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多家銀行收縮同業(yè)戰(zhàn)線 部分小銀行流動(dòng)性壓力凸顯

2017年5月9日     來源:新浪財(cái)經(jīng)      編輯:LiuYang      繁體
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業(yè)內(nèi)人士坦言,此番金融去杠桿力度空前,尤其是銀行同業(yè)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)去杠桿階段。目前多數(shù)銀行都主動(dòng)收縮同業(yè)業(yè)務(wù)“戰(zhàn)線”,個(gè)別銀行同業(yè)業(yè)務(wù)甚至停擺。

  “以前同行之間都會攀比同業(yè)業(yè)務(wù)的增速,所以我們壓力很大。但現(xiàn)在監(jiān)管部門的排查力度這么大,各家銀行都在收縮‘戰(zhàn)線’,我們行也不能例外?!本吐氂谝还煞葜沏y行廣州分行投行部的王旭(化名)如是表示,而類似的情況在最近一個(gè)月的銀行同業(yè)“朋友圈”很普遍。

多家銀行收縮同業(yè)戰(zhàn)線 部分小銀行流動(dòng)性壓力凸顯

  業(yè)內(nèi)人士坦言,此番金融去杠桿力度空前,尤其是銀行同業(yè)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)去杠桿階段。目前多數(shù)銀行都主動(dòng)收縮同業(yè)業(yè)務(wù)“戰(zhàn)線”,個(gè)別銀行同業(yè)業(yè)務(wù)甚至停擺。

  專家和券商分析人士表示,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)中,近年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長的“同業(yè)存單”最受爭議。觀察最新披露的各家上市銀行年報(bào)不難發(fā)現(xiàn),以城商行為代表的中小銀行對同業(yè)存單的依賴度較高,對監(jiān)管收緊相對也更為擔(dān)憂。預(yù)計(jì)在5月償還高峰的時(shí)點(diǎn)下,部分小銀行的流動(dòng)性壓力將進(jìn)一步凸顯。

  劍指通道類同業(yè)業(yè)務(wù)

  “我們感覺通道類的同業(yè)業(yè)務(wù)基本是不能做了,之前有很多通道去做委托貸款或者出表,現(xiàn)在監(jiān)管部門的現(xiàn)場檢查重點(diǎn)就盯著這些?!蓖跣窬吐毜倪@家銀行曾被稱作“同業(yè)之王”,或許正因如此,他和同事的感受比其他同行要強(qiáng)烈得多。

  據(jù)了解,銀監(jiān)會正在開展的“三套利”專項(xiàng)檢查明確嚴(yán)查同業(yè)“空轉(zhuǎn)”,包括是否存在通過同業(yè)存放、賣出回購等方式吸收同業(yè)資金,對接投資理財(cái)產(chǎn)品、資管計(jì)劃等,放大杠桿、賺取利差的現(xiàn)象;是否存在通過同業(yè)投資等渠道充當(dāng)他行資金管理“通道”等。

  王旭坦言,同業(yè)“空轉(zhuǎn)”在很長一段時(shí)間內(nèi)是業(yè)內(nèi)的潛規(guī)則,一方面是為了做大銀行的資產(chǎn)規(guī)模;另一方面也是為了博取更多收益。“實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最近幾年不太景氣,因此銀行同業(yè)之間通過一些操作,將資金投進(jìn)債券市場或者打新,當(dāng)然也有部分資金投進(jìn)了一些收益率較高的信貸領(lǐng)域,比如房地產(chǎn)?!?/p>

  王旭說,“由于監(jiān)管從嚴(yán),總行對于各個(gè)地方分行的同業(yè)業(yè)務(wù)額度卡得很死。前幾天我們有一筆票據(jù)業(yè)務(wù)報(bào)給分行,分行直接告訴我沒額度了,讓去找總行?!?/p>

  一家國有大行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,目前多數(shù)銀行也在觀望此番去杠桿的“力度”?!邦愃频娘L(fēng)險(xiǎn)檢查以往也有,但是力度肯定不及此次。比如對于同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)要求穿透,要求看你的底層資產(chǎn)清單,有些銀行能做一份非常完美的‘假清單’去應(yīng)付現(xiàn)場檢查。但現(xiàn)在能不能應(yīng)付過去,還真不好說了?!?/p>

  同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模料大幅收縮

  券商分析人士指出,最近幾年,大力發(fā)展同業(yè)業(yè)務(wù)成為不少中小銀行快速擴(kuò)張的“捷徑”,其中尤以城商行、農(nóng)商行等為甚。

  今年以來,銀監(jiān)系統(tǒng)針對同業(yè)業(yè)務(wù)的違規(guī)操作開出多張“罰單”,其中尤以城商行、農(nóng)商行為甚。券商分析人士認(rèn)為,監(jiān)管從嚴(yán)、從緊,意味著“同業(yè)為王”時(shí)代的終結(jié),預(yù)計(jì)今年的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模將大幅收縮。

  華創(chuàng)債券分析團(tuán)隊(duì)指出,整體來看,今年勢必成為銀行體系的監(jiān)管大年,過去兩年內(nèi)快速發(fā)展的同業(yè)鏈條將面臨嚴(yán)格監(jiān)管,無論是在負(fù)債端還是資產(chǎn)端都將出臺針對性的監(jiān)管要求。

  中銀國際分析人士指出,從上市銀行公布的今年一季度資產(chǎn)負(fù)債表(剔除四大行)來看,同業(yè)投資業(yè)務(wù)在前期快速增長后,出現(xiàn)一定幅度下行。

  聯(lián)訊證券董事總經(jīng)理、首席宏觀研究員李奇霖認(rèn)為,目前有銀行開始壓縮新增非標(biāo)規(guī)模,這本身是打擊同業(yè)套利的結(jié)果。在嚴(yán)禁銀行發(fā)同業(yè)存單進(jìn)行套利的背景下,銀行的同業(yè)負(fù)債規(guī)模會受到控制,銀行表內(nèi)的資金會減少,進(jìn)而使得銀行配非標(biāo)的資金也會減少,同時(shí),在套利鏈條上,非銀行機(jī)構(gòu)配非標(biāo)也會受影響。

  “整個(gè)同業(yè)、投資鏈條都將收縮,同業(yè)負(fù)債、投資兩端會同時(shí)進(jìn)行。”王旭告訴中國證券報(bào)記者,目前他所在的銀行對于同業(yè)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債比考核相當(dāng)嚴(yán)格,要求在90%左右,“也就是說你要有90的資產(chǎn),才能支撐100的負(fù)債。”

  交通銀行(5.950, -0.04, -0.67%)金融研究中心高級研究員劉健指出,同業(yè)負(fù)債、資產(chǎn)規(guī)模同步放緩是大勢所趨,尤其是同業(yè)資產(chǎn)在銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的占比將進(jìn)一步下降。過度依賴同業(yè)業(yè)務(wù)的銀行必須及早扭轉(zhuǎn)思路、調(diào)整經(jīng)營策略。對于中小銀行而言,可以注重零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。從年報(bào)數(shù)據(jù)看,零售業(yè)務(wù)發(fā)展較快的銀行,息差壓力對其影響就比較小。另外,還需摒棄規(guī)模情節(jié)、速度情節(jié),提升資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的能力。從歐美國家經(jīng)驗(yàn)來看,專注于核心業(yè)務(wù)的銀行,在利率上行階段受到?jīng)_擊最小,而不是一味去做自營投資、發(fā)展高風(fēng)險(xiǎn)的重資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

  部分銀行流動(dòng)性壓力凸顯

  對于王旭來說,同業(yè)業(yè)務(wù)的收縮或許只是“日子難過”一點(diǎn),而還有一些人可能就是在“生死邊緣”徘徊。

  華南地區(qū)一城商行人士坦言,“這對于部分依賴同業(yè)存單來調(diào)配流動(dòng)性的小銀行來說,無疑是個(gè)‘致命打擊’。有些銀行是要發(fā)新存單還錢的,如果不讓繼續(xù)發(fā)了就會出問題。預(yù)計(jì)5月份的償還高峰下,部分小銀行的流動(dòng)性壓力將進(jìn)一步凸顯?!?/p>

  券商分析人士表示,監(jiān)管部門對同業(yè)存單的態(tài)度已然生變:銀行通過大量發(fā)行同業(yè)存單,甚至通過同業(yè)存單互換等方式來進(jìn)行同業(yè)理財(cái)投資、委外投資、債市投資的情況將被嚴(yán)查。不難預(yù)計(jì),同業(yè)存單接下來的發(fā)行規(guī)模將下滑。另一方面,隨著發(fā)行成本的上升,個(gè)別銀行可能面臨“發(fā)不起”的僵局,進(jìn)一步加劇流動(dòng)性壓力。

  近日有報(bào)道稱,已有上市股份制銀行人士透露,該行面臨著較大的存款壓力,為了符合不用同業(yè)資金放貸款的監(jiān)管要求,該行明確只要存款不增長,就不投放貸款,以防出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

  招商證券(15.780, -0.14, -0.88%)首席宏觀分析師謝亞軒預(yù)計(jì),5月流動(dòng)性可能依然偏緊。一方面,經(jīng)濟(jì)向好撐腰監(jiān)管趨嚴(yán),央行維持資金面緊平衡的態(tài)度看不到松動(dòng)的理由。另一方面,同業(yè)資產(chǎn)端和負(fù)債端收縮的壓力持續(xù)存在,同業(yè)“去杠桿”的進(jìn)程才剛剛開始。

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