行業(yè)動(dòng)態(tài)

    WBMS稱2007年1-8月全球銅市短缺243，000噸

    世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)表示，今年8月全球銅市小幅過剩41,000噸。但1—8個(gè)月全球銅市短缺243,000噸。2006年同期為過剩41,000噸。1-8月可報(bào)告庫存減少42,000噸。

    8月精煉銅產(chǎn)量為148，9萬噸，消費(fèi)量為144.8萬噸。前8個(gè)月礦山產(chǎn)量為1010萬噸，較去年同期高出3%。精煉銅產(chǎn)量同比增長2.6%至1178萬噸。

    和去年同期相比，中國銅增產(chǎn)245,000噸，印度增產(chǎn)85,000噸，日本為38,000噸，智利為104,000噸。贊比亞產(chǎn)量下滑25,000噸。

    1-8月，銅消費(fèi)量為1200噸，同比上升5.1%。中國消費(fèi)量從去年同期的229.1萬噸上升至316.2萬噸。歐盟27國需求為279.0萬噸，較去年同期下降3.3%。

    Codelco有喪失全球最大銅生產(chǎn)商地位的可能智利全國礦業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長AlfredoOvalle日前稱，智利國營銅公司Codelco到2010年可能喪失全球最大銅生產(chǎn)商的地位，原因是旗下礦場(chǎng)趨于老化。

    AlfredoOvalle近日在倫敦接受采訪時(shí)稱Codelco最豐富的金屬資源已經(jīng)開采完畢，該公司需要大量投資以維持目前的礦石品位不下降。全球礦產(chǎn)企業(yè)正盡力提高產(chǎn)量以利用銅價(jià)優(yōu)勢(shì)，過去四年內(nèi)銅價(jià)已上漲三倍以上。而罷工和礦石品位下降已造成智利07年銅產(chǎn)量下降。智利是全球最大的產(chǎn)銅國。

    Codelco首席執(zhí)行官JosePabloArellano于9日稱該公司07年可能生產(chǎn)160萬噸銅。在2007年已經(jīng)投入資金以提高老化礦場(chǎng)的儲(chǔ)量，并開發(fā)新礦場(chǎng)以替代老化礦場(chǎng)。他表示成本已上升15%，部分是由于礦石品位下降。

    今年的礦業(yè)信用評(píng)級(jí)將受損盡管Standard&Poor預(yù)期金屬價(jià)格將持續(xù)走強(qiáng)，但中期的風(fēng)險(xiǎn)，如中國需求、生產(chǎn)成本、美元疲軟和美國經(jīng)濟(jì)的放緩將損害礦業(yè)信用評(píng)級(jí)。

    中期的風(fēng)險(xiǎn)是中國需求的突變，因能源價(jià)格的走高而導(dǎo)致的公司成本的劇增，美元的走軟，以及美國經(jīng)濟(jì)的放緩。

    S&P評(píng)估的50家美國礦業(yè)和金屬公司，大約32家或者64%具有穩(wěn)定的前景，11家前景不容樂觀，6家前景看好，1家具有可發(fā)展前景。

    S&P信用分析師MarieShmaruk強(qiáng)調(diào)，過去幾年中金屬價(jià)格的穩(wěn)定上漲引導(dǎo)了大量的積極評(píng)級(jí)效果，公司充斥了現(xiàn)金，富裕的現(xiàn)金流提高了平衡表和金融優(yōu)化。強(qiáng)勁的金屬周期為金屬生產(chǎn)商制造了額外的流動(dòng)性，促進(jìn)了更積極的杠杠M&A行為，我們預(yù)計(jì)這個(gè)趨勢(shì)將持續(xù)到2008年，盡管以一個(gè)更緩慢的速度，但仍影響當(dāng)前受制約的信用市場(chǎng)。

    Shmaruk認(rèn)為限制更高信用評(píng)級(jí)的因素和當(dāng)前的中期風(fēng)險(xiǎn)如下：

    不可預(yù)期的中國工業(yè)生產(chǎn)的下滑將對(duì)世界金屬工業(yè)產(chǎn)生一系列嚴(yán)重后果；..礦業(yè)和金屬公司正經(jīng)歷成本增加侵蝕高價(jià)帶來收益的重要風(fēng)險(xiǎn)；增加的成本來自更高的能源成本、兌美元上漲的貨幣匯率和原料及勞工的不足；..各類生產(chǎn)商面臨儲(chǔ)備補(bǔ)充、下降的生產(chǎn)趨勢(shì)和大量的資金支出以替代生產(chǎn)或者海外擴(kuò)張以降低成本；..M&A行為處于興旺時(shí)期，公司使用了強(qiáng)硬的平衡表，高庫存價(jià)格為并購提供經(jīng)費(fèi)，因此損害了整個(gè)的信用評(píng)級(jí)。生產(chǎn)商正尋求新市場(chǎng)，擴(kuò)寬地域和產(chǎn)品多樣化，在分市場(chǎng)中提高定價(jià)能力，降低成本；..美國經(jīng)濟(jì)的放緩跡象使定價(jià)和成交量承壓，逆轉(zhuǎn)那些以來美國市場(chǎng)的公司的積極趨勢(shì)。

    Shmaruk預(yù)計(jì)合理的強(qiáng)勁的金屬價(jià)格將繼續(xù)，針對(duì)補(bǔ)充儲(chǔ)備的更高支出，增加產(chǎn)量，加強(qiáng)有效性，回報(bào)股東，都將進(jìn)一步提高基本金屬公司的積極評(píng)級(jí)。

    關(guān)聯(lián)大型M&A行為的事件風(fēng)險(xiǎn)將限制進(jìn)一步的評(píng)級(jí)進(jìn)步。

    LME年會(huì)閉幕，“中國需求”仍被看好一年一度的倫敦金屬交易所(LME)年會(huì)已經(jīng)落下帷幕，據(jù)介紹，“中國需求”仍舊是此次年會(huì)的一個(gè)重要關(guān)注點(diǎn)。在“中國需求將再次走強(qiáng)”以及“冶煉費(fèi)的持續(xù)走弱”等議題上，參會(huì)者基本達(dá)成了共識(shí)。年會(huì)上各交易商以及生產(chǎn)商之間談?wù)摰淖h題將繼續(xù)影響基本金屬市場(chǎng)的走勢(shì)。

    “中國地區(qū)仍舊是基本金屬需求的強(qiáng)大引擎�！丙湼窭磴y行首先在年會(huì)中提出此觀點(diǎn)。該行執(zhí)行董事AdamRowly認(rèn)為，從需求的角度看，自2000年開始，中國對(duì)銅的需求占到了全球總需求的26%，中國銅需求的增加率則占全球增長的90%以上。“正因?yàn)槿绱�，我們認(rèn)為2008年全球的銅需求將會(huì)增長4%，即大約增加80萬噸�！盧owly說道，“只要有中國的需求在，金屬價(jià)格就難以下降�！绷硪环矫�，從供給角度看，Rowly認(rèn)為供給的中斷仍將持續(xù)�！耙虼�，明年金屬仍將面臨短缺的局面�！睒�(biāo)準(zhǔn)銀行分析師在年會(huì)的報(bào)告中同樣認(rèn)為：礦源緊張、庫存收縮以及中國持續(xù)的銷庫行為仍將主導(dǎo)著今后銅價(jià)的基本面狀況。他預(yù)測(cè)認(rèn)為，在明年上半年銅價(jià)有望達(dá)到8800美元上方。

    巴克萊資本也提出了類似的觀點(diǎn)，并較為樂觀地預(yù)估今年四季度鋁均價(jià)將可能達(dá)到2700美元/噸，銅均價(jià)在8000美元/噸上方，鉛均價(jià)在3300美元/噸，鎳價(jià)在34000美元/噸，鋅均價(jià)為3200美元/噸，錫價(jià)為15500美元/噸。

    年會(huì)上另一個(gè)對(duì)基本金屬價(jià)格起指導(dǎo)作用的信號(hào)是明年冶煉費(fèi)的最終定價(jià)。由于LME年會(huì)上聚集了金屬的礦源企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)，有關(guān)冶煉費(fèi)的談判自然也就成了這次會(huì)議的另一主題。比利時(shí)銅冶煉企業(yè)Cumerio發(fā)言人FrankVandenborre就在會(huì)議期間發(fā)言表示，2008年將是冶煉企業(yè)更為艱巨的一年，銅冶煉費(fèi)將繼續(xù)走低。

    英國商品研究機(jī)構(gòu)(CRU)曾認(rèn)為今年銅礦供給預(yù)計(jì)短缺40萬噸，而2008年的這一短缺將擴(kuò)大至70萬噸。麥格理的Rowley也同樣認(rèn)為：“銅的供求仍舊處于周期性的緊張中。過剩的冶煉產(chǎn)能將面對(duì)過少的銅礦供給，冶煉費(fèi)的降低已是必然。”ANZ的分析師Pervan也稱，F(xiàn)reeportMcMoran銅和金礦企業(yè)同中國冶煉商之間的冶煉費(fèi)談判的價(jià)格或許會(huì)跌至35美元/3.5美分。今年6月中國銅冶煉費(fèi)已降至50美元/5美分，為自2003年中以來的最低點(diǎn)。

    氧化鉬供應(yīng)緊張推動(dòng)西方鉬鐵價(jià)格上揚(yáng)受氧化鉬市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勁的支撐，西方鉬鐵(65-70%Mo)價(jià)格從10月12日的72-73.5美元/千克攀升至73-73.9美元/千克，其中一家大型不銹鋼企業(yè)于本周初的訂購價(jià)格為73美元/千克，而一些小批量訂單的價(jià)格已經(jīng)高達(dá)75.4美元/千克。

    同期，歐洲桶裝氧化鉬價(jià)格也從31.40-32美元/磅攀升至31.50-32美元/磅，而中國鉬鐵(60%Mo)鹿特丹倉庫現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定在71-72美元/千克。

    云南省最大銅原料采選項(xiàng)目迪慶啟動(dòng)近日，云南省規(guī)模最大的銅原料采選項(xiàng)目在迪慶德欽縣羊拉鄉(xiāng)正式啟動(dòng)，迪慶礦業(yè)開發(fā)有限公司也同時(shí)宣告成立。該項(xiàng)目由云銅集團(tuán)出資1000萬元購買羊拉銅礦的勘探權(quán)，并投入3000多萬元的風(fēng)險(xiǎn)勘探資金，經(jīng)過一年的勘探和準(zhǔn)備，羊拉銅礦已具備大規(guī)模開發(fā)條件。羊拉銅礦位于云南省滇川藏結(jié)合部，自然條件極為惡劣，銅礦項(xiàng)目指揮部克服缺水、缺電、缺氧、高寒等諸多困難，在當(dāng)?shù)卣�府的積極配合下，與地礦部門緊密合作，在短短一年零兩個(gè)月內(nèi)完成了地質(zhì)勘探和礦山開發(fā)前期工作。羊拉銅礦銅金屬儲(chǔ)量超過100萬噸，原礦含銅品位1.2%左右，并伴生有錫、鋅、鈷、金、銀等有價(jià)金屬資源可供綜合利用，是云南省為數(shù)不多的富礦，具有良好的開發(fā)前景。

• · 有色金屬價(jià)格分析（上）
• · 銅價(jià)市場(chǎng)分析
• · 中國節(jié)能減排市場(chǎng)分析
• · 解析天然氣如何改寫我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（五）
• · 解析天然氣如何改寫我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（四）
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• ·2008年1-10月湖南電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-10月湖北電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-10月河南電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-10月山東電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-10月江西電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2008年1-10月福建電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)