本輪熱潮遠(yuǎn)超上次

　　最近10個月的海洋鉆井裝備訂單量已經(jīng)遠(yuǎn)超上一輪訂造高峰期，即2005~2008年間各年的訂單量，只有上世紀(jì)80年代初期第二次石油危機(jī)引發(fā)的鉆井平臺建造熱潮可與之相比。當(dāng)時，在兩年多的時間里全球共訂造了超過250座鉆井設(shè)備，其中超過80%是自升式鉆井平臺。而最近這10個月的訂單中，近45%的訂單是深水浮式鉆井平臺，50%的訂單為高端自升式鉆井平臺。

　　今年1~7月，市場共成交68座鉆井裝備訂單，這一數(shù)量已超過2005~2008年間的訂單量，其中包括自升式鉆井平臺30座、鉆井船30艘、半潛式鉆井平臺4座、輔助鉆井平臺4座，此外，還包括大量選擇權(quán)訂單。據(jù)統(tǒng)計，在2010年10月后簽訂的選擇權(quán)訂單中，目前已有20座鉆井裝備選擇權(quán)訂單開始執(zhí)行，其中自升式鉆井平臺11座、鉆井船8艘、輔助鉆井平臺1座；還有42座鉆井裝備的選擇權(quán)訂單等待執(zhí)行，分布在9家船廠、19家船東，其中自升式鉆井平臺24座、鉆井船14艘、半潛式鉆井平臺4座。

　　本次高峰更趨理性

　　在這新一輪的訂造高峰中，穩(wěn)步上升的油價、鉆井服務(wù)商更新船隊的需求（尤其是自升式鉆井平臺）、船廠相對較低的報價和優(yōu)惠的付款方式是促使船東訂造鉆井平臺的主要因素。

　　2010年10月，國際油價從80美元/桶起穩(wěn)步上升，于2011年4月達(dá)到國際經(jīng)融危機(jī)爆發(fā)之后的油價峰值，如美國西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）達(dá)到110美元/桶。隨后，受歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)、國際油價開始回調(diào)。不過，即使最近受到美國債務(wù)危機(jī)的打擊，國際油價仍維持在80美元/桶以上。

　　這一次的訂造高峰與2005~2008年間訂造高峰的不同之處在于，本輪訂單主要基于鉆井服務(wù)商更新船隊的需求，而2005~2008年間則有大量投機(jī)者進(jìn)入市場訂造鉆井平臺。本輪訂造高峰中，幾乎難覓投機(jī)者身影，絕大多數(shù)鉆井裝備都是由鉆井服務(wù)商訂造的。

　　當(dāng)然，船廠優(yōu)惠的付款條件也是吸引鉆井服務(wù)商訂造平臺、更新船隊一個重要的因素。這92座鉆井裝備訂單中，絕大多數(shù)是采用大比例尾款支付方式。其中，不少訂單的付款方式為合同簽訂時支付20%，平臺交付時支付80%，如新加坡吉寶遠(yuǎn)東船廠獲得的多數(shù)自升式鉆井平臺訂單；一些訂單的付款方式為25:75，如韓國大宇造船海洋從阿克鉆井（Aker Drilling）公司獲得的2艘鉆井船訂單；還有30:70的付款方式，如韓國現(xiàn)代重工從鉆石海洋工程（Diamond Offshore）公司獲得的鉆井船訂單；以及20:20:60的付款方式，如新加坡裕廊船廠從美國諾貝爾集團(tuán)（Noble Corporation）獲得的4座F&GJU-3000N型自升式鉆井平臺訂單。而中國大連船舶重工集團(tuán)公司從Prospector Offshore Drilling公司獲得的4座F&GJU-2000E型自升式鉆井平臺訂單則采用了10:90的付款方式。

　　本輪訂造熱潮中，共有32家船東訂造了鉆井裝備，總投資約363億美元，其中，19家船東訂造了自升式鉆井平臺，15家船東訂造了鉆井船，3家船東訂造了半潛式鉆井平臺，1家船東訂造了輔助鉆井平臺。具體排名如下：巴西Sete Brazil公司訂造了總計約46億美元的鉆井船，居首位；丹麥鉆井服務(wù)商馬士基鉆井公司訂造2座高端的Gusto MSC CJ-70型自升式鉆井平臺和4艘鉆井船，總投資達(dá)38億美元，居次席；挪威鉆井服務(wù)商Seadrill公司緊隨其后，訂造了12座鉆井平臺，包括5座自升式鉆井平臺、3艘鉆井船、4座輔助鉆井平臺，合計金額約36.5億美元；美國諾貝爾公司的投資金額也近30億美元。在船東投資金額中，除支付船廠建造鉆井平臺的費(fèi)用外，還包括項目管理費(fèi)用、備件購買費(fèi)、資金成本、啟動成本等。

　　新、韓船企仍有優(yōu)勢

　　從裝備制造企業(yè)接單情況看，韓國企業(yè)獲得超過175億美元的訂單，新加坡企業(yè)獲得超過70億美元的訂單，合計市場份額超過75%。巴西船廠憑借著該國裝備本土化制造的政策也獲得本國石油公司的46億美元鉆井船訂單。除韓國、新加坡以及巴西之外，其他國家相關(guān)企業(yè)所占的市場份額合計僅為10%。

　　在所有海工裝備制造企業(yè)中，三星重工成為最大贏家，承接訂單金額達(dá)85億美元，吉寶遠(yuǎn)東船廠憑借接獲24座自升式鉆井平臺和1艘半潛式輔助鉆井平臺訂單，合同金額排名第二，約54億美元；排在第三的現(xiàn)代重工接單金額約為47億美元；大宇造船海洋接單金額也接近44億美元。

　　三星重工、現(xiàn)代重工、大宇造船海洋三家韓國船企獲得了36艘鉆井船中的29艘，所占比重為80%。其他7艘鉆井船為巴西國家石油公司通過Sete Brazil在本國南大西洋船廠（EAS）訂造，由三星重工提供設(shè)計和技術(shù)支持。

　　新加坡吉寶遠(yuǎn)東船廠、勝科海事裕廊船廠、勝科海事PPL船廠獲得47座自升式鉆井平臺中的34座，所占比重為72%。我國的大船重工、南通中遠(yuǎn)船務(wù)以及印度的ABG船廠、阿聯(lián)酋的Lamprell船廠、吉寶美國船廠分享了其他13座自升式鉆井平臺訂單。另外，南通中遠(yuǎn)船務(wù)獲得2座圓筒形半潛式鉆井平臺和3座船形輔助鉆井平臺訂單，大宇造船海洋獲得3座半潛式鉆井平臺訂單，吉寶遠(yuǎn)東船廠獲得1座半潛式輔助鉆井平臺訂單。

　　未來中度興旺可期

　　鉆井裝備市場10個月以來的訂造熱潮已經(jīng)遠(yuǎn)超市場預(yù)期，預(yù)計如此繁榮的狀況將很難持續(xù)，這需要穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基本面和持續(xù)的高油價支撐，而世界經(jīng)濟(jì)目前的脆弱狀態(tài)顯然無法提供堅實的支撐。實際上，今年6月和7月的市場已經(jīng)比前8個月有所降溫，更能反映市場風(fēng)向的是，最近一兩個月選擇權(quán)訂單到期而沒有執(zhí)行的現(xiàn)象開始出現(xiàn)。

　　不過，市場也不會回到國際金融危機(jī)剛剛爆發(fā)之后的2009年那樣的低迷狀態(tài)。據(jù)巴克萊資本（Barclays Capital）發(fā)布的最新一期《全球油氣勘探生產(chǎn)支出調(diào)查》分析，2011年全球油氣勘探生產(chǎn)投資將比2010年增加16%，從4580億美元增至5290億美元，而半年前巴克萊資本的調(diào)查顯示全球增幅為11%。基于高油價這一因素，巴克萊資本預(yù)計，從2011年開始，未來數(shù)年全球油氣勘探生產(chǎn)投資都將以兩位數(shù)的幅度增長。

　　今年，鉆井裝備訂造市場的繁榮局面已經(jīng)由前7個月共計68座平臺的訂單牢牢確立，預(yù)計全年將成為繼1980年之后的第二個歷史高峰年。而未來兩三年，如果世界經(jīng)濟(jì)沒有收到歐洲和美國債務(wù)危機(jī)以及中國通貨膨脹影響而硬著陸的話，全球鉆井裝備訂造市場將有望維持中度興旺的狀態(tài)。