中鋼協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生近日表示，今年前4月，中國(guó)77家大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)339億元，上年同期為虧損41億元，但鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率只有3.6％，仍低于全國(guó)工業(yè)平均水平。今年前4月，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石的到岸均價(jià)同比增長(zhǎng)了26.1％。羅冰生表示，目前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)已結(jié)束之前的上漲態(tài)勢(shì)，進(jìn)入一個(gè)波動(dòng)調(diào)整的階段。在價(jià)格下滑和成本上升的雙重?cái)D壓下，鋼鐵行業(yè)的盈利將受到嚴(yán)重影響，部分企業(yè)可能重新陷入虧損。

    數(shù)據(jù)顯示，5月4日-5月19日，全國(guó)24個(gè)主要城市ф20mmHRB335螺紋鋼價(jià)格累計(jì)下跌約400元/噸，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋卷累計(jì)下跌約280元/噸。目前長(zhǎng)材距4月15日高點(diǎn)已經(jīng)下跌250元，此外，本周全國(guó)鋼鐵市場(chǎng)保持弱勢(shì)運(yùn)行，大部分鋼廠反饋5、6月份汽車、家電等行業(yè)內(nèi)單明顯少于前期，使得這兩個(gè)行業(yè)需求量較大的冷軋產(chǎn)品價(jià)格一時(shí)難以止跌。 

    從庫(kù)存來(lái)看，MySteel統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)26城市長(zhǎng)材和23城市板材庫(kù)存總和為1578萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.9％，鋼材總庫(kù)存月環(huán)比上升2.3％，總庫(kù)存水平仍較一年前高出73.6％。分品種看，冷軋庫(kù)存上升0.40％，中厚板維持不變，線材和熱軋產(chǎn)品降幅最大，分別為4.7％和0.9％。

    另?yè)?jù)媒體報(bào)道，三大礦山必和必拓、力拓和淡水河谷擬要求鐵礦石和煉焦煤等煉鋼用大宗商品進(jìn)一步漲價(jià)，三季度鐵礦石平均價(jià)格上漲30％至35％，煉焦煤價(jià)格將上漲10％至15％。若按4月份礦石進(jìn)口量的60％為協(xié)議礦計(jì)算，今年二季度，中國(guó)鋼企將為此多支付超過(guò)400億元的礦石成本。如果三大礦將三季度礦石報(bào)價(jià)提高到160美元/噸，將與目前國(guó)內(nèi)的現(xiàn)貨價(jià)接近。

    此外，工業(yè)和信息化部近日向各地方政府下達(dá)2010年18個(gè)行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)，要求各地盡快將目標(biāo)任務(wù)分解到地市縣和企業(yè)，并確保這些落后產(chǎn)能在第三季度前全部關(guān)停，其中淘汰煉鐵產(chǎn)能3000萬(wàn)噸，煉鋼825萬(wàn)噸。

    “我們現(xiàn)在的處境是，一生產(chǎn)就虧本，廠里的一些煉鋼爐也停了”，一位鋼廠負(fù)責(zé)人無(wú)奈地表示。在前期地產(chǎn)新政的影響下，市場(chǎng)需求減少了，因此造成了價(jià)格的下跌，但煉鐵的原材料鐵礦石的價(jià)格卻還在上漲，三季度公司只能減少采購(gòu)應(yīng)對(duì)了。

    “鋼價(jià)急速回落，前期采購(gòu)的高價(jià)礦石對(duì)鋼廠的盈利侵蝕在擴(kuò)大，導(dǎo)致鋼廠腹背受敵，盈利快速萎縮�！蹦�尼塔鋼鐵行業(yè)研究員認(rèn)為，自今年4月下旬以來(lái)，受到房地產(chǎn)嚴(yán)厲調(diào)控政策的拖累，鋼鐵產(chǎn)量已經(jīng)見(jiàn)頂并逐旬回落，這勢(shì)必導(dǎo)致國(guó)外粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)快于國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量同比增長(zhǎng)的勢(shì)頭繼續(xù)得到維持。從5月份以來(lái)國(guó)內(nèi)鋼價(jià)的跌幅來(lái)判斷，鋼廠不得不削減產(chǎn)量，實(shí)現(xiàn)供需的再平衡，5月份盈利能力急速萎縮是不可避免的事實(shí)。

    該分析師認(rèn)為，在需求尚處于傳統(tǒng)旺季的階段，逐步化解龐大庫(kù)存造成鋼價(jià)大幅波動(dòng)的隱患是必須著手解決的事情，鋼廠能做的就是減產(chǎn)和限產(chǎn)，雖然產(chǎn)能利用率降下來(lái)了，但是鋼市后期的穩(wěn)定性會(huì)有所增強(qiáng)。需要指出的是，小鋼廠雖然具有經(jīng)營(yíng)靈活的特點(diǎn)，但是在高成本和低鋼價(jià)的雙重?cái)D壓之下不堪重負(fù)，退出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是大勢(shì)所趨。

    華泰證券（601688）鋼鐵行業(yè)分析師認(rèn)為，近期，面對(duì)終端直供的訂單減少、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格居高不下、鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷等多重不利因素的影響，本周華北地區(qū)已有19家鋼廠有計(jì)劃在近期執(zhí)行檢修計(jì)劃。隨著三大礦石就三季度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格再度提出上漲的要求，以及國(guó)家加大力度推進(jìn)“節(jié)能減排”的任務(wù)和國(guó)家淘汰落后產(chǎn)能的計(jì)劃推廣實(shí)施，國(guó)內(nèi)各大鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)未來(lái)將面臨成本和需求的雙重壓力。若行情持續(xù)低迷，不排除一些民營(yíng)鋼廠率先停產(chǎn)或減產(chǎn)的可能性，中國(guó)鋼鐵市或?qū)⑦M(jìn)入減產(chǎn)保價(jià)期，預(yù)計(jì)以上措施能對(duì)鋼價(jià)形成一定的支撐。 

    對(duì)于上市鋼鐵企業(yè)的投資，長(zhǎng)城證券鋼鐵行業(yè)分析師認(rèn)為，受地產(chǎn)新政對(duì)房地產(chǎn)投資的打壓以及由此引發(fā)的上游原材料及下游家電等環(huán)節(jié)需求減弱的影響，二季度開始鋼價(jià)進(jìn)入下降通道，三季度亦難以再次大漲，而二三季度占成本40％的礦石價(jià)格均會(huì)持續(xù)上漲，焦煤價(jià)格亦有上漲動(dòng)力，價(jià)跌成本漲共同擠壓鋼企利潤(rùn)，因此，三季度可能達(dá)到鋼企全年盈利低點(diǎn)。但假如投資尤其是地產(chǎn)投資超預(yù)期，則成本完全可以以鋼材提價(jià)的方式向下游傳導(dǎo)，鋼企利潤(rùn)將超預(yù)期。

    該分析師認(rèn)為，地產(chǎn)政策或者成交量變化成為判斷趨勢(shì)投資買入鋼鐵甚至整個(gè)投資鏈強(qiáng)周期藍(lán)籌板塊時(shí)點(diǎn)的決定性因素，此次調(diào)控政策已擺出持續(xù)打壓直至房?jī)r(jià)下跌的態(tài)勢(shì)，目前房?jī)r(jià)雖止?jié)q但尚未明顯下跌，因此尚難斷言政策利空出盡，建議介入以高端板材為主盈利預(yù)期明確的大型鋼企以及具有成本優(yōu)勢(shì)的礦石資源股、以及區(qū)域開發(fā)受益股。