7月20日，銀監(jiān)會召開第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢通報(bào)會議，通報(bào)了當(dāng)下三大信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口，也打消了業(yè)界對下半年信貸管控放松的樂觀預(yù)期。其中，融資平臺、房地產(chǎn)、過剩產(chǎn)能領(lǐng)域正成為當(dāng)下最重要的三大信貸風(fēng)險(xiǎn)。

    房貸政策不會放松

    【截至6月末，商業(yè)銀行的地方融資平臺貸款達(dá)7.66萬億元�！�

    銀監(jiān)會首次通報(bào)了這類貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況，認(rèn)為目前存在嚴(yán)重償還風(fēng)險(xiǎn)的貸款，占比23%。這意味著融資平臺貸款的風(fēng)險(xiǎn)敞口約在1.5萬億元，而同期銀監(jiān)會公布的整個(gè)銀行業(yè)的撥備約在1.3萬億元。

    其次，地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)也不容樂觀。會議通報(bào)了前期壓力測試結(jié)果，在房價(jià)下降30%和利率上升108個(gè)基點(diǎn)重度前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。

    同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整造成的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)被視為第三大風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會高層如是說：“目前部分‘兩高’(高污染、高耗能)行業(yè)貸款的不良率已有所反彈�！�

    在此番會議召開前，業(yè)界一度預(yù)期下半年會放松信貸管控，建銀國際甚至表示很可能會在7月放松對信貸限額的控制，預(yù)期三季度貸款增長強(qiáng)勁。多名分析師明確指出房貸將是最先松動(dòng)的領(lǐng)域。但銀監(jiān)會主席劉明康強(qiáng)調(diào)：“政策不放松，要確保政策的延續(xù)性�！�

    平臺貸款過年關(guān)

    【“年底就是一個(gè)坎�！币患掖笮惺谛挪靠偨�(jīng)理不無憂慮�！�

    該總經(jīng)理擔(dān)心對融資平臺公司債務(wù)進(jìn)行的全面清理中，地方政府會想方設(shè)法把債務(wù)擺脫掉。“財(cái)政部和銀監(jiān)會正在制定針對地方融資平臺貸款分類的具體標(biāo)準(zhǔn)�！敝�情人士透露，在銀監(jiān)會第一階段“解包還原”工作結(jié)束的背景下，具體操作標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)會在近期出臺。

    銀監(jiān)會初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，目前融資平臺中項(xiàng)目現(xiàn)金流能夠覆蓋償還本息的貸款約有2萬億元，占比27%，抽樣檢查后，可作為正常項(xiàng)目貸款；第二類是第一還款來源不足，必須依靠第二還款來源覆蓋本息的貸款，有4萬億元左右，約占50%；第三類為項(xiàng)目借款主體不合規(guī)，財(cái)政擔(dān)保不合規(guī)，或本期償還有嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)(貸款挪用和貸款做資本金)的貸款，占比23%。

    銀監(jiān)會在上述會議作出安排：9月與10月，銀監(jiān)會、銀行業(yè)協(xié)會等將有債權(quán)的銀行聯(lián)合起來，選擇風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的銀行做主牽頭行，負(fù)責(zé)資產(chǎn)保全并與地方政府協(xié)調(diào)，主要針對第二類貸款和第三類貸款和地方政府談判，以求做到“第二類貸款做實(shí)、第三類貸款規(guī)范”，并分類處理清理后的存量貸款，到年底前，依靠貸款的風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量狀況重新分類、提足撥備，做好壞賬核銷。

    預(yù)防房企崩盤

    【“房屋推盤量會繼續(xù)上升，可能出現(xiàn)量價(jià)雙跌�！庇嘘P(guān)監(jiān)管高層在上述會議警示風(fēng)險(xiǎn)�！�

    銀監(jiān)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前房地產(chǎn)信托融資成本高達(dá)12%-17%，赴香港發(fā)債利率為11%-15%。監(jiān)管高層人士稱：“部分房地產(chǎn)商存在資金鏈斷裂現(xiàn)象。”“近期信托的融資成本多數(shù)集中在15%-18%�！币晃恍磐泄�司房地產(chǎn)部人士表示，銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)較低，是因?yàn)榇笾行偷姆康禺a(chǎn)企業(yè)單筆融資額大，相對于信托公司議價(jià)能力比較強(qiáng)，從而拉低了平均水平。

    銀監(jiān)會內(nèi)部人士表示，下一階段首先要控制好土地儲備貸款，控制土地抵押率，貸款去向管理；其次要加強(qiáng)開發(fā)商的風(fēng)險(xiǎn)管理，對開發(fā)商進(jìn)行名單式管理。銀監(jiān)會已將住建部給定的較好開發(fā)商名單下發(fā)給了商業(yè)銀行，且正爭取住建部提供資質(zhì)較差的開發(fā)商名單，以要求銀行對此類公司貸款更加謹(jǐn)慎。

    劉明康表示，國土資源部開展了為期5個(gè)月的集中整治，商業(yè)銀行應(yīng)密切配合，對閑置土地進(jìn)行排查。他還要求進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，深入開展房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)貸款壓力測試。

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