一、非洲鐵礦分布

鐵礦資源主要分布在南非共和國，其次分布在民主剛果、加蓬、幾內(nèi)亞、毛里塔尼亞、摩洛哥、埃及、津巴布韋、坦桑尼亞、利比里亞、安哥拉等國。

過去多認(rèn)為南非是非洲最大的鐵礦石資源國，鐵礦石儲(chǔ)量10億噸?，F(xiàn)在幾內(nèi)亞西芒杜和寧巴山地區(qū)的鐵礦石資源量已超過70億噸，已變?yōu)榉侵薜谝淮箬F礦資源國。

被稱為“全球吸鐵石”的中國，目前是世界鐵礦石市場最大買主。但是由于鐵礦石供給主要由淡水河谷、力拓和必和必拓等大型礦山壟斷，導(dǎo)致我國鋼企受制于其價(jià)格的不斷提升，在鐵礦石價(jià)格的談判中也喪失話語權(quán)。

在這樣的背景下，鋼企開拓其他鐵礦石資源就顯得尤為重要，非洲鐵礦石資源豐富。目前我國正把非洲和南美作為其全球鐵礦石資源布局的重點(diǎn)，以降低對(duì)全球三大礦產(chǎn)巨頭的依靠。

但是，想要開發(fā)這些鐵礦石卻要面對(duì)重重問題。

二、開發(fā)非洲鐵礦的困難

首先，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是非洲發(fā)展過程中一個(gè)重要且飽受爭議的問題，非洲政府爭相升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。未來五年中，非洲基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展大約需1萬億美元。

近年來中國在非洲的鐵礦投資

其次，中國距離西非很遙遠(yuǎn)，與澳大利亞的礦比起來，非洲礦石將不具有成本優(yōu)勢，那么將如何與四大礦商競爭?

澳大利亞高品質(zhì)的鐵礦石已經(jīng)消耗殆盡了，而且澳大利亞三大礦商目前所擁有的資源品位比較低。如果看一下中國從澳大利亞和巴西進(jìn)口鐵礦石比例的話，澳大利亞和巴西之比大約是2:1左右。

從巴西進(jìn)口的是卡拉加斯礦比較高品質(zhì)的鐵礦石，而從西非通過船運(yùn)的方式運(yùn)到中國，比從巴西運(yùn)到中國還要快一天。

非洲的能源價(jià)格成本比較低，而巴西的能源成本大概是非洲的4到5倍，人工成本是非洲的20倍。

但是期間中國也產(chǎn)生了很多爛尾的失敗投資，比如山鋼的塞拉利昂唐克里里鐵礦石項(xiàng)目。

三、山鋼投資百億礦山被關(guān)停

2010年7月，非洲礦業(yè)宣布，已和山鋼集團(tuán)簽訂一份諒解備忘錄，山鋼集團(tuán)將向唐克里里項(xiàng)目投資15億美元，獲得項(xiàng)目25%的權(quán)益。

如果單看2010年前后的市場行情，鐵礦石價(jià)格正在上升區(qū)間，山鋼的這筆投資倒是劃算。

根據(jù)雙方此前達(dá)成的協(xié)議，山鋼集團(tuán)可以按照折扣價(jià)每年購買1000萬噸鐵礦石。2012年6月，17萬噸權(quán)益礦從塞拉利昂運(yùn)抵山東鋼鐵，這也被看做雙方開發(fā)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

不過，山鋼集團(tuán)與非洲礦業(yè)的“雙贏算盤”只打了不到3年時(shí)間，并在2014年底出現(xiàn)了可能無法挽回的裂痕。

2014年鐵礦石價(jià)格跌落70美元/噸，加之西非爆發(fā)埃博拉疫情，導(dǎo)致采礦成本提高，非洲礦業(yè)在2014年12月發(fā)布公告稱，由于營運(yùn)資本不足，已關(guān)停塞拉利昂地區(qū)礦山。

此前，包括渣打銀行和花旗銀行在內(nèi)的一些銀行為非洲礦業(yè)公司提供了2.5億美元貸款，以此作為出口前融資。非州礦業(yè)的公告顯示，塞拉利昂地區(qū)的唐克里里項(xiàng)目是其唯一的資產(chǎn)。礦山突然的關(guān)停，直接影響到了貸款的償還。

在倫敦上市的非洲礦業(yè)公司表示，這筆貸款的未償還總額為1.667億美元，自2014年11月以來一直處于違約狀態(tài);山鋼集團(tuán)要求其立即償還。

此外，在唐克里里的所有權(quán)比例上，雖為非洲礦業(yè)和山東鋼鐵共同持有，但非州礦業(yè)持股比例達(dá)75%。非洲礦業(yè)在公告中稱，沒有足夠資金用來償還債務(wù)。

這意味著，貸款銀行有權(quán)處置非洲礦業(yè)所持有的75%股權(quán)，而唐克里里的控股權(quán)發(fā)生變動(dòng)甚至被破產(chǎn)清算，都將是山鋼集團(tuán)不愿意看到的。

本身從股權(quán)占比上，山鋼集團(tuán)更多只是從屬地位，一旦出現(xiàn)問題，將頗為被動(dòng)，但這也反映出企業(yè)更在乎成本考量。

出自非州礦業(yè)公司的資料顯示，唐克里里鐵礦位于西非塞拉利昂境內(nèi)，目前探明資源儲(chǔ)量為105億噸，平均品位30%左右。

一位鐵礦石市場人士表示，這樣的品位與國內(nèi)很多鐵礦差不多，山鋼未免有些舍近求遠(yuǎn)。

在一位接近山鋼的人士看來，在購礦前的前期論證中，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)等考量上，山鋼所做不足。

山鋼的此次遭遇，已為國內(nèi)同行的海外購礦行為，再次敲響警鐘!