新興市場(chǎng)爆發(fā)貨幣危機(jī) 盧比對(duì)美元匯率創(chuàng)新低

• 2018年8月15日 FanTianQing來(lái)源：新浪網(wǎng) 200 5
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  2018-2023年中國(guó)金融系統(tǒng)安防行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融系統(tǒng)安防市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，金融系統(tǒng)安防企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱(chēng)，金融系統(tǒng)安防行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但...

在土耳其里拉持續(xù)走軟之后，多個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體央行開(kāi)始或明或暗地出手干預(yù)。

在土耳其里拉持續(xù)走軟之后，多個(gè)新興經(jīng)濟(jì)體央行開(kāi)始或明或暗地出手干預(yù)。截至北京時(shí)間14日18時(shí)30分，土耳其里拉、南非蘭特兌美元匯率分別反彈5%、2%；其它主要新興市場(chǎng)貨幣也出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

央行集體出手干預(yù)

近期土耳其里拉成為全球市場(chǎng)的焦點(diǎn)。上周五，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布把進(jìn)口的土耳其鋼鋁產(chǎn)品關(guān)稅提高一倍，導(dǎo)致里拉匯率大跌。部分今年表現(xiàn)本就疲軟的新興市場(chǎng)貨幣更是受到直接沖擊，除土耳其里拉外，南非蘭特、印尼盾、印度盧比等對(duì)美元匯率集體大幅走軟。

為了應(yīng)對(duì)局勢(shì)，這些央行或監(jiān)管機(jī)構(gòu)隨后紛紛或明或暗地進(jìn)行出手干預(yù)。為安撫市場(chǎng)，土耳其財(cái)長(zhǎng)阿爾巴伊拉克12日宣布，將推出“行動(dòng)計(jì)劃”來(lái)應(yīng)付這場(chǎng)危機(jī)，重心將是協(xié)助受到里拉貶值影響最嚴(yán)重的銀行和中小型企業(yè)。

土耳其中央銀行為制止其貨幣里拉持續(xù)貶值，13日宣布允許商業(yè)銀行持有更多資金和黃金，希望改善銀行體系流動(dòng)性，恢復(fù)投資者對(duì)土耳其經(jīng)濟(jì)的信心。土耳其央行在聲明中強(qiáng)調(diào)，將采取“一切必要措施”來(lái)確保金融穩(wěn)定性，同時(shí)承諾為銀行提供它們所需的“一切流動(dòng)性”。

南非央行副行長(zhǎng)13日表示，若出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p及市場(chǎng)有序運(yùn)行的情況，該央行將干預(yù)匯市。

阿根廷央行當(dāng)?shù)貢r(shí)間13日意外將關(guān)鍵利率上調(diào)500個(gè)基點(diǎn)，提高至45%，并承諾將這個(gè)利率水平維持到10月。由于土耳其金融危機(jī)引發(fā)新興市場(chǎng)波動(dòng)，加上對(duì)阿根廷經(jīng)濟(jì)前景擔(dān)憂，阿根廷貨幣匯率當(dāng)日跌至歷史新低。

受土耳其里拉貶值影響，印度盧比兌美元14日首次跌破70關(guān)口，創(chuàng)下歷史新低。路透社援引兩名交易商的話稱(chēng)，印度央行可能在70.00-70.10盧比附近出售了美元以遏制盧比跌勢(shì)。一家外資銀行資深交易商稱(chēng)，印度央行此舉是為了遏制早盤(pán)的匯率波動(dòng)，但干預(yù)幅度不大。?

印度動(dòng)用230億美元外儲(chǔ)干預(yù)匯市

土耳其里拉危機(jī)在新興市場(chǎng)中蔓延，8月14日，印度盧比對(duì)美元首次跌破70關(guān)口，觸及歷史新低。印度盧比今年已下跌超過(guò)7%，成為表現(xiàn)最差的亞洲貨幣。

近年來(lái)印度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快，但是一直沒(méi)有能解決經(jīng)常賬戶(hù)貿(mào)易逆差的問(wèn)題，國(guó)際原油價(jià)格走高和資本穩(wěn)定外流導(dǎo)致經(jīng)常帳赤字?jǐn)U大，令印度盧比承壓。

8月14日，印度經(jīng)濟(jì)事務(wù)部長(zhǎng)表示，已動(dòng)用了230億美元外匯儲(chǔ)備以遏制匯率波動(dòng)，他將盧比的下跌歸因于外部因素。6月以來(lái)印度央行已經(jīng)兩度加息，已將利率上調(diào)至兩年來(lái)的最高水平。

有意思的是，就在最近國(guó)際貨幣基金組織（IMF）還上調(diào)了印度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。據(jù)印度新德里電視臺(tái)8月8日?qǐng)?bào)道，IMF將印度經(jīng)濟(jì)比作一頭開(kāi)始奔跑的大象。該報(bào)告稱(chēng)，印度是未來(lái)幾十年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源頭之一，IMF駐印度的負(fù)責(zé)人拉尼爾·薩爾加多說(shuō)：“按購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算，印度現(xiàn)在貢獻(xiàn)了全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的15%，這是很可觀的?！彼f(shuō)，這僅次于中國(guó)和美國(guó)?！埃ń窈螅?0年，印度將是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源頭之一，持續(xù)時(shí)間可能會(huì)更長(zhǎng)?！?/p>

IMF執(zhí)行董事會(huì)在其報(bào)告中預(yù)測(cè)，由于加強(qiáng)投資和強(qiáng)勁的個(gè)人消費(fèi)，印度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將在2018/2019財(cái)年提高到7.3%，在2019/2020財(cái)年提高到7.5%。

不過(guò)，印度的外債問(wèn)題卻不容樂(lè)觀。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，2017年印度經(jīng)常賬戶(hù)赤字占GDP的比例為1.5%左右，僅略?xún)?yōu)于巴西與印尼；其外債占GDP的比例接近20%，在全球外債最多的幾個(gè)主要發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中位列第六，僅優(yōu)于巴西。其金融市場(chǎng)表現(xiàn)脆弱的原因還不至于此。

印度央行數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月的財(cái)年，印度銀行業(yè)的壞賬率可能會(huì)從去年的11.6%上升至12.2%，這也是印度銀行業(yè)近20年來(lái)的最高水平，資產(chǎn)質(zhì)量的惡化也在侵蝕貸款機(jī)構(gòu)的資本緩沖。印度財(cái)政部8月13日公布的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，7月零售物價(jià)指數(shù)較上年同期加速上漲4.17%。同日，盧比兌美元匯率觸及69.9337的紀(jì)錄低點(diǎn)，保持了其作為亞洲今年表現(xiàn)最差貨幣的地位，貨幣貶值也將使印度央行控制物價(jià)的工作復(fù)雜化。

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