首批養(yǎng)老目標基金大概率將于7月底獲批

• 2018年7月4日 ZhangHongYuan來源：北京商報 443 22
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  2018-2023年私募基金市場投資機會及企業(yè)IPO上市環(huán)境綜合評估報告

  2017年隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國企改革、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展的持續(xù)推進，舊泡沫將被逐步刺破，經(jīng)濟將在各種不確定和沖擊中構(gòu)筑新的增長動力。目前國內(nèi)面臨如傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)能過剩、非金融國有企業(yè)的高杠桿...

今年，公募基金市場創(chuàng)新產(chǎn)品頻出，繼首批獨角獸基金成功募集后，備受市場期待的養(yǎng)老目標基金獲批時間也臨近。

養(yǎng)老目標基金面世時間表漸行漸近，近日，記者獨家獲悉，首批養(yǎng)老目標基金大概率將在7月底獲批。數(shù)據(jù)顯示，目前已有多達54只養(yǎng)老目標基金申報，不過，今年以來A股市場的低迷震蕩、首批FOF基金業(yè)績不佳、投資者認識度不足等問題，恐將給養(yǎng)老目標基金的發(fā)行與運作增加難度，該類創(chuàng)新產(chǎn)品對基金公司來說既是機遇也存在挑戰(zhàn)。

首批名單將出爐

今年，公募基金市場創(chuàng)新產(chǎn)品頻出，繼首批獨角獸基金成功募集后，備受市場期待的養(yǎng)老目標基金獲批時間也臨近。近日，北京一家基金公司內(nèi)部人士向記者透露，本月底，首批養(yǎng)老目標基金大概率會獲批，該公司有望會在第一批之列。另一家總部在北京的基金公司相關(guān)負責人也表示，圈內(nèi)確實有在傳養(yǎng)老目標基金可能會在7月獲批。

然而，也有多家基金公司對記者表示，尚未從公司產(chǎn)品部負責人口中聽到養(yǎng)老目標基金即將獲批的信息，也有可能是答辯時間稍晚的原因，不會是第一批獲批的基金公司，通常第一梯隊的大型基金公司更容易率先拿到“入場券”。

據(jù)證監(jiān)會最新發(fā)布的《基金募集申請核準進度公示表》(以下簡稱《公示表》)顯示，截至6月22日，已有27家基金公司上報養(yǎng)老目標基金，共計多達54只，第一批上報的時間為4月11日。不難看出，基金公司對養(yǎng)老目標基金這一創(chuàng)新產(chǎn)品的布局熱情?！豆颈怼凤@示，目前包括南方、民生加銀、泰達宏利、富國、華夏等在內(nèi)的第一批上報產(chǎn)品的20家基金公司均已進入“第一次反饋意見”階段。

今年3月2日，證監(jiān)會發(fā)布《養(yǎng)老目標證券投資基金指引(試行)》(以下簡稱《指引》)，標志著基金公司可正式開展該類創(chuàng)新基金業(yè)務(wù)。所謂養(yǎng)老目標基金是指以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。在投資策略方面，主要包括目標日期策略、目標風險策略以及證監(jiān)會認可的其他策略。

據(jù)悉，采用目標日期策略的基金，應(yīng)當隨著所設(shè)定目標日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，權(quán)益類資產(chǎn)包括股票、股票型基金和混合型基金;采用目標風險策略的基金，應(yīng)當根據(jù)特定的風險偏好設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準配置比例，或使用廣泛認可的方法界定組合風險(如波動率等)，并采取有效措施控制基金組合風險。

積極籌備

值得一提的是，養(yǎng)老目標基金對管理人資質(zhì)給出了較高的門檻，并非所有基金公司都能開展?！吨敢分赋?，基金公司需滿足成立兩年以上，投資、研究團隊不低于20人，其中至少3人符合養(yǎng)老目標基金的基金經(jīng)理條件且成立以來或最近三年沒有重大違法違規(guī)行為即可享有養(yǎng)老型公募基金管理資格。上海一家基金公司品牌部負責人坦言，監(jiān)管此前還要求迷你基金較多的基金公司不能上報新產(chǎn)品，因此要布局養(yǎng)老目標基金還需將公司旗下迷你產(chǎn)品盡快清理。

另外，《指引》還要求養(yǎng)老目標基金需采取FOF或證監(jiān)會認可的其他的運作形式，不過，從基金公司上報的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品名稱來看，產(chǎn)品類型均為FOF。在運作期上，《指引》也明確，養(yǎng)老目標基金應(yīng)采用定期開放運作方式或設(shè)置投資管理人最短持有期限，養(yǎng)老目標基金定期開放的封閉運作期或投資人最短持有期限應(yīng)當不短于一年。

市場分析人士認為，在基金產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的背景下，養(yǎng)老目標基金這類創(chuàng)新產(chǎn)品是一片待開發(fā)的藍海，搶占市場先機十分關(guān)鍵。多家基金公司對北京商報記者表示正在積極準備該類產(chǎn)品的開展工作。

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