中國保監(jiān)會7日晚間消息稱，為規(guī)范保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項目行為，防范管理運營風(fēng)險，保監(jiān)會近日下發(fā)了《關(guān)于保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的通知》。通知規(guī)定，投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的余額，壽險及財險公司一般分別應(yīng)不超過上季末總資產(chǎn)的6%和4%。

　　截至2008年末，保險業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為3.3萬億元。此前，保監(jiān)會給股票和基金類投資設(shè)定的比例上限為20%。

　　通知明確，保險公司投資債權(quán)投資計劃的，除滿足《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》的規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)符合下列比例規(guī)定：投資債權(quán)投資計劃的余額，人壽保險公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的6%，財產(chǎn)保險公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的4%;投資單一債權(quán)投資計劃的余額，不超過可投資債權(quán)投資計劃資產(chǎn)的40%等。

　　通知中特別明確，國務(wù)院批準(zhǔn)的重大項目，可適當(dāng)調(diào)整投資單一債權(quán)投資計劃的比例。

　　保監(jiān)會在通知中要求，保險公司應(yīng)當(dāng)充分考慮債權(quán)投資計劃的風(fēng)險特征、資金來源和負(fù)債要求，制定資產(chǎn)配置方案，合理確定傳統(tǒng)產(chǎn)品和投資型產(chǎn)品的配置比例，將債權(quán)投資計劃主要配置負(fù)債期限較長的傳統(tǒng)產(chǎn)品。投資型產(chǎn)品配置債權(quán)投資計劃的，應(yīng)當(dāng)做好流動性安排。保險公司可以根據(jù)債權(quán)投資計劃的期限、收益和額度，開展保險產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　通知明確，保險資產(chǎn)管理公司的自有資金，可以投資本公司及其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立的債權(quán)投資計劃。自有資金投資應(yīng)當(dāng)由自營部門負(fù)責(zé)，并與受托管理資產(chǎn)嚴(yán)格分離。保險資產(chǎn)管理公司自有資金投資債權(quán)投資計劃的余額，不超過其自有資金的5%。保險資產(chǎn)管理公司受托投資債權(quán)投資計劃，應(yīng)當(dāng)符合委托機(jī)構(gòu)投資指引的要求。

　　保監(jiān)會要求，保險機(jī)構(gòu)投資的債權(quán)投資計劃，應(yīng)當(dāng)具有監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可信用評級機(jī)構(gòu)的持續(xù)信用評級，且信用評級不低于AA級或者相當(dāng)于AA級以上的信用級別。

　　通知中還就保險公司投資債權(quán)投資計劃應(yīng)滿足的條件進(jìn)行了明確。保監(jiān)會要求，保險公司投資債權(quán)投資計劃，應(yīng)滿足最近兩個年度償付能力充足率保持在120%以上、從事固定收益投資的人員不少于5人、投資資金實行托管且托管人與其股票資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)為同一機(jī)構(gòu)等條件。通知也明確了保險資產(chǎn)管理公司受托投資債權(quán)投資計劃應(yīng)滿足的條件等。

　　◎　延伸新聞

　　《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設(shè)立指引》施行

　　險資須力挺重點項目及重點企業(yè)

　　據(jù)新華社北京4月7日電 中國保監(jiān)會7日晚間消息稱，保監(jiān)會近日已頒布并施行《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設(shè)立指引》。根據(jù)該指引，那些重點項目及重點企業(yè)將成為保險資金的支持重點。

　　《指引》明確，符合相關(guān)規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司、信托公司等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，可以作為發(fā)起人和管理人，依據(jù)信托原理，發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計劃，募集資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項目。但專業(yè)管理機(jī)構(gòu)開展債權(quán)投資計劃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)滿足相關(guān)條件，如應(yīng)建立項目儲備庫制度、二元評級制度、項目評審制度、投資決策制度、投資問責(zé)制度。

　　就償債主體應(yīng)當(dāng)具備的條件，《指引》明確：在中國境內(nèi)、境外主板上市的公司或者上市公司的實際控制人，中央大型企業(yè)(集團(tuán));連續(xù)兩個會計年度資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率、經(jīng)營現(xiàn)金流與負(fù)債比率等指標(biāo)，達(dá)到境內(nèi)上市公司上年度行業(yè)平均水平;具備持續(xù)經(jīng)營能力，經(jīng)營年限3年以上，最近2年連續(xù)盈利，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，能夠覆蓋項目投資及償債支出;國有商業(yè)銀行提供本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保的，償債主體可以為大型國有企業(yè)等。

　　就投資項目應(yīng)當(dāng)滿足的條件，《指引》明確：獲得國務(wù)院或者有關(guān)部委批準(zhǔn);符合國家產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展戰(zhàn)略計劃，關(guān)系國計民生、具有重大經(jīng)濟(jì)價值和社會影響，屬于鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)或行業(yè);財務(wù)內(nèi)部收益率不低于債權(quán)投資計劃預(yù)期收益率，利息保障倍數(shù)不低于4倍;已建項目具有穩(wěn)定現(xiàn)金流，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入應(yīng)當(dāng)大于全部利息費用，在建和新建項目具有可預(yù)測的現(xiàn)金流，建設(shè)期內(nèi)和建成后具有確定的利息支付和還款資金安排;具有良好的投資回報，扣除資金成本、管理成本和預(yù)期損失等相關(guān)成本后有合理收益;環(huán)境評價、節(jié)能評估達(dá)到國家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，不屬于高污染、高耗能、高風(fēng)險和重復(fù)建設(shè)項目。

　　《指引》明確，債權(quán)投資計劃的發(fā)行額度和期限應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：投資同一償債主體的余額，一般不超過30億元人民幣，且占單一項目總投資額的比例不高于40%;投資未建成項目的余額，不超過銀行實際已經(jīng)發(fā)放的貸款金額，投資已建成項目的余額，在債權(quán)投資計劃存續(xù)期內(nèi)，不超過銀行貸款余額的4倍;采取A類信用增級方式的，債權(quán)投資計劃最長期限為10年，采取B類信用增級方式的，最長期限為7年，采取C類信用增級方式的，最長期限為5年，且不得超出質(zhì)押權(quán)或者抵押權(quán)的有效期限。

　　《指引》還風(fēng)險控制進(jìn)行了明確，專業(yè)管理機(jī)構(gòu)開展債權(quán)投資計劃業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立有效的風(fēng)險控制體系，至少應(yīng)當(dāng)包括項目開發(fā)、信用評級、項目評審、風(fēng)險監(jiān)控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。專業(yè)管理機(jī)構(gòu)董事會應(yīng)當(dāng)承擔(dān)風(fēng)險控制的最終責(zé)任。

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• ·2008年1-7月華東地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)指
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