(1 )LED 行業(yè)簡介

LED是“Light Emitting Diode”的縮寫，中文譯為“發(fā)光二極管”，是一種可以將電能轉化為光能的半導體器件。芯片是LED的核心部分，不同材料的芯片可以發(fā)出紅、橙、黃、綠、藍、紫色等不同顏色的光。

LED的生產(chǎn)流程可以分為襯底制備、外延片及芯片生產(chǎn)、封裝和應用幾個環(huán)節(jié)，應用又包括了信號及指示、背光源、照明、顯示屏等。根據(jù)生產(chǎn)流程分工，LED行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示，其中虛框內(nèi)代表本公司目前業(yè)務所處的LED產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。

LED 芯片封裝是指用環(huán)氧樹脂或有機硅等材料把 LED 芯片或支架包封起來的過程。具體而言，就是將 LED 芯片及其他構成要素在支架或基板上布置、固定及連接，引出接線端子，并通過可塑封性透光絕緣體介質(zhì)包封固定，構成整體立體結構的過程。封裝工藝主要是為芯片提供足夠的保護，防止芯片在空氣中長期暴露或機械損傷而失效，以提高芯片的穩(wěn)定性。

LED器件按封裝形式分類：

LED 應用是指將封裝后的 LED 器件用于生產(chǎn)各種應用產(chǎn)品，如通用照明、指示顯示、景觀裝飾、背光、汽車等。

LED器件按應用領域分類

2017年中國LED行業(yè)市場現(xiàn)狀及需求分析

(2 )LED 行業(yè)發(fā)展概況

① LED 行業(yè)總體發(fā)展概況

A、全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展景氣周期長，進入照明應用驅動時代

LED下游應用市場發(fā)展帶動LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與其他單一市場帶動的產(chǎn)業(yè)發(fā)展不同，LED技術的每一次提升都會帶來不同的市場應用發(fā)展空間，這使得LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展景氣周期長。

截至目前，LED產(chǎn)業(yè)的主要需求市場拉動力經(jīng)歷了三個發(fā)展階段，分別為顯示和小尺寸背光應用階段、中大尺寸背光源應用階段、LED照明應用階段。從全球市場來看，2014年LED背光應用市場逐漸飽和，市場占有率從2013年的15%下降到14%;LED顯示應用占比從28%下降到26%;LED通用照明應用市場比重持續(xù)提升，從2013年的29%提升至34%。照明應用成為全球LED應用新一波高速增長的動力。

2014 年全球 LED應用市場結構

B、國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)進入良性增長的軌道，應用市場增長迅速

2004年以來，在“國家半導體照明工程”計劃的推動下，我國LED產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。從目前全球LED市場來看，我國作為全球電子產(chǎn)業(yè)制造基地，已成為全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的區(qū)域，初步形成了包括LED外延片的生產(chǎn)、LED芯片的制備、LED芯片的封裝以及LED產(chǎn)品應用在內(nèi)的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

從產(chǎn)業(yè)周期來看，2009年以來，我國LED產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一輪“過度投資——產(chǎn)能消化——價格下降——終端需求增長”的產(chǎn)業(yè)鏈傳導。2012年以來，我國LED產(chǎn)業(yè)開始進入良性增長的軌道，快速增長主要源于國內(nèi)外LED應用需求的拉動，特別是LED背光和LED照明應用需求的增長，為LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效需求支撐。

2014年-2016年，我國LED產(chǎn)業(yè)規(guī)模由3，507億元增長至5，216億元，年均復合增長率為21.96%。其中，2016年，LED外延芯片市場規(guī)模約182億元，同比增長20.5%;LED封裝市場規(guī)模748億元，同比增長21.6%;LED應用市場規(guī)模4，286億元，同比增長23.2%。

2009-2016 年我國 LED 產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模及結構(單位：億元人民幣)

我國 LED 應用是 LED 產(chǎn)業(yè)鏈中增長最快的環(huán)節(jié)，2014 年應用整體增長率接近 38%。其中，通用照明市場增長率約 69%，占國內(nèi)應用市場的比重增加到41%。LED 背光應用增幅趨緩，年增長率約 17%。隨著小間距 LED 顯示技術成熟和成本逐步降低，2014 年國內(nèi) LED 顯示應用也有較快增長，年增長率約 35%。

此外，LED 汽車照明、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等新興領域的應用也不斷開拓，智慧照明、光通訊、可穿戴設備的應用成為 2014 年 LED 應用的新亮點。

2015 年 LED 應用市場的規(guī)模增長 21.98%，其中，通用照明仍然是應用市場發(fā)展的最主要推動力，2015 年通用照明市場增長率約 32.5%，占國內(nèi)應用市場的比重增加到 45%。2016 年 LED 應用市場的規(guī)模增長 23.2%，其中，通用照明市場增長率約 30.3%，占國內(nèi)應用市場的比重增加到 47.60%，是應用市場的第一驅動力，繼續(xù)保持穩(wěn)定的增長態(tài)勢。與此同時，農(nóng)業(yè)照明等新興應用快速成長，智慧照明、小間距顯示、UV-LED 等成為應用市場熱點。

② LED 封裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展概況

A、全球 LED 封裝發(fā)展狀況

全球 LED 封裝產(chǎn)業(yè)主要集中于中國大陸、日本、臺灣、美國、歐洲、韓國等國家和地區(qū)。其中日本、美國、歐洲依托先發(fā)技術優(yōu)勢和設備優(yōu)勢，成為全球最早的 LED 封裝產(chǎn)業(yè)中心;臺灣和韓國擁有完整的消費類電子產(chǎn)業(yè)鏈，各環(huán)節(jié)分工明確，供銷穩(wěn)定，近年來迅速崛起;中國大陸地區(qū)則承接全球產(chǎn)業(yè)轉移，同時受益于成本優(yōu)勢和旺盛的下游產(chǎn)品市場需求，近年來持續(xù)增長，已成為世界重要的 LED 封裝生產(chǎn)基地。據(jù) Strategies Unlimited 等咨詢機構統(tǒng)計，2010 年以來全球封裝市場規(guī)模持續(xù)增長，尤其是 2012 年以來全球封裝市場步入良性增長通道，市場規(guī)模及同比增長率均同步上升。其中，2014 年全球 LED 封裝市場規(guī)模達到 196 億美元，比 2013 年的 145 億美元增長 35.17%，增長速度為最近 5 年最高。

B、國內(nèi) LED 封裝發(fā)展狀況

我國 LED 封裝能力提高較快，封裝品種較全，相對于 LED 外延和芯片產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)的 LED 封裝產(chǎn)業(yè)更具競爭力和規(guī)模，技術水平也最接近國際先進水平。與全球封裝行業(yè)變動趨勢一致，2012 年以來國內(nèi)封裝市場規(guī)模穩(wěn)定上升。其中，2014 年至 2016 年，我國 LED 封裝環(huán)節(jié)產(chǎn)值由 517 億增長至 748 億元，年均復合增長率為 20%。

2009-2016 年我國 LED 產(chǎn)業(yè)封裝環(huán)節(jié)產(chǎn)值(單位：億元)

(3 )公司 LED 業(yè)務產(chǎn)品細分市場需求情況

LED 的市場應用類型較多，細分行業(yè)的市場需求情況不同。目前，公司 LED業(yè)務的產(chǎn)品主要有 LED 照明產(chǎn)品、LED 封裝器件和 LED 背光模組及配套件。這三類產(chǎn)品的主要市場需求情況如下：

① LED 照明產(chǎn)品的市場需求情況

目前，公司的LED照明業(yè)務致力于LED燈具細分市場。在差異化競爭策略下，公司LED照明產(chǎn)品結構持續(xù)優(yōu)化，LED照明燈具類產(chǎn)品銷售占比不斷提升，成為公司LED照明業(yè)務的核心產(chǎn)品。

LED照明燈具類產(chǎn)品主要應用于商業(yè)照明、辦公照明和家居照明領域。目前，公司的LED照明燈具類產(chǎn)品以面板燈為主，面板燈具有布光均勻、柔和舒適、凈爽明快、防蚊防煙和防霧易潔等優(yōu)點，其造型科技時尚、簡潔大方，易于與吊頂模塊集成應用，因此在商業(yè)、辦公、家居廚衛(wèi)等領域具有明顯的應用優(yōu)勢。

受益于全球LED照明應用爆發(fā)、LED照明由光源替代階段向實用新型階段的過渡、國內(nèi)LED在商用和民用照明領域滲透的加快以及LED照明燈具海外出口需求的增加等因素推動，公司的LED照明燈具市場前景良好。

A、全球LED照明加快發(fā)展，推動LED照明燈具的市場空間擴大

LED照明被譽為人類照明的第三次革命，與傳統(tǒng)光源相比，具有節(jié)能、環(huán)保、安全、體積小、壽命長、色彩豐富等特點。在同樣耗電量的情況下，LED產(chǎn)生的光通量遠高于目前主流的照明產(chǎn)品。

經(jīng)過多年的市場培育，目前LED照明已呈現(xiàn)爆發(fā)式增長趨勢。2014年全球LED照明產(chǎn)值達到3，407.51億元，同比增長38%。在全球各國或地區(qū)節(jié)能減排、淘汰白熾燈等政策推廣支持下，隨著LED照明產(chǎn)品整體性價比提高，未來LED照明還將繼續(xù)保持快速增長態(tài)勢。

GLII預計，到2017年，全球LED照明產(chǎn)值規(guī)模將超過6，000億元，未來3年年復合增長率可望達到23%左右，市場前景廣闊。

2016年12月，國家發(fā)展改革委員會啟動了“促進半導體照明市場轉化、推廣節(jié)能環(huán)保新光源”項目(簡稱“中國半導體照明促進項目”)，項目將針對增強半導體照明市場發(fā)展、半導體照明市場轉化政策與機制、半導體照明應用示范、加強半導體照明質(zhì)量保證能力等四部分開展具體活動，希望為推動我國照明產(chǎn)業(yè)轉型升級、實現(xiàn)國家節(jié)能降耗目標發(fā)揮重要的支撐作用。中國是世界第一能源消費大國，70%以上的發(fā)電是火力發(fā)電，發(fā)電行業(yè)是碳排放的重要來源，節(jié)能減排需求十分迫切。中國照明用電約占全社會用電量14%，按照2016年LED照明滲透率計算，年節(jié)約用電約1，400億度。

B、LED照明由光源替代向實用新型階段過渡，加快LED照明燈具的普及推廣LED在照明領域的發(fā)展初期階段，消費者在使用習慣和外觀上需要經(jīng)歷過渡與接受的過程，與傳統(tǒng)光源外觀及接口一致的LED替代性光源產(chǎn)品在這一階段最先滲透。2012-2014年，主要為LED替代性光源滲透提升期。

隨著市場對LED照明產(chǎn)品有了一定的認可和接受，LED照明產(chǎn)品的環(huán)保，體積小，高可靠性等其他特性逐漸凸顯出來。消費者對LED照明產(chǎn)品的舒適度、觀賞度、多功能性的要求不斷提高。LED照明產(chǎn)品的工業(yè)設計已不是單純的外觀設計概念，更重要的是以產(chǎn)品設計為核心的設計調(diào)研、用戶體驗設計、人機界面設計、人體工程學和色彩與材料學設計。LED照明燈具企業(yè)通過工業(yè)設計有效地整合照明技術與產(chǎn)品應用，讓照明產(chǎn)品更具備新穎的外觀設計感和光照的舒適感，使照明產(chǎn)品更具有附加值，同時，不斷刺激消費者的照明購買欲望，滿足消費者不同的場景照明需求，由此促進有別于傳統(tǒng)光源應用的現(xiàn)代照明燈具的加快普及與使用。

C、國內(nèi)LED商用和民用照明的滲透加快，公司照明燈具內(nèi)銷市場前景良好我國照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從普通照明、傳統(tǒng)高效照明到LED照明等新光源的發(fā)展階段，已成為世界最大的照明電器生產(chǎn)、消費和出口國。 2014-2016年，我國LED照明應用行業(yè)規(guī)模由1，683億元增長至2，678億元，年均復合增長率為26.17%。其中，LED通用照明規(guī)模由2014年的1，169億元增長至2016年的2，040億元，年均復合增長率為32.08%;2016年LED通用照明規(guī)模占比達到47.60%，是市場發(fā)展的最主要推動力。

國內(nèi)的 LED 照明普及最早由政府政策推動引導，因此發(fā)展初期的主要應用推廣集中在市政交通、夜景工程等領域，例如“十城萬盞”半導體照明產(chǎn)品應用示范工程，對應發(fā)展的 LED 照明產(chǎn)品包括 LED 路燈、LED 景觀燈等。隨著國內(nèi)2016 年淘汰白熾燈計劃的推進(2016 年 10 月 1 日起，15 瓦以上普通照明用白熾燈在中國全面退市)、LED 照明產(chǎn)品價格的下降以及消費者認知度的提高，未來 3～5 年 LED 商用、民用照明市場巨大，滲透率將會快速提升， 2016 年 LED 照明產(chǎn)品國內(nèi)市場滲透率(LED 照明產(chǎn)品國內(nèi)銷售數(shù)量/照明產(chǎn)品國內(nèi)總銷售量)達到 42%，比 2015 年上升了 10 個百分點。公司的 LED 面板燈、燈盤等 LED 照明燈具類產(chǎn)品主要應用于商用、民用領域，隨著光效性能的不斷提高，成本不斷下降，已經(jīng)開始逐步取代常見的格柵燈，被適用于新建或翻修的候車廳、高檔酒店、辦公室、觀景陽臺、走廊以及普通家居等各種場所。