地，因而資源充足。

中國(guó)瀝青市場(chǎng)仍然處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，尤其是那些高端的改性瀝青市場(chǎng)，在中國(guó)也是有待有才人士而發(fā)掘的，我國(guó)普通的道路瀝青生產(chǎn)廠家眾多，但是專(zhuān)業(yè)的瀝青生產(chǎn)廠家比較少，我們應(yīng)該逐步提高專(zhuān)業(yè)瀝青的廠家，來(lái)彌補(bǔ)不斷增長(zhǎng)的專(zhuān)業(yè)瀝青市場(chǎng)需求。

據(jù)中研普華研究咨詢(xún)報(bào)告《2020-2025年中國(guó)瀝青行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》分析

國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析

一、國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)集中度分析

2016年國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)主要集中在華東地區(qū)，占比為53.41%，其次是集中在東北地區(qū)，占比為17.88%，占比最少的是0.69%，在西部地區(qū)。

圖表：2016年瀝青行業(yè)集中度分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華

二、國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)議價(jià)能力分析

1、上游議價(jià)能力

瀝青期貨價(jià)格最近漲勢(shì)兇猛，上期所瀝青期貨合約價(jià)格顯示，瀝青價(jià)格從2016年10月開(kāi)始大漲，以主力合約瀝青1706為例，其最新價(jià)格在2900元上方，而2016年10月初其價(jià)格還在1800元左右，漲幅超過(guò)60%。

以瀝青作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的寶利國(guó)際在2017年1月底發(fā)布的年度業(yè)績(jī)預(yù)告中顯示，公司2016年度凈利潤(rùn)將在2817萬(wàn)元至3488萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)5%至30%。公司表示，正是由于公司繼續(xù)堅(jiān)持發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，才使得業(yè)績(jī)得以同比上升。

正是由于供應(yīng)緊張推動(dòng)瀝青價(jià)格不斷上漲。2016年國(guó)內(nèi)建筑瀝青和SBS改性瀝青價(jià)格平穩(wěn)，重交瀝青從2016年12月中旬開(kāi)啟一輪上漲行情。以山東地區(qū)市場(chǎng)均價(jià)計(jì)算，至2017年春節(jié)前價(jià)格大漲800元/噸，節(jié)后進(jìn)一步上調(diào)50元/噸至2550元/噸，總體上漲幅度達(dá)50%。就上市公司來(lái)看，寶利國(guó)際擁有瀝青產(chǎn)能160萬(wàn)噸，其中改性瀝青60萬(wàn)噸，重交瀝青100萬(wàn)噸;國(guó)創(chuàng)高新?lián)碛袨r青產(chǎn)能73萬(wàn)噸，其中改性瀝青70萬(wàn)噸，乳化瀝青3萬(wàn)噸。

成本推升方面，原油價(jià)格回暖是重要因素。隨著2016年底OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)約180萬(wàn)桶/日的協(xié)議達(dá)成，進(jìn)一步推動(dòng)了油價(jià)上漲。2016年12月至今，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)格上漲10.6%至54.3美元/桶。而作為原油的直接下游產(chǎn)品，成本上漲對(duì)瀝青價(jià)格形成支撐，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系決定了兩者會(huì)保持長(zhǎng)期走勢(shì)的一致性，短期來(lái)看，瀝青成本端的支撐也在增強(qiáng)。

同時(shí)，瀝青裝置開(kāi)工率下降、進(jìn)口量大幅下滑、瀝青供給收縮，也是價(jià)格上漲的原因之一。國(guó)內(nèi)瀝青裝置開(kāi)工率呈現(xiàn)出年中高、年初年末低的季節(jié)性現(xiàn)象。受部分裝置檢修和霧霾天氣延遲原料供應(yīng)的影響，國(guó)內(nèi)煉廠瀝青裝置開(kāi)工率從2016年10月份開(kāi)始顯著下降13個(gè)百分點(diǎn)至52%，瀝青產(chǎn)量相應(yīng)下滑，12月僅生產(chǎn)261萬(wàn)噸，較10月降幅為6.7%。同時(shí)，由于韓國(guó)、新加坡煉廠加大燃料油生產(chǎn)，減少瀝青供應(yīng)，我國(guó)瀝青進(jìn)口數(shù)量從2016年9月開(kāi)始下滑明顯，進(jìn)一步加劇國(guó)內(nèi)瀝青供給緊張的狀況，瀝青庫(kù)存下降到低位。

2、下游議價(jià)能力

工業(yè)產(chǎn)品供需狀況繼續(xù)改善，企業(yè)預(yù)期向好，同時(shí)結(jié)構(gòu)調(diào)整也繼續(xù)取得積極進(jìn)展，具體表現(xiàn)在高技術(shù)制造業(yè)、支撐工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的高端細(xì)分行業(yè)、以及部分符合消費(fèi)升級(jí)方向的新興產(chǎn)品均保持較快增長(zhǎng)。2017年1-2月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))41378億元，同比名義增長(zhǎng)8.9%，增速比2016年全年加快0.8個(gè)百分點(diǎn)。投資增速受制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資增速回升的影響小幅上漲，但投資結(jié)構(gòu)仍在繼續(xù)改善。綜合來(lái)看，2017年一季度數(shù)據(jù)受季節(jié)因素以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，多數(shù)好于預(yù)期，但經(jīng)濟(jì)總體還是處于相對(duì)平穩(wěn)的階段。但是這樣的經(jīng)濟(jì)增速指向各行各業(yè)，特別是制造業(yè)。

三、國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)潛在威脅分析

瀝青產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求主要來(lái)自于高等級(jí)公路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施的新建和養(yǎng)護(hù)，公司的經(jīng)營(yíng)高度依賴(lài)于業(yè)務(wù)輻射范圍內(nèi)高等級(jí)公路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施新建項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)劃和周期，所以國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展規(guī)劃和規(guī)模以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)本身的周期性，將影響公司的經(jīng)營(yíng)成果和可持續(xù)發(fā)展程度。

瀝青產(chǎn)品的替代品主要是普通涵青。普通瀝青路面的優(yōu)點(diǎn)是成本低，缺點(diǎn)是耐久度遠(yuǎn)低于瀝青路面。目前，無(wú)論是國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，高等級(jí)公路基本上都是采用瀝青作為路面主要材料，由于高速公路或一些重點(diǎn)公路的承載負(fù)荷遠(yuǎn)高于普通公路，使用普通瀝青根本無(wú)法達(dá)到設(shè)計(jì)和使用要求，因此在高等級(jí)公路市場(chǎng)領(lǐng)域普通瀝青的替代威脅很小。

瀝青不僅在路用性方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于普通瀝青，而且路面的車(chē)輛通行噪音遠(yuǎn)低于普通瀝青路面，因此在一些大中城市的重點(diǎn)市政道路上得到推崇和使用，但是受瀝青成本高的限制，在市政道路市場(chǎng)，普通瀝青的替代威脅較大。

四、國(guó)內(nèi)瀝青行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀分析

1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)

瀝青企業(yè)所在行業(yè)內(nèi)影響競(jìng)爭(zhēng)的五種作用力的強(qiáng)弱情況如下:同行的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度強(qiáng);潛在競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入能力較弱;替代產(chǎn)品的替代能力較弱;買(mǎi)方議價(jià)能力強(qiáng);供方議價(jià)能力較強(qiáng)。

2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從產(chǎn)量來(lái)看，地?zé)捚髽I(yè)的產(chǎn)量比例有逐年遞增的趨勢(shì)，但是中石化產(chǎn)量比例一直占比第一。

圖表：2017年2月各集團(tuán)瀝青產(chǎn)量比例分布

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華

不同所有制企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

以青島廣源發(fā)為代表的民營(yíng)企業(yè)最缺的是資源，所以設(shè)法成為國(guó)內(nèi)石油巨頭或者有意進(jìn)入國(guó)內(nèi)的國(guó)際石油公司的戰(zhàn)略合作伙伴就是其發(fā)展的前提。青島廣源發(fā)先后同中石油、中海油和法國(guó)埃爾夫石油公司合作，共同開(kāi)拓國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)業(yè)務(wù)。但是合作均是圍繞瀝青生產(chǎn)資源展開(kāi)，占據(jù)了國(guó)內(nèi)瀝青市場(chǎng)的一席之地。

國(guó)內(nèi)其他民營(yíng)瀝青生產(chǎn)企業(yè)也是一樣，他們緊緊盯著國(guó)內(nèi)可以生產(chǎn)瀝青的石油資源，絞盡腦汁和石油巨頭創(chuàng)造合作機(jī)會(huì)。但是由于國(guó)內(nèi)石油巨頭和國(guó)外石油公司對(duì)中國(guó)瀝青市場(chǎng)的控制逐步加強(qiáng)，其生存空間必然越來(lái)越小。

瀝青行業(yè)研究咨詢(xún)報(bào)告報(bào)告在總結(jié)瀝青行業(yè)發(fā)展歷程的基礎(chǔ)上，結(jié)合新時(shí)期的各方面因素，對(duì)瀝青行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)給予了細(xì)致和審慎的預(yù)測(cè)論證。報(bào)告資料詳實(shí)，圖表豐富，既有深入的分析，又有直觀的比較，為瀝青企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中洞察先機(jī)，能準(zhǔn)確及時(shí)的針對(duì)自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。

瀝青行業(yè)未來(lái)投資前景如何?欲了解更多行業(yè)投資具體情況，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究咨詢(xún)報(bào)告《2020-2025年中國(guó)瀝青行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。

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