評級機構(gòu)標準普爾繼9月20日調(diào)低意大利主權(quán)信用評級之后，21日再調(diào)低7家意大利銀行的長期評級，展望為負面。同時，也將另外8家意大利銀行的評級展望從穩(wěn)定調(diào)降至負面，無疑使歐洲經(jīng)濟雪上加霜。

　　目前，市場憧憬歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)能減緩意大利債務(wù)負擔。宏利資產(chǎn)管理亞洲區(qū)股票投資部主管陳致洲對本報記者表示，意大利如此龐大的債務(wù)規(guī)模使它"大而不能倒"，歐盟一定會出手救援；另外，意大利政府收緊財政支出的政策也屬于利好。

　　陳致洲指出："目前市場應(yīng)該擔心的是歐洲金融穩(wěn)定基金(EFSF)份額擴大后，對財政狀況原本就不好的法國是否會帶來巨大沖擊。"

　　目前德國和法國銀行也大量持有希臘及意大利國債，令市場風險急劇上升，德法幾家主要銀行的資金缺口或達3000億歐元，前景陰影重重。

　　意15家銀行展望負面

　　持有意主權(quán)債務(wù)最多的三家皆為意大利銀行

　　9月21日遭降級的意大利主要銀行包括： Mediobanca、Findomestic Banca、Intesa Sanpaol、Banca IMI SpA、Banca Nazionale del Lavoro、Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo SpA以及Cassa di Risparmio in Bologna SpA。前景展望為負面。

　　根據(jù)高盛9月一份報告，持有意大利主權(quán)債務(wù)最多的三家銀行為：意大利聯(lián)合圣保羅銀行、意大利裕信銀行和意大利BMPS銀行，持債金額分別為581億歐元、481億歐元和320億歐元。其中，此次聯(lián)合圣保羅銀行也在降級之列，而裕信銀行的展望則從穩(wěn)定調(diào)降至負面。

　　意大利是歐洲持有債券規(guī)模第二大的國家，也是截至目前受債務(wù)危機沖擊而遭降級的最大規(guī)模經(jīng)濟體。該國背負1.9萬億歐元公共債務(wù)，大于希臘、西班牙、葡萄牙和愛爾蘭四國總和。而且其主權(quán)債占GDP比例高達120%。

　　為解決意大利沉重的債務(wù)負擔，意大利總理貝魯斯科尼已于上周推出598億歐元的緊縮計劃，希望在2013年前達到收支平衡。為了滿足年底前的財務(wù)要求，意大利還必須在9月至年底出售或延期1113億歐元規(guī)模的主權(quán)債。

　　德法銀行是持債重鎮(zhèn)

　　28家歐洲銀行去年底資金缺口4930億歐元

　　據(jù)國際清算銀行(BIS)今年9月發(fā)布的季度數(shù)據(jù)，除意大利外，法國和德國目前持有最多意大利政府債券，分別達1050億美元及509.8億美元。

　　德法兩國的各大銀行更是持債重鎮(zhèn)。上述高盛的報告披露了德法各銀行持有意大利債券的詳細數(shù)據(jù)。其中，法國持有意大利國債最多的三家銀行為法國巴黎(BNP Paribas)、法國興業(yè)(Societe Generale)和農(nóng)業(yè)信貸(Credit Agricole)，分別持有248億歐元、108億歐元及27億歐元。而德國持有較多意大利國債的兩家銀行是德意志銀行(Deutsche Bank)及德國商業(yè)銀行(Commerzbank)，分別持有71億歐元及101億歐元。

　　除了大量持有意大利國債外，德法持有希臘政府債券的規(guī)模也非常大。BIS的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，德國銀行共持有226.5億美元希臘政府債券，是除了希臘本國銀行外第二大持有國，排名第三的是法國銀行，金額高達149.6億美元。

　　9月21日，國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布最新《全球金融穩(wěn)定》報告，估計歐債主權(quán)危機下，歐洲銀行業(yè)風險敞口達3000億歐元，歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機已蔓延至銀行體系，推高信貸及市場風險。

　　摩根大通一位分析員指出，由于法國銀行業(yè)對歐元區(qū)周邊國家的風險敞口過大，目前正面臨嚴峻壓力。摩根大通一份報告顯示，以新巴塞爾協(xié)議規(guī)定的架構(gòu)估算，28家歐洲銀行中僅7家銀行符合規(guī)定，去年底資金缺口共4930億歐元。其中，流動性最差的幾家法國銀行為持有意大利債券最大份額的三大銀行，即法國巴黎、法國興業(yè)和農(nóng)業(yè)信貸，資金缺口合計約1730億歐元。

　　據(jù)德國報道，德國十家最大的銀行也存在1270億歐元資金缺口。粗略計算，德法兩國主要銀行的資金缺口就達3000億歐元以上。

　　盡管如此，市場并非一味看淡。陳致洲指出，作為歐洲大國，德法兩國持有最大份額的希臘及意大利債券實屬正常。而且德法很多銀行在壓力測試中結(jié)果良好，依舊保持盈利。