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中國銀行業(yè)面臨資本投入期考驗(yàn)探討分析
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2011-3-10
- 【搜索關(guān)鍵詞】：投資研究報(bào)告 投資策略 投資市場分析 發(fā)展前景 競爭調(diào)研 趨勢預(yù)測
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中國銀行業(yè)是幸運(yùn)的，因?yàn)楹蠼鹑谖C(jī)時(shí)代世界舊金融格局出現(xiàn)裂縫；中國銀行業(yè)是幸福的，因?yàn)榫用竦膬π顭崆楹推髽I(yè)間接融資熱情依舊高漲；中國銀行業(yè)是緊張的，因?yàn)殂y行監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)蓄勢待發(fā)以及外資銀行虎視眈眈。當(dāng)然了，中國銀行業(yè)仍在進(jìn)取，正擴(kuò)充資本創(chuàng)新服務(wù)，立足本土謀定海外。在人民幣穩(wěn)步推進(jìn)國際化的大勢下，在中國企業(yè)逐步走出去的背景下，中國銀行業(yè)一定會健康走下去。
2011年中國銀行卡市場評估價(jià)值及投資發(fā)展前景報(bào)告 【出版日期】 2011年3月 【報(bào)告頁碼】 153頁 【圖表數(shù)量】 150個(gè) 【印2011年中國銀行卡市場評估分析及投資策略報(bào)告 科技的發(fā)展、人類生活質(zhì)量的提高，石油資源面臨危機(jī)、地球生態(tài)環(huán)境日益惡化，形成了新型二次電池及2011年中國信用卡市場熱點(diǎn)投資分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告 據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截至2008年12月底，信用卡市場發(fā)卡量達(dá)14232.9萬張，2011年中國網(wǎng)上銀行市場評估分析及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告 據(jù)《2010中國網(wǎng)上銀行調(diào)查報(bào)告》顯示：中國網(wǎng)上銀行總體發(fā)展繼續(xù)保持快速增長的勢頭，用戶量及
銀行監(jiān)管
一場博弈游戲
6%、8%、10%；5%、6%、8%……以上是兩組有關(guān)銀行核心資本充足率、一級資本充足率和總資本充足率的指標(biāo)數(shù)據(jù)。哪一組勝出,這是中國銀行業(yè)目前最關(guān)心的問題。近期,媒體報(bào)道資本充足率、撥備率、流動性和杠桿率四大監(jiān)管指標(biāo)獲國務(wù)院批復(fù)后,具體指標(biāo)定奪成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管數(shù)據(jù)演變的背后,是發(fā)生在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行和業(yè)界專家三方間的博弈。
銀監(jiān)會亮監(jiān)管底牌
“更嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則及標(biāo)準(zhǔn)是金融危機(jī)對市場的鞭策，將更有利于銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展�！币晃汇y行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“中國的銀行在相當(dāng)程度上有別于歐美等發(fā)達(dá)國家，因此在這場監(jiān)管變革中，中國銀行業(yè)‘有所為有所不為’顯得尤為重要�！�
2010年8月，中國銀監(jiān)會提出了“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的討論稿。今年2月23日，有消息指出，銀監(jiān)會上報(bào)的包括資本充足率、撥備率、杠桿率、流動性在內(nèi)的四大監(jiān)管新工具，已獲國務(wù)院批復(fù)。與2010年8月底銀監(jiān)會內(nèi)部推出的實(shí)施要求討論稿相比，國務(wù)院本次批復(fù)的四大監(jiān)管工具較原方案明顯放寬。
總體而言，新的監(jiān)管框架要求核心有形一級資本金比率為5%(原方案為6%)，一級資本金比率為6%(原方案為8%)，資本充足率為8%(原方案為10%)。
對此，德銀在日前發(fā)布報(bào)告稱，新監(jiān)管方案比預(yù)期寬松，對中國銀行業(yè)是一大利好消息，因?yàn)檫@套措施的出臺使得政策在短期至中期內(nèi)已經(jīng)清晰，并規(guī)避了監(jiān)管因素導(dǎo)致的大銀行融資和非流通股市場風(fēng)險(xiǎn)。
銀行業(yè)需立體監(jiān)管
“對于銀行的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)普遍提高，有助于中國銀行業(yè)加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的控制。”不過，上述分析人士同時(shí)指出，“對于銀行的監(jiān)管改革不僅僅是資本監(jiān)管，更牽涉到銀行交易、自營業(yè)務(wù)、人事管理等內(nèi)容，甚至是對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的改革�！�
據(jù)記者了解，去年美國國會參眾兩院正式通過了金融監(jiān)管改革法案，其中對于加強(qiáng)對衍生品交易的監(jiān)管并禁止銀行進(jìn)行自營交易成為備受關(guān)注的熱點(diǎn)。然而，對于中國銀行業(yè)而言，此類的監(jiān)管則并不合適，而更需要加強(qiáng)金融創(chuàng)新。
“金融改革是否實(shí)現(xiàn)綜合監(jiān)管、如何管理金融國資、大型金融機(jī)構(gòu)人事決定權(quán)問題是金融改革中的三大關(guān)鍵難題，希望能盡快出臺一個(gè)決策性意見�！比珖䥇f(xié)委員梅興保在兩會期間表示。
中資銀行
一股出海熱潮
中國銀行業(yè)正在集體“出�！薄啄陙�，“走出去”方式日趨理性，境外版圖不斷擴(kuò)大。相關(guān)專家表示，隨著中資銀行海外布局的不斷擴(kuò)大，中資銀行的海外業(yè)務(wù)開拓與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡將是不得不面臨的考驗(yàn)。
海外布局：星羅棋布
今年年初，中國工商銀行在海外連開5家分行后，中國工商銀行布魯塞爾分行副總經(jīng)理柴卉表示，未來一兩年，工行在歐洲的布局計(jì)劃將集中在中東歐地區(qū)。建行、中行以及招行等保持著在海外市場設(shè)置銀行網(wǎng)點(diǎn)的積極態(tài)勢。
除了進(jìn)行海外分支機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)布局之外，中國的銀行對海外并購?fù)瑯优d致高昂。去年，工行完成了收購加拿大東亞銀行，為工行進(jìn)入加拿大金融市場邁出重要一步。與此同時(shí)，建行、招行等高層也明確表示，將積極尋找海外并購機(jī)會。
“相較于在海外開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，并購方式花費(fèi)的成本會更低，而且更容易融入當(dāng)?shù)厥袌觥！鄙虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)認(rèn)為，“隨著中國企業(yè)的海外發(fā)展，以及人民幣國際化的既定戰(zhàn)略下，中國的銀行拓展海外市場已成不可逆轉(zhuǎn)之勢�！�
海外盈利：難上加難
當(dāng)然了，中國的銀行在海外拓展中所面臨的艱困也是前所未有的。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅(jiān)在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，中國的銀行想要在歐美等成熟金融市場開展零售業(yè)務(wù)，從目前來看成功的幾率不高。中國的銀行或許仍只能局限于貿(mào)易結(jié)算和為中國企業(yè)提供融資等幾項(xiàng)單方面業(yè)務(wù)。在孫立堅(jiān)看來，一方面，歐美國家的社區(qū)銀行網(wǎng)絡(luò)很發(fā)達(dá)，因此吸收當(dāng)?shù)鼐用翊婵铍y；另一方面，中資銀行在外幣理財(cái)產(chǎn)品方面的開發(fā)能力較歐美銀行毫無競爭力可言。
雖然任何通往新市場的“通行證”都如真經(jīng)般難以唾手可得，但中國幾大商業(yè)銀行在“走出去”的道路上還都是穩(wěn)健地邁出了堅(jiān)實(shí)一步。
“中國銀行業(yè)的海外布局可以說剛剛顯山露水，接下來勢必將經(jīng)歷一段資本投入的時(shí)期，而這一階段或許將長達(dá)5年乃至10年以上�！鞭删虮硎�，“其中的業(yè)務(wù)開拓與風(fēng)險(xiǎn)控制的平衡將是中國銀行業(yè)不得不面臨的考驗(yàn)�！�
孫立堅(jiān)表示，“中國的銀行在走向海外市場之時(shí)，需要正確確立自身的定位，切忌盲目地海外擴(kuò)張�！�
外資銀行
一出土洋對決
盡管金融危機(jī)已逐漸淡去，然而外資金融機(jī)構(gòu)在中國的發(fā)展陷入瓶頸，各個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都難言突破，大有一蹶不振之勢。
存貸比“考驗(yàn)”
長久以來，外資行在信貸領(lǐng)域始終直面中資銀行的強(qiáng)勢競爭，不少外資銀行另辟蹊徑，去年，外資行各項(xiàng)特色業(yè)務(wù)出現(xiàn)了較為可喜的增長，尤其在上海地區(qū)的外資行貸款額度同比增長18%。
不過，2011年外資行的放貸速度則可能不得不有所放緩，畢竟對外資行來說，存貸比達(dá)標(biāo)無疑是今年所面臨的頭等大事。根據(jù)《國際金融報(bào)》記者了解，目前在滬外資行中只有兩三家外資行已經(jīng)達(dá)到銀監(jiān)會規(guī)定的存貸比不得高于75%的要求。一位外資行管理層人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“要在年底達(dá)到銀監(jiān)會存貸比的要求，今年外資行的放貸增速不會太大�！�
“對公業(yè)務(wù)方面，外資行在內(nèi)地市場不具有競爭力�！币晃汇y行業(yè)內(nèi)分析人士對《國際金融報(bào)》記者表示，未來三至五年，積極搭乘人民幣國際化的“班車”，為中國企業(yè)進(jìn)行海外市場拓展提供金融服務(wù)，是外資行謀求巨大增長潛力的領(lǐng)域。
零售業(yè)務(wù)“挑戰(zhàn)”
如果說外資行在對公業(yè)務(wù)方面尚有發(fā)展空間，那么其在零售銀行業(yè)務(wù)方面的業(yè)績，尤其是在理財(cái)市場上，幾乎可以用“慘淡”來形容。其實(shí)，外資行普遍把理財(cái)產(chǎn)品定位在自己比較熟悉而中資行則并不熱衷的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品之上。同時(shí)，外資行將客戶目標(biāo)定位于高凈值人士，并致力于經(jīng)營私人銀行業(yè)務(wù)。
“外資行在理財(cái)產(chǎn)品及客戶定位方面的定位相當(dāng)精準(zhǔn)。”上述銀行業(yè)內(nèi)分析人士表示，然而，金融危機(jī)爆發(fā)后，外資行的一系列結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及QDII產(chǎn)品出現(xiàn)巨額虧損，對整個(gè)外資行產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響。
以QDII產(chǎn)品為例，2010年僅有渣打和匯豐兩家外資行發(fā)行新產(chǎn)品。事實(shí)上，外資行除了在理財(cái)業(yè)務(wù)方面需要修復(fù)形象外，與中國市場、中國的投資者以及中國的監(jiān)管方式進(jìn)行多方面的磨合，同樣也是一大挑戰(zhàn)。
上述銀行業(yè)內(nèi)分析人士強(qiáng)調(diào)，中國的投資者沒有太多的耐心進(jìn)行長期投資；同時(shí)，中國的投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力并不高。所以，如何與并不成熟的投資者進(jìn)行磨合，對外資行而言是絕對的挑戰(zhàn)。
銀行融資
一劑無奈方藥
盡管從近幾年銀行連續(xù)披露的年報(bào)看，銀行的中間業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)較為明顯的增長態(tài)勢，但是相較于銀行整體盈利的增速而言，中間業(yè)務(wù)的增長仍顯得較為艱難
2011年伊始，在銀監(jiān)會資本金達(dá)標(biāo)的剛性壓力下，多家銀行拋出再融資方案。
3月6日，中國銀行行長李禮輝表示，中國銀行可能會啟動再融資計(jì)劃，以補(bǔ)充附屬資本。分析人士稱，銀行業(yè)再融資浪潮的根源還是銀監(jiān)會嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求。
融資潮未退
對中國銀行業(yè)來說，2010年可謂是“融資年”。公開資料顯示，截至2010年12月31日，國內(nèi)16家上市銀行中，共有14家完成了融資，總募集資金超過3413億元。
就在人們以為銀行業(yè)融資潮徐徐退去之時(shí)，2011年中國銀行業(yè)的融資需求并沒有降低。
事實(shí)上，就在李禮輝3月6日表示中國銀行可能會啟動再融資計(jì)劃前，民生銀行已通過增發(fā)融資214.79億元，農(nóng)行、興業(yè)銀行通過發(fā)行次級債，融資500億和150億元。
“銀行業(yè)的再融資需求絕不會止于中行，2011年或許不會出現(xiàn)如去年那樣大規(guī)模融資量，但這波融資潮也同樣不可小覷�！币晃汇y行業(yè)內(nèi)分析人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)直言，“從銀行公布的2010年年報(bào)來看，就有好幾家需要在短期內(nèi)進(jìn)一步補(bǔ)充資本金，而直接融資則是中國銀行業(yè)所偏好的資本補(bǔ)充方式�！�
資本監(jiān)管施壓
從銀行盈利能力看，中國幾大國有商業(yè)銀行近年來已然名列全球最賺錢銀行榜單的前幾位。為何盈利能力較強(qiáng)的中國銀行業(yè)反而需要不斷地進(jìn)行再融資呢？
“從全球金融監(jiān)管趨勢而言，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)監(jiān)管要求普遍提高，在一定程度上造成了銀行的資本壓力，迫使銀行需擴(kuò)充資本以達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)�！睆�(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅(jiān)在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“就中國銀行業(yè)來說，不斷地再融資也是治療銀行業(yè)大肆放貸后遺癥的一劑方藥�！�
據(jù)記者了解，在每家銀行公布再融資計(jì)劃時(shí)，“出于拓展業(yè)務(wù)的需要”這句話是始終缺少不了的。
“金融危機(jī)后，銀行的大量貸款普遍投向地方政府的投資項(xiàng)目，這些項(xiàng)目都屬于中長期貸款，銀行難以在短期內(nèi)回籠貸款。這自然對銀行的流動性帶來壓力。另外，隨著貸款的大幅增加，隨之而來的銀行貸款不良率增加，加大了銀行風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行紛紛提高了壞賬撥備率。”孫立堅(jiān)表示。
中間業(yè)務(wù)缺失
事實(shí)上，中國銀行業(yè)的主流業(yè)務(wù)仍舊是放貸，這從至今息差收入仍居銀行收入盈利來源榜首的情形就可見一斑。
“從2009年各家上市銀行公布的年報(bào)看，其中有10家銀行的加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)凈額增幅超過了總資產(chǎn)的增幅�！鄙鲜鲢y行業(yè)分析人士指出，銀行不斷地進(jìn)行再融資在相當(dāng)程度上體現(xiàn)了信貸結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的失衡。
在銀行的信貸結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)明顯失衡的情況下，銀行應(yīng)該抑制放貸沖動，轉(zhuǎn)變銀行的盈利模式。
“一旦提及中國銀行業(yè)盈利模式的轉(zhuǎn)變，自然就是中間業(yè)務(wù)能力的缺失�！鄙鲜鲢y行業(yè)分析人士強(qiáng)調(diào)，盡管從近幾年銀行連續(xù)披露的年報(bào)看，銀行的中間業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)較為明顯的增長態(tài)勢，但是相較于銀行整體盈利的增速而言，中間業(yè)務(wù)的增長仍顯得較為艱難。
對于中國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)盈利不足問題，孫立堅(jiān)表示：“一方面，中國居民及企業(yè)還不習(xí)慣為銀行提供的服務(wù)支付費(fèi)用，導(dǎo)致銀行在得罪客戶與拓展中間業(yè)務(wù)方面出現(xiàn)兩難。另一方面，由于中國的利率尚未市場化，固定息差收入對銀行的吸引力不言而喻�！� - ■ 與【中國銀行業(yè)面臨資本投入期考驗(yàn)探討分析】相關(guān)研究報(bào)告
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