快遞業(yè)重構 電商+快遞或成新業(yè)態(tài)

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業(yè)內人士直言快遞增速將會下滑至30%多，很難維持50%以上的增長。

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2016年是快遞業(yè)上市元年，2017年一開年，快遞行業(yè)又加速進入資本時代。1月3日，蘇寧云商集團股份有限公司發(fā)布公告，旗下子公司江蘇蘇寧物流有限公司收購估值42.5億的天天快遞有限公司全部股份。

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天天快遞作為二線快遞企業(yè)翹楚，尚且以42億身價委身蘇寧物流，其余眾多中小快遞公司在行業(yè)增速趨緩的情況下，生存更艱，或許很難再有獨立上市機會?！岸€快遞企業(yè)多轉向收購方尋求變現(xiàn)了?！敝袊锪鲗W會特約研究員楊達卿認為，快遞競爭格局或因此走向新生態(tài)競爭。

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電商+快遞新生態(tài)

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天天快遞董事長奚春陽此舉引起快遞行業(yè)不小的震驚。要知道，做過兩輪融資，目標直指上市的天天快遞，口徑一直是在這兩年奔向資本市場。如今，天天快遞“確實”完成了上市目標，方式卻是借道蘇寧云商。

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按照蘇寧云商的公告，此次收購分兩次完成，2016年12月30日，蘇寧以現(xiàn)金出資人民幣29.75億元收購天天快遞70%股份；剩余的30%的股份作價12.75億元，將在交割完成后12個月內完成。

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蘇寧物流并購天天快遞的邏輯不難猜測，蘇寧的物流近幾年駛入高速發(fā)展通道，通過近20年的持續(xù)投入，已經(jīng)開始進入厚積薄發(fā)的收獲階段。蘇寧目前已經(jīng)擁有8大全國物流中心，47個區(qū)域物流中心，365個城市配送中心，6267個末端快遞網(wǎng)點。根據(jù)蘇寧云商2016年三季度財報，蘇寧云商通過加快物流社會化運作，以服務供應商、菜鳥業(yè)務為重點，實現(xiàn)社會化物流收入同比411.11%增長。蘇寧物流全面開放以來，運營成效顯著，目前已有1000多家企業(yè)接入蘇寧物流云系統(tǒng)，由蘇寧物流來提供倉配一體業(yè)務。消費者在天貓購買3C類商品，都是蘇寧快遞在配送。此外，蘇寧物流還為美的、志高、夏普等企業(yè)以及大部分蘇寧易購平臺商戶提供一對一的物流解決方案，涵蓋家電、超市、酒水、家裝等多個行業(yè)。

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徐勇認為，電商平臺的快速發(fā)展，需要強有力的物流解決方案作為后援支持，尤其是以往薄弱的末端配送環(huán)節(jié)，若蘇寧持續(xù)自己加碼快遞網(wǎng)絡的布局，不僅速度慢投資大，不如收購現(xiàn)成的快遞網(wǎng)點做補充。

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天天快遞在行業(yè)內實力不俗，網(wǎng)絡遍布國內300多個地級市和2800多個縣，在全國擁有61個分撥中心，其中35個為直營分撥中心，超過10000個配送網(wǎng)點，開通超過1800條運營線路。尤為重要的是其業(yè)績狀況良好。天天快遞2015年營業(yè)收入較2014年增長50.6%，顯著快于申通、圓通、韻達等公司28.8%的平均收入增幅；2016年全年預計完成票件量約12.6億件，過去兩年復合增長率57.30%。因此，雙方寄望于2017年邁入日件量超千萬的“千萬俱樂部”，成功躋身快遞第一集團軍。

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對蘇寧來說，整合的蘇寧物流網(wǎng)絡將依托于蘇寧物流平臺和天天完善的快遞網(wǎng)絡及成熟的快遞物流能力，進一步打造物流云，通過全網(wǎng)物流數(shù)據(jù)對消費需求、前端采購、供應鏈等環(huán)節(jié)進行優(yōu)化，提升蘇寧互聯(lián)網(wǎng)零售的核心能力。

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楊達卿認為，蘇寧并購天天快遞更深層原因是生態(tài)競爭。蘇寧2015年引資阿里作為第二大股東，顯示電商、傳統(tǒng)零售、快遞的多元融合走向生態(tài)化競爭。為保持生態(tài)圈的相對獨立，蘇寧這類二級平臺，會加速網(wǎng)絡布局，從一級生態(tài)里贏得更大陣營。

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徐勇則認為，蘇寧與天天快遞的重組，提供了一個“電商+快遞”的范本，在“四通一達”上市之后，擁有資金實力的一線快遞企業(yè)將會加速碾壓中等規(guī)模的二三線快遞企業(yè)，后者的融資愈發(fā)困難，輸血造血匱乏之下生存也會更加困難，或是被清洗出局或是被并購已然成為趨勢。加盟模式的快遞企業(yè)或許可以向類似蘇寧一樣的電商平臺靠攏，與之形成互補，這或是未來快遞企業(yè)新一輪資本化的途徑。

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快遞競爭格局新態(tài)勢

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蘇寧物流收購天天快遞的另一個啟示是，快遞企業(yè)的轉型必須加快。

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北京郵政EMS副總經(jīng)理李宏彥在近日舉行的第二屆互聯(lián)網(wǎng)+物流格局論壇上表示，未來快遞物流企業(yè)的發(fā)展方向，會向“輕快”方向轉型，一線企業(yè)要向綜合物流企業(yè)轉型，中等物流企業(yè)應該向專業(yè)化轉型，小的物流服務企業(yè)向個性化服務轉型。

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圓通、中通等一線快遞企業(yè)已經(jīng)在2016年完成跑步上市，德邦只差臨門一腳，百世、安能據(jù)說也快了，但對于二三線中等快遞公司來說，日子正變得越來越艱難?！皩τ谑畮准抑械瓤爝f公司來說，挑戰(zhàn)會更大。”徐勇表示，這些中等快遞公司倘若仍然尋求同網(wǎng)競爭，被資金雄厚的一線公司碾壓的可能性最大，價格戰(zhàn)打不起，虧損加劇的狀況下，生存都將成為問題。

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有不愿具名的業(yè)內人士向記者透露，國通快遞、全峰快遞和快捷快遞等都不同程度出現(xiàn)運營危機，其中以國通問題最大，已有拖欠工資狀況發(fā)生。

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“在看明白快遞利潤賬簿的2016年，資本方已經(jīng)越來越謹慎，不愿意支持太多快遞企業(yè)在同質化快遞市場混戰(zhàn)?！睏钸_卿亦認為，在五大快遞公司成功登陸資本市場后，二三線快遞企業(yè)多轉向收購方尋求變現(xiàn)了。

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值得關注的是，快遞增速已經(jīng)在放緩。盡管在國家郵政局的官方數(shù)據(jù)中，2016年1-11月份，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成278.9億件，同比增長52.8%；業(yè)務收入累計完成3544.1億元，同比增長44.3%?？紤]到12月還有“雙十二”活動，料2016年全年快遞業(yè)務量累計完成超過300億件不成問題，相應的全年快遞業(yè)務量增速亦有望保持在50%以上。

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但采訪中，有快遞業(yè)內專家向記者反饋，實際上電商件增速不到40%，已經(jīng)持續(xù)放緩，不少快遞企業(yè)高管也向記者直言快遞增速料會下滑至30%多，很難維持50%以上的增速。這里面的數(shù)據(jù)誤差，或是國家郵政局的統(tǒng)計口徑問題。有知情人士透露，近兩年持續(xù)有物流企業(yè)申請快遞牌照，一旦申請成功，其業(yè)務不管是物流還是快遞，都被國家郵政局納入快遞統(tǒng)計口徑中。因而快遞統(tǒng)計范圍不斷加大，而實際上占據(jù)份額八成以上十大快遞企業(yè)的業(yè)務量增福并沒有那么明顯。

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在快遞增速放緩的背景下，中小快遞企業(yè)融資更成難題。不過楊達卿認為，中國電商市場增量若在2020年達到近10萬億元交易額，意味快遞市場增量依然存在，而成熟的中產(chǎn)階級更追求品質產(chǎn)品和消費體驗時，更多細分市場是中小型快遞商的生存縫隙，如果中小快遞企業(yè)轉向生態(tài)企業(yè)或細分市場，仍可以融資。

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楊達卿提醒，獲得融資通道的大快遞公司會盡可能發(fā)展全系服務產(chǎn)品，以此既卡位中小快遞商，也尋找自己新的生長極，緩解利潤壓力，沒錢的快遞企業(yè)會加快尋求融入注入菜鳥以及走向開放的京東物流等生態(tài)圈，構筑自己的護城河?！奥~的生存機會越來越少了，但部分快遞慢魚或會朝縫隙市場變身冷鏈、醫(yī)藥等等專業(yè)市場鯰魚?！?/p>