3月31日，經(jīng)濟觀察網(wǎng)獨家獲悉，今日(3月31日)下午，證監(jiān)會發(fā)行部與包括中信證券、中金證券在內(nèi)的22家保薦機構(gòu)關于再融資新規(guī)政策進行座談。

　　據(jù)記者所獲會議紀要顯示，監(jiān)管層對于在會審核再融資項目的建議有兩點，一是對有些在會時間已達2、3年的長期在會項目，實質(zhì)已不符合發(fā)行條件的，建議溝通后盡快撤回;二是對發(fā)行方案、品種類型上不符合再融資新規(guī)要求的在審項目，建議撤回，鼓勵調(diào)整再融資品種類型后再行申報。

　　同時，據(jù)文件顯示，證監(jiān)會已作出工作部署，要求各派出機構(gòu)日常巡檢中增加對募集資金使用的專項檢查，未來將進一步加大對募集資金的現(xiàn)場檢查力度。保薦機構(gòu)持續(xù)督導中要將募集資金使用作為督導重點。

　　此前，2月17日，證監(jiān)會發(fā)布了再融資新規(guī)，從發(fā)行價格、發(fā)行規(guī)模、發(fā)行間隔期、財務性投資四個方面對再融資進行規(guī)范。自2月17日以來的短短一個月內(nèi)，已有46家上市公司終止再融資方案，36家對再融資方案進行調(diào)整，而同期新啟動定增計劃的公司僅有10家。

　　根據(jù)記者獲得的會議紀要顯示，證監(jiān)會發(fā)行部人士就再融資新規(guī)進一步明確事項六個方面進行逐條解讀。

　　首先是關于定價基準日，主板(含中小板)、創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行必須以發(fā)行期首日定價，創(chuàng)業(yè)板無例外;同時，在審項目超過股東大會決議有效期12個月需重新定價的，實行老人老辦法，新人新辦法，可按原規(guī)定重新鎖價。

　　關于18個月間隔期，明確了以下三種情況不受18個月間隔期限制：前次存在重組配套融資，再實施非公開發(fā)行的;前次非公開發(fā)行后，再實施重組配套融資的;前次發(fā)行H股的。

　　其三，關于非公開發(fā)行股份數(shù)量不得超過發(fā)行前總股本的20%。發(fā)行部人士表示，20%股本計算的基數(shù)包括A股、B股、H股合并計算。

　　關于財務性投資，再融資新規(guī)要求，上市公司申請再融資“除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形”。其中，金額較大：指相對于募集資金而言，財務性投資超過募集資金金額的;或者對于雖然沒超過募集資金，但是金額也較大的;或歷史上就持有該股權(quán)，也不準備出售的，將結(jié)合具體情況，審慎關注;期限較長指1年以上，或者雖然不超過1年，但是一直滾存使用的;發(fā)生期間：指本次發(fā)行董事會決議前6個月，到本次發(fā)行完成。

　　而關于創(chuàng)業(yè)板鎖定期，文件顯示，“將與主板一致，普通投資者至少鎖定12個月，控股股東、實際控制人或其控制的關聯(lián)方至少鎖定36個月?！?/p>

　　此外，可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股將明確單獨排隊，享受綠色通道，但是特別強調(diào)審核標準不降低。鼓勵在審項目和擬申報項目發(fā)行可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股。