不良資產(chǎn)處置如何賺錢 2020年不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景趨勢及現(xiàn)狀分析

• 2020年6月18日 LiuMingYue來源：中研網(wǎng) 842 51
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銀行業(yè)金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應建立不良金融資產(chǎn)處置盡職問責制，規(guī)定在不良金融資產(chǎn)剝離(轉(zhuǎn)讓)、收購、管理和處置過程中有關單位、部門和崗位的職責，對違反有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定的行為進行責任認定，并按規(guī)定對有關責任人進行處理。

銀行業(yè)金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司應建立不良金融資產(chǎn)處置盡職問責制，規(guī)定在不良金融資產(chǎn)剝離(轉(zhuǎn)讓)、收購、管理和處置過程中有關單位、部門和崗位的職責，對違反有關法律、法規(guī)、規(guī)章、政策和本指引規(guī)定的行為進行責任認定，并按規(guī)定對有關責任人進行處理。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實物資產(chǎn)再投資完善、實物資產(chǎn)出租、資產(chǎn)重組、實物資產(chǎn)投資等方式。

不良資產(chǎn)處置如何賺錢

折扣收益：在銀行貸過款的就知道，現(xiàn)在銀行貸款的最大特點就是抵押充分，抵押物多為房屋、土地、林權(quán)等;抵押率一般在30%-70%之間，50%居多;并且銀行的信用高，不良資產(chǎn)的產(chǎn)生與處置都比較規(guī)范，整體質(zhì)量較好。

資產(chǎn)增值：有些資產(chǎn)包包含的有價證券、固定資產(chǎn)等都有著較大的價值增值的空間，這部分資產(chǎn)在市場趨勢向上的周期中，為公司創(chuàng)造了可觀的增值收益。

整合收益：這個就是綜合運用資產(chǎn)重組、再注資、引入第三方、債務的折扣變現(xiàn)、債務更新、債權(quán)置換、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、將上述兩種或兩種以上方式的組合構(gòu)成更為復雜的混合債務重組方式。必要的時候，對資產(chǎn)以及附屬經(jīng)營團隊進行整合，來提升其持有資產(chǎn)的經(jīng)營效率和價值。

據(jù)中研研究院《2020-2025年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》顯示

2020年不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景趨勢及現(xiàn)狀分析

銀行的不良資產(chǎn)嚴格意義來講也稱為不良債權(quán)，其中最主要的是不良貸款，是指借款人不能按期、按量歸還本息的貸款。也就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預先約定的期限、利率收回本金和利息，銀行的不良資產(chǎn)主要是指不良貸款，1998年以后中國引進了西方的風控機制，將資產(chǎn)分為“正?！?、“關注”、“次級”、“可疑”、“損失”五級分類，其中將“正?！薄ⅰ瓣P注”歸為銀行的存量資產(chǎn)，將“次級”、“可疑”、“損失”三類歸為銀行的不良資產(chǎn)。除最主要的不良貸款以外，銀行的不良資產(chǎn)還有不良債券等。見誠資產(chǎn)指出NPL周期中，隨著不良資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股的落地，銀行的不良資產(chǎn)也可以變通地參與到企業(yè)的股權(quán)以及生產(chǎn)經(jīng)營中，并賦予監(jiān)事職能。

政府的不良資產(chǎn)，證券、保險、基金、信托的不良資產(chǎn)，非金融企業(yè)的不良資產(chǎn)適用統(tǒng)一會計準則，該類不良資產(chǎn)是指企業(yè)尚未處理的資產(chǎn)凈損失和潛虧(資金)掛賬，以及按財務會計制度規(guī)定應提未提資產(chǎn)減值準備的各類有問題資產(chǎn)預計損失金額。

中國債務結(jié)構(gòu)分析

1、發(fā)行期限：延續(xù)5年和7年期為主風格，期限品種更加豐富

從發(fā)行期限來看，基本上延續(xù)了2017年地方債期限特征，以5年和7年期限為主，其次為3年和10年，1年和2018年新增的2年品種發(fā)行量均不超過100億，占比很小。3年、5年、7年、10年占比大體上為1.5:4:3:1.5。發(fā)行加權(quán)平均期限為5.9年，略低于2017年同期6.1年水平。

2018年5月，財政部發(fā)布的61號文《關于做好2018年地方政府債券發(fā)行工作的意見》中提出，豐富地方債券期限，因此一般債券增加了2年期、15年期和20年期，普通專項債則增加了15年和20年期限。從上半年實際發(fā)行情況來看，隨后在6月發(fā)行了天津債2年期品種，15年和20年超長期限品種還尚未推出。

圖表：2018年上半年我國一級發(fā)行規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：財政部

2、發(fā)行節(jié)奏：供給高峰在三季度，月均超7000億

從發(fā)行節(jié)奏來看，2018年地方債發(fā)行起始時間與2017年一致，均于2月起跑、二季度加速，而2018年由于兩會普遍較晚等諸多原因，上半年發(fā)行量僅為全年計劃量的三成左右，節(jié)奏明顯滯后。從過去兩年來看，四季度發(fā)行計劃不超過全年的20%，以此推算三季度月均規(guī)模在7800億左右。僅從置換債一項上看，實施三年之久的地方債務置換工作即將迎來收官之年，根據(jù)安排，2018年8月前將剩余的1.73萬億元地方政府債務將置換完成，上半年置換債9688.7億，剩下的四成多都堆積安排在7、8兩月，壓力不可謂不小，對其他利率債(國債、政金債)需求也會造成一定擠占。

圖表：2018年上半年我國地方債發(fā)行

數(shù)據(jù)來源：財政部

隨著不良資產(chǎn)處置行業(yè)競爭的不斷加劇，國內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)愈來愈重視對市場的研究，特別是對企業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究。正因為如此，一大批國內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)迅速崛起，逐漸成為不良資產(chǎn)處置行業(yè)中的翹楚!更多詳細分析，請關注中研研究院研究出版的《2020-2025年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場前瞻與未來投資戰(zhàn)略分析報告》。

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