人民幣匯率急跌500點 人民幣還有升值空間嗎？2020金融期貨行業(yè)前景規(guī)模分析

• 2020年5月28日 WuYaNan來源：搜狐 473 24
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月27日晚間到28日凌晨，截至發(fā)稿，人民幣匯率再起波瀾，人民幣離岸一度狂貶500點。5月27日，人民幣對美元匯率跌幅進一步擴大，同日，離岸人民幣對美元匯率也一同下跌，截至當天20點22分，一度逼近7.18關口。

人民幣匯率急跌500點 是什么情況?5月27日晚間到28日凌晨，截至發(fā)稿，人民幣匯率再起波瀾，人民幣離岸一度狂貶500點。5月27日，人民幣對美元匯率跌幅進一步擴大，同日，離岸人民幣對美元匯率也一同下跌，截至當天20點22分，一度逼近7.18關口。5月28日，人民幣兌美元中間價調貶185個基點，報7.1277。前一交易日人民幣兌美元中間價報7.1092。此外，今日央行公開市場開展2400億元7天期逆回購操作，今日無逆回購到期，當日凈投放2400億元。

那么，未來人民幣還有升值空間嗎?

對此，華泰證券研究員張繼強和蘆哲表示，短期來看，美元指數(shù)維持高位，人民幣匯率難以大幅升值，貿易摩擦和避險需求背景下甚至存在一定的貶值壓力。不過他們表示，人民幣匯率方面，中長期升值趨勢未變。

2020年5月28日人民幣兌美元匯率：

1人民幣=0.1395美元

1美元=7.1681人民幣

人民幣中間價走勢行情

中國外匯交易中心的數(shù)據顯示，27日人民幣對美元匯率中間價報7.1092，較前一交易日大幅上調201個基點。不過，受避險情緒上升影響，當日人民幣對美元匯率在離岸和在岸市場雙雙走低，在岸人民幣最終收報7.1547，貶值193點。

近期人民幣匯率雙向波動幅度加劇，市場也因此產生人民幣會否再次形成階段性貶值趨勢的擔憂。業(yè)內人士表示，多項數(shù)據表明人民幣長期走勢仍將持穩(wěn)。

根據中研普華研究院《2018-2023年中國金融期貨行業(yè)盈利模式與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示：

期貨市場前景分析

2010年4月16日,首批4個滬深300股指期貨合約掛牌交易,這意味著我國金融期貨在沉寂了近15年后再次登上資本市場舞臺。

長期以來,我國股票市場盈利模式單一,投資者買入股票,只有股票價格上漲,投資者才能賺錢。缺乏做空機制也使得國內股票市場操縱之風盛行,莊家和一些大的機構利用自己的資金和信息優(yōu)勢,拉抬股價使股票價格長期偏離其正常的價值范圍,這會導致股市系統(tǒng)性風險積聚,加大股票投資者面臨的風險。股指期貨在豐富投資者資產組合的同時,也防止了系統(tǒng)性風險的積聚,股指期貨提供了一個內在的平衡機制,促使股票指數(shù)在更合理的范圍內波動。

股指期貨上市以來,期現(xiàn)指數(shù)波動的一致性以及成熟的成交持倉比充分反映了成熟市場的特性。投資者開戶參與率自初期的50%上升至當前的89%,標的指數(shù)波動率的環(huán)比降幅創(chuàng)歷史新高,期間各合約運行平穩(wěn),到期交割日效應從未發(fā)生,種種現(xiàn)象表明國內金融期貨市場正在穩(wěn)步向前發(fā)展。

2020年金融期貨市場規(guī)模分析

在世界各大金融期貨市場，交易活躍的金融期貨合約有數(shù)十種之多。根據各種合約標的物的不同性質，可將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨，其影響較大的合約有美國芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國長期國庫券期貨合約。東京國際金融期貨交易所(TIFFE)的90天期歐洲日元期貨合約和香港期貨交易所(HKFE)的恒生指數(shù)期貨合約等。

國內金融性創(chuàng)新步伐快于傳統(tǒng)金融創(chuàng)新，金融期貨創(chuàng)新民間版本創(chuàng)新后來居上，民間金融期貨創(chuàng)新主要集中在投機交易者市場，以內交易為主。創(chuàng)新型品種主要有股指期貨配資和國債期貨配資，即日內投機交易者通過借助申穆投資或個人的金融期貨帳戶和資金，實現(xiàn)新保證金交易模式，在原有杠桿基礎再度放大杠桿交易，通過保證金工具將金融市場交易品種再度杠桿化，風險和收益再度杠桿放大。市場中金融期貨配資比例是1-10倍，投機交易者可以根據自己的交易技術和投資交易模式選擇適合自己的比例。

2016年上半年全國金融期貨市場累計成交量為0.095億手，累計成交額為9.32萬億元，相比2015年上半年累計成交量為2.24億手和289.73萬億元，同比下降95.7%和96.78%;相比2015年下半年金融期貨市場成交量1.168億手、成交額128.03萬億元，環(huán)比下降91.87%和92.72%。 2016年1-5月全國金融期貨市場累計成交量為0.083億手，累計成交額為8.11萬億元，相比2015年1-5月累計成交量為1.63億手和201.06萬億元，同比下降94.9%和95.97%。

金融期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀前景分析

金融期貨一般分為三類，貨幣期貨、利率期貨和指數(shù)期貨。金融期貨作為期貨中的一種，具有期貨的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品，如證券、貨幣、利率等。金融期貨產生于20世紀70年代的美國市場，目前，金融期貨在許多方面已經走在商品期貨的前面，占整個期貨市場交易量的80%，成為西方金融創(chuàng)新成功的例證。

20世紀70年代，期貨市場有了突破性的發(fā)展，金融期貨大量出現(xiàn)并逐漸占據了期貨市場的主導地位。金融期貨的繁榮主要是由于國際金融市場的劇烈動蕩，金融風險越來越受到人們的關注，金融期貨的推出，滿足人們規(guī)避金融市場風險的需求。隨著許多金融期貨合約的相繼成功，期貨市場煥發(fā)生機，取得了突飛猛進的發(fā)展。

金融期貨問世至今不過只有短短二十余年的歷史，遠不如商品期貨的歷史悠久，但其發(fā)展速度卻比商品期貨快得多。金融期貨交易已成為金融市場的主要內容之一，在許多重要的金融市場上，金融期貨交易量甚至超過了其基礎金融產品的交易量。隨著全球金融市場的發(fā)展，金融期貨日益呈現(xiàn)國際化特征，世界主要金融期貨市場的互動性增強，競爭也日趨激烈。

金融期貨是指交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。以金融工具為標的物的期貨合約。中研普華利用多種獨創(chuàng)的信息處理技術，對金融期貨行業(yè)市場海量的數(shù)據進行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務，那么期貨行業(yè)未來發(fā)展如何呢?更多詳細分析，請關注中研研究院研究出版的《2019-2025年版期貨產業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》。

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