為什么說香港銀行業(yè)全面加息勢(shì)在必行

• 2018年9月21日 ZhangHongYuan來源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng) 1051 67
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  2018-2024年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景分析及供需格局研究預(yù)測(cè)報(bào)告

  隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，大型企業(yè)間并購(gòu)整合與資本運(yùn)作日趨頻繁，國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的銀行理財(cái)產(chǎn)品企業(yè)愈來愈重視對(duì)行業(yè)市場(chǎng)的分析研究，特別是對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求趨勢(shì)變化的深入研...

作為香港三家發(fā)鈔行之一，匯豐本月兩次升息，釋放明顯信號(hào)，將帶動(dòng)香港銀行業(yè)新一輪加息序幕全面拉開，尤其是眾多中小行需要跟隨加息以防止資金流失。

自20日起，匯豐銀行本月第二次調(diào)升港元、美元和人民幣定期存款利率，這也是在9月27日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布議息結(jié)果之前，香港市場(chǎng)對(duì)于加息預(yù)期的又一次重大反應(yīng)。

作為香港三家發(fā)鈔行之一，匯豐本月兩次升息，釋放明顯信號(hào)，將帶動(dòng)香港銀行業(yè)新一輪加息序幕全面拉開，尤其是眾多中小行需要跟隨加息以防止資金流失。同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示，香港銀行間拆息也出現(xiàn)了明顯上升。業(yè)內(nèi)人士表示，如果港元存款利率和銀行間拆息同時(shí)上升，就意味著香港最優(yōu)惠按揭利率也將逼近上調(diào)的臨界點(diǎn)。

匯豐帶動(dòng)銀行業(yè)升息

19日晚間，香港三家發(fā)鈔銀行之一的匯豐銀行宣布，從20日起在香港提高港元、美元、人民幣定期存款利率。其中3個(gè)月至1年期存款利率統(tǒng)一加0.1%，18個(gè)月利率則加0.05%。定存利率上調(diào)后，1年期及18個(gè)月利率最高為2.15%及2.2%。匯豐同時(shí)也上調(diào)了美元及人民幣定存利率。值得注意的是，這已經(jīng)是匯豐銀行一個(gè)月內(nèi)第二次上調(diào)定存利率，早在9月3日，該行就已經(jīng)上調(diào)了一次港元定存利率。

隨著匯豐銀行宣布上調(diào)利率，東亞銀行也緊接著于同一日宣布上調(diào)港元定存利率，將半年期利率上調(diào)0.01%至2.18%。業(yè)內(nèi)人士則稱，在美聯(lián)儲(chǔ)下周議息會(huì)議到來之前，隨著加息周期的逼近，銀行間開始準(zhǔn)備更多的流動(dòng)性。而匯豐銀行的連續(xù)升息對(duì)其他銀行具有強(qiáng)烈的示范意義，中小型銀行更迫切的需要利用加息來防止資金的過度流失。而隨著季節(jié)等因素的加碼，銀行間拆息將同步提升，預(yù)計(jì)香港銀行業(yè)新一輪的加息序幕將全面拉開。

事實(shí)上，今年以來，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息以及港元匯率持續(xù)走弱造成資金外流，多家銀行已經(jīng)上調(diào)了港元活期存款利率至0.25%，以吸引更多資金和緩解流動(dòng)性。但是8月以后港元對(duì)美元匯率仍然多次觸及弱方兌換保證，資金外流的趨勢(shì)并未從根本上得到緩解。此外，美聯(lián)儲(chǔ)加息將無(wú)疑加重香港流動(dòng)性的壓力，因此香港銀行業(yè)全面加息可謂勢(shì)在必行。

最優(yōu)惠按揭利率逼近臨界點(diǎn)

業(yè)內(nèi)人士表示，此輪加息，除了各大行將上調(diào)存款利率外，相信香港最優(yōu)惠按揭利率也將逼近上調(diào)的臨界點(diǎn)。

香港各時(shí)間段的銀行間拆息(HIBOR)顯示，在今年6月下旬達(dá)到階段高點(diǎn)后，HIBOR均出現(xiàn)明顯下滑。但從7月中旬以來，HIBOR再次出現(xiàn)了持續(xù)的攀升。目前在美元加息的環(huán)境下，香港1個(gè)月HIBOR報(bào)1.85161%;3個(gè)月HIBOR已經(jīng)升至2.095%，已經(jīng)超過了前期6月底高點(diǎn)2.09%。由于HIBOR的升高，港美息差縮小，港元的貶值壓力明顯縮小。在過去一周多的交易時(shí)段來看，港元上升到了7.8440附近，暫時(shí)脫離7.85弱方兌換保證水平。

雖然港元憂慮緩解，但業(yè)內(nèi)人士表示，如果香港銀行間拆息及存款利率同時(shí)上升，就意味著香港銀行最優(yōu)惠貸款利率臨近上調(diào)。數(shù)據(jù)顯示，自2006年3月后，香港銀行業(yè)便不曾調(diào)升過此項(xiàng)利率。瑞銀預(yù)計(jì)，此次香港最優(yōu)惠貸款利率將上升50-75個(gè)基點(diǎn)。而中金公司最新研報(bào)表示，2018年香港最優(yōu)惠貸款利率可能上升75-100個(gè)基點(diǎn)。

從目前香港銀行間加息的速度、美聯(lián)儲(chǔ)下周加息的預(yù)期以及香港銀行間拆息的飆升這三方面綜合考慮，市場(chǎng)分析人士表示，香港銀行可能在本月底前上調(diào)最優(yōu)惠貸款利率，屆時(shí)香港低利率的時(shí)代將徹底終結(jié)。

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