保本基金凈值集體告急 多只凈值跌破一元

• 2018年5月30日 WuYaNan來源：新浪 719 42
• 繁體

• 

  2018-2023年中國商業(yè)醫(yī)療保險市場深度全景調研及“十三五”發(fā)展前景預測報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關鍵。商業(yè)醫(yī)療保險行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)...

保本基金凈值再現集體告急。據統(tǒng)計，受到市場持續(xù)震蕩影響，截至目前，已有7只保本基金出現凈值跌破面值的現象。

保本基金凈值再現集體告急。據統(tǒng)計，受到市場持續(xù)震蕩影響，截至目前，已有7只保本基金出現凈值跌破面值的現象。需要指出的是，保本基金集體出現上述現象并不多見，2016年在股債雙殺的背景下曾經發(fā)生過一次。

事實上，隨著監(jiān)管趨嚴，保本基金早已不再發(fā)行，尚在存續(xù)的產品也將在今明兩年陸續(xù)到期。有基金人士提醒，持有人一定要關注保本結束日期并及時贖回，避免基金轉型后帶來的投資風險，特別是在市場預期不明朗時。

保本基金凈值告急

Wind統(tǒng)計顯示，截至5月29日，仍在存續(xù)的保本基金共有107只(A/B/C份額分開計算)，其中，已有7只保本基金的凈值低于1元的面值，占比達6.5%。

以北京一家基金公司旗下的保本基金為例，該基金凈值此前持續(xù)上漲，并在2018年2月份達到高點1.042元，此后卻持續(xù)下跌，最新的凈值為0.98元，從高點回落了近6%。

據查，該基金成立于2015年9月25日，募集認購份額為2.47億份，保本周期3年，也就說保本到期日應在2018年9月底前。言下之意是，該基金的基金經理需要在4個月的時間內使基金凈值提升到1元面值以上，否則相關方將承擔到期償付差額的壓力。資料顯示，該基金截至2018年3月份末的份額約9152萬份。

統(tǒng)計顯示，凈值告急的保本基金最新凈值最低的為0.895元，最高為0.995元。此外，還有數只保本基金的凈值已非常接近1元，若市場持續(xù)走弱，凈值也將相繼告急。

業(yè)內人士表示，保本基金往往需要通過投資債券等低風險產品積累收益，以打造“安全墊”，再通過股票投資來取得較高的投資收益，但今年2月份以來，股指持續(xù)下滑，并呈現大幅震蕩走勢，加上頻發(fā)的信用違約事件，不斷觸動市場敏感的神經，導致債市承壓，使得保本基金面臨雙重窘境，不僅“安全墊”不夠牢固，獲取超額收益的難度也在加大，從而使其業(yè)績普遍表現欠佳。

上證報記者注意到，近期有一只保本基金在保本到期后凈值突然大幅下跌，據業(yè)內專業(yè)人士分析，凈值暴跌背后的一個重要原因即是其重倉的債券出現了兌付危機。

即將退出歷史舞臺

保本基金曾紅極一時，但隨著監(jiān)管日趨嚴厲，保本基金早已不再發(fā)行，尚在存續(xù)的產品也將在今明兩年陸續(xù)到期，保本基金的時代即將過去。

2016年年初開始，A股市場經歷長時間的震蕩行情，偏股基金發(fā)行難度增大，保本基金卻因其“下有保底、上不封頂”的特征而大放異彩。統(tǒng)計數據顯示，2016年共有93只保本基金發(fā)行成立，數量超過了此前數年成立此類產品的總和。不過，保本基金數量的暴增也為“剛性兌付”埋下了隱患。

為避免風險集中爆發(fā)，證監(jiān)會在2017年2月發(fā)布的《關于避險策略基金的指導意見》中表示，存續(xù)保本基金到期后，應當調整基金名稱、轉換保本保障方式，以符合新的《指導意見》的規(guī)定，不符合的應轉為其他類型的基金或予以清算。此后，保本基金不再有新產品發(fā)行，存量產品陸續(xù)到期后紛紛或清盤或轉型。

Wind統(tǒng)計顯示，截至5月29日，仍在存續(xù)的107只保本基金將在2018年、2019年兩年陸續(xù)到期，其中，匯添富保鑫保本的保本周期終止日為2019年9月30日，這應該是最后一只到期的保本基金。

有基金人士提醒，一般而言，保本基金到期后，根據基金合同將不再確保持有人的本金安全，因此，持有人一定要關注保本結束日期并在當天及時贖回，避免基金轉型后帶來的各類風險，特別是在市場預期不明朗時。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡