研報(bào)指出，今年上半年我國社會(huì)物流總額增速為14.1%，雖低于去年同期，但高于上半年GDP同比增速9.6%。反映了物流行業(yè)仍然處于高速發(fā)展期。物流企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，物流板塊高于中小板的增速也符合此前的預(yù)期。

　　研報(bào)認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，貨運(yùn)需求增速同比有長(zhǎng)期而較穩(wěn)定增長(zhǎng)，短期不會(huì)有整體需求萎縮的擔(dān)憂，因此物流上市企業(yè)雖難有超預(yù)期機(jī)會(huì)，但整體業(yè)務(wù)需求有一定保障，大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)不大。此外，物流業(yè)上市公司業(yè)務(wù)分化局面并沒有改善，因此分化發(fā)展將持續(xù)，從上市公司自身也可以看到如此特點(diǎn)。怡亞通，飛馬國際雙雙進(jìn)入業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型期，從轉(zhuǎn)型結(jié)果來看，怡亞通快消業(yè)務(wù)做的并不理想，飛馬國際煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)還有待觀察;保稅科技倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)增速將出現(xiàn)見頂回落趨勢(shì);澳洋順昌和恒基達(dá)鑫產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目將帶來業(yè)績(jī)更高增長(zhǎng);中儲(chǔ)股份隨倉儲(chǔ)面積增加和管理能力提升維持高增長(zhǎng);建發(fā)股份可享受業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)和地產(chǎn)結(jié)算帶來的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。

　　研報(bào)建議下半年重點(diǎn)關(guān)注以下公司：建發(fā)股份和中儲(chǔ)股份。