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國內銀行業(yè)受“兩房”危機影響情況分析
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-8-27
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- 中研網訊：
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隨著國內銀行相繼發(fā)布中期業(yè)績報告，各銀行在次貸的損失也逐漸浮出水面。銀河證券銀行業(yè)分析師張曦告訴《證券日報》："由于中國銀行尚未發(fā)布中報，所以暫時沒法估計國內銀行業(yè)在"兩房"中受到的總體損失，但從目前情況來看，國內銀行業(yè)上半年業(yè)績表現(xiàn)不錯，不過我們相對還是看淡中國銀行，因為它持有的次貸頭寸較多；其他三家持有與兩房相關債券的銀行--建行、工行和招行，由于持有量并不大，撥備也較為充分，所以總體來看并沒有太大影響。"
工商銀行：
持有兩房債券面值21.7億美元
工商銀行8月21日發(fā)布的中報透露，截至6月末，工行持有的兩房債券面值共計27.16億美元，僅為公司全部資產的0.2%，其中房地美和房利美發(fā)行債券4.65億美元，占本集團全部資產的0.03%，信用評級均為AAA；房地美和房利美擔保抵押債券22.51億美元，相當于該行總資產的0.17% ，該債券目前還本付息正常。
不久前工行行長姜建清等高層在回應市場熱點問題時更提到，今年以來，工行已累計減持兩房債券80億美元，截至目前，工行持有的兩房債券面值僅為21.7億美元，占總資產的0.15%。張曦也提到，二季度工商銀行采取了積極的管理措施控制頭寸，使損失進一步降低。
半年報還顯示，截至2008年上半年底，工行共持有12億美元次級債抵押證券。其中包括0.55億美元結構性投資工具和6.51億美元Alt-A債券，工行已經為以上高風險資產提取了7.02億美元撥備，撥備/公允價值變動比率為102%，撥備覆蓋率約為36.6%。
中銀國際分析師袁琳表示，展望未來，預計工行為美元資產將進一步提取撥備，08年下半年工行將提取3.8億美元撥備，使撥備覆蓋率達到53%左右。2008年上半年工行共實現(xiàn)凈利潤639億元，同比增長57.5%，每股收益為0.19元。
建設銀行：
持有兩房債券面值高于20億美元
建設銀行日前也發(fā)布了中期業(yè)績報告，截至6月末，建設銀行資產總額為7.06萬億元，較年初增長6.96%，實現(xiàn)凈利潤587億元，同比增長71%，每股收益為0.25元。
該行行長張建國在中期業(yè)績發(fā)布會上坦言，截至7月末，該行所持有的"兩房"債券賬面價值余額已減持至略高于20億美元的水平，6月末為32億美元。他表示，盡管持有一些該類債券，但上述頭寸對建行的資產質量和盈利能力不會產生很大影響，而且從目前情況來看，房利美和房地美發(fā)行的債權安全系數(shù)仍很高。
招商證券李珊珊表示，截至6月末，建行對美國次級按揭貸款支持債券累計計提減值準備6.71億美元，其中上半年僅增加0.41億美元，賬面凈值2.73億美元。持有中間級別債券（Alt-A）賬面價值3.57億美元，占外幣債券投資組合的1.27%，彭博綜合信用評級占比98.95%；持有美國兩房債券賬面價值32.5億美元，其中兩家公司擔保的住房抵押債券6.95億美元，彭博綜合信用評級均為AAA級；兩家公司自身發(fā)行的債券25.55億美元，彭博綜合信用評級AAA占比98.35%。
民生銀行：
持有兩房債券面值2.27億美元
8月26日民生銀行公布半年報顯示，截至6月末該行持有的"兩房"債券總規(guī)模為2.2695億美元，全部為"兩房"發(fā)行的債券國際評級均為AAA。公司表示，因為該類債券信用風險小、市場價格沒有長期、大幅遠離賬面價值，所以未對該類債券投資撥備減值準備。根據(jù)中報數(shù)據(jù)顯示，上半年民生銀行實現(xiàn)營業(yè)收入176.7億元，同比增加了56.52%，實現(xiàn)凈利潤60.48億元，同比增加114.29%。
民生銀行還提到，房利美和房地美打包發(fā)行的房產按揭證券是市場信用程度最好的按揭證券，違約率和違約后的實際損失率都遠低于其他機構發(fā)行的房產貸款按揭證券，與次按有著巨大的差別。該行還進一步表示，"美國政府為防止'兩房'倒閉，已經推出了一系列的解決方案，包括對這兩家非銀行融資機構開放'貼現(xiàn)'窗口；必要時財政部可能會購入上述兩家機構的股票；國會隨后通過相關法案，授權美國財政部無限度提高兩大住房抵押貸款及購'房利美'和'房地美'的貸款信用額度，必要時可不定量收購量機構股票，并同時批準美國聯(lián)邦住房管理局向陷入次級住房抵押貸款危機的房主提供總額為3000億美元轉按揭貸款擔保，本公司認為持有上述債券信用風險小，本金及利息回收有很強的保障。"
招商銀行：
持有兩房債券面值1.8億美元
根據(jù)招商銀行半年報顯示，上半年末，公司持有兩房發(fā)行的債券面值合計1.8億美元，浮虧156萬美元；持有這兩家機構擔保的按揭貸款抵押支持債券共0.75億美元；持有涉及"兩房"的債券總計2.55億美元，市值浮虧83萬元。分析人士表示，上半年招商銀行資產質量持續(xù)改善，"兩房"危機對它的影響微乎其微。
上半年招商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入287.5億元，同比增長64.4%；實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤132.45億元，同比增長116.4%。
中國銀行：
靜待中報出臺
張曦告訴記者，由于中國銀行中報還沒出來，因此暫時無法估計它在這次"兩房"事件里損失如何，不過以前公布的數(shù)據(jù)來看，該行與其他三家銀行相比，涉入次貸較深，受到的影響可能相對較大。另據(jù)此前里昂證券研究報告稱，估計中國銀行持有"兩房"債券可能達到200億美元，占總資產規(guī)模的2.6%。對此，中國銀行行長李禮輝表示，中國銀行投資美國房地美和房利美債券的風險是完全可以控制的。
一季度末時，中國銀行持有美國次級住房貸款抵押債券的賬面價值為44.28億美元，占集團證券投資總額的1.82%，其中AAA評級占60.26%，AA評級占4.9%，截至2008年3月31日，該類債券的減值準余額為14.98億美元，此外它還針對該類債券公允價值下降，在股東權益之"可供出售證券公允價值變動儲備"項目中累計確認了1.08億美元的公允價值變動儲備。
截至2008年3月31日，中國銀行持有Alt-A住房貸款抵押債券的賬面價值為22.13一美元，占集團證券投資總額的0.91%，其中AAA評級占98.12%，該類債券及其他與美國住房抵押債券3月末的減值準備余額為4.07億美元。
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