美國(guó)證交會(huì)收緊對(duì)ICO監(jiān)管 各大加密貨幣應(yīng)聲下跌

• 2018年3月2日 ZhouXun來源：中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng) 355 16
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  2018-2023年版資產(chǎn)證券化項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書

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ICO市場(chǎng)近一年來愈發(fā)火熱。SEC因此擔(dān)心，在很多情況下一些資金規(guī)模較小的投資者并未充分研究ICO中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，美國(guó)證券交易委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱SEC)收緊了對(duì)欺詐性首次代幣發(fā)行(以下簡(jiǎn)稱ICO)的監(jiān)管，已向其懷疑可能違反證券法的業(yè)內(nèi)公司發(fā)出了大量傳票。這是因?yàn)镾EC數(shù)月來一直擔(dān)心，一些ICO正在為那些壓根不存在的業(yè)務(wù)募資。

《華爾街日?qǐng)?bào)》的報(bào)道中則稱，SEC發(fā)傳票是為了從與加密貨幣市場(chǎng)相關(guān)的科技公司和顧問處獲取信息。

大部分ICO是有價(jià)證券

CoinDesk數(shù)據(jù)顯示，ICO市場(chǎng)近一年來愈發(fā)火熱。SEC因此擔(dān)心，在很多情況下一些資金規(guī)模較小的投資者并未充分研究ICO中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。此外，《華爾街日?qǐng)?bào)》援引消息人士的話稱，SEC正在調(diào)查ICO的結(jié)構(gòu)，一部分原因是ICO并不需要像IPO一樣遵循諸多的條款。

消息傳出后，包括比特幣、以太幣和瑞波幣在內(nèi)的各大加密貨幣應(yīng)聲下跌。

SEC發(fā)言人朱迪思·伯恩斯(Judith Burns)沒有立即回復(fù)尋求置評(píng)的電話。但記者注意到，SEC主席杰伊·克萊頓(Jay Clayton)一直對(duì)ICO的募資做法持批評(píng)態(tài)度?？巳R頓也曾多次表示，絕大多數(shù)ICO應(yīng)該向SEC登記，這是因?yàn)檫@些加密貨幣就像SEC監(jiān)管的其他證券一樣在二級(jí)市場(chǎng)上交易，但I(xiàn)CO在接受SEC監(jiān)管方面進(jìn)展緩慢。在今年一月份的一次采訪中，克萊頓承諾稱，“如果ICO公司不改變運(yùn)作方式的話”，將制裁更多此類公司。

此外，二月初克萊頓在美國(guó)參議院發(fā)表講話時(shí)也表示，大部分的ICO都是有價(jià)證券?？巳R頓當(dāng)時(shí)還表示，對(duì)在SEC目前的貨幣交易框架下的加密資產(chǎn)類別是否可以監(jiān)管表示關(guān)注。

克萊頓在參議院的發(fā)言中說道，“當(dāng)投資者參與證券交易時(shí)，他們都有權(quán)受到各州和聯(lián)邦證券法的保護(hù)，而這對(duì)參與ICO的投資者來說亦然。此外，ICO的融資方和市場(chǎng)的參與者都必須遵守這些法律。我們(SEC)愿意與國(guó)會(huì)等共同探討，是否需要加強(qiáng)聯(lián)邦政府對(duì)加密貨幣交易平臺(tái)的監(jiān)管。但同時(shí)我們也支持監(jiān)管和政策方面的推進(jìn)，為ICO和加密貨幣領(lǐng)域帶來更大的透明度?！?/p>

“許多ICO都是非法進(jìn)行的，而且這些ICO的公司也沒有遵守證券法。有些人說出現(xiàn)這種情況是因?yàn)樽C券法并未明確對(duì)ICO做出規(guī)定，我們不這么認(rèn)為?！笨巳R頓在參議院發(fā)言時(shí)補(bǔ)充道。

如何治理尚不明確

記者注意到，ICO自誕生以來便一直作為一種有爭(zhēng)議的募資模式存在，且證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也對(duì)ICO敲響了無數(shù)次警鐘。SEC之前便警告稱，代幣發(fā)行公司將加密貨幣歸為“功用，效用”類別的做法，并不足以規(guī)避聯(lián)邦證券法的監(jiān)管。

但除了SEC外，目前還不清楚ICO和加密貨幣將如何得到有效監(jiān)管。就目前而言，加密貨幣的交易平臺(tái)并不在像商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)等聯(lián)邦機(jī)構(gòu)的管轄范圍內(nèi)。而與之相反的是，這些通過ICO融資的公司在州級(jí)別的層面卻得到了許可并被監(jiān)管。此外，盡管SEC正在收緊對(duì)ICO的監(jiān)管，但I(xiàn)CO的融資模式卻并不在那些針對(duì)股票IPO的監(jiān)管框架內(nèi)。

通俗來講，在ICO過程中，一家公司會(huì)出售可以最終兌換成商品和服務(wù)的數(shù)字貨幣。ICO允許各個(gè)公司從投資者那里獲取數(shù)百萬美元的資金。例如，一家名為Telegram的及時(shí)通訊應(yīng)用程序運(yùn)營(yíng)商正試圖通過發(fā)行代幣的方式募資12億美元。

SEC目前已經(jīng)提出了一些涉及到ICO的案例，其中包括今年一月份針對(duì)德克薩斯州一家公司的指控，該公司聲稱曾以前拳擊冠軍埃萬德·霍利菲爾德(Evander Holyfield，世界級(jí)拳王)作為明星代言人的方式而成功融資6億美元。SEC表示，這家名為AriseBank的公司涉嫌在沒有向監(jiān)管部門報(bào)備的情況下，非法從投資者處募資。

記者也注意到，在過去一年時(shí)間里，加密貨幣和ICO的興起讓比特幣、以太幣等各大數(shù)字貨幣價(jià)格暴漲。據(jù)金融科技分析提供商Autonomous NEXT的數(shù)據(jù)，光在2018年1月，業(yè)內(nèi)公司就通過ICO累計(jì)籌得了15億美元的資金。而在2017年全年，這一數(shù)字超過65億美元。

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