國(guó)務(wù)院研究部署推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組和長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作

　　國(guó)務(wù)院總理溫家寶２５日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組和長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作。

　　會(huì)議指出，煤炭是我國(guó)的主要能源，煤炭工業(yè)健康發(fā)展關(guān)系國(guó)家能源安全和經(jīng)濟(jì)安全。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)煤炭工業(yè)發(fā)展取得顯著成就，但產(chǎn)業(yè)集中度低、資源浪費(fèi)和環(huán)境污染嚴(yán)重、勘查開(kāi)發(fā)秩序混亂、生產(chǎn)安全事故多發(fā)等問(wèn)題仍然突出。必須按照安全、節(jié)約、清潔和可持續(xù)發(fā)展的原則，堅(jiān)持政府引導(dǎo)與市場(chǎng)機(jī)制相結(jié)合，充分調(diào)動(dòng)各方面積極性，推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組，淘汰落后產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高煤炭生產(chǎn)集約化程度、安全生產(chǎn)和科技水平，有序開(kāi)發(fā)利用煤炭資源，推動(dòng)現(xiàn)代煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要積極探索煤礦企業(yè)兼并重組的有效方式，支持符合條件的國(guó)有和民營(yíng)煤礦企業(yè)成為兼并重組主體，鼓勵(lì)各種所有制煤礦企業(yè)和電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以股份制為主要形式參與兼并重組。兼并重組主體企業(yè)要擔(dān)負(fù)起被兼并企業(yè)的安全生產(chǎn)責(zé)任，確保煤礦生產(chǎn)安全、平穩(wěn)進(jìn)行。要加強(qiáng)政策引導(dǎo)，出臺(tái)財(cái)稅、金融等方面的配套措施，支持被兼并企業(yè)的煤礦安全改造和技術(shù)改造。要堅(jiān)持依法辦事，切實(shí)維護(hù)煤礦企業(yè)職工和投資者合法權(quán)益，保證煤礦企業(yè)兼并重組工作有序開(kāi)展。

　　會(huì)議指出，我國(guó)內(nèi)河水運(yùn)資源豐富，加快長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展，對(duì)于構(gòu)建現(xiàn)代綜合運(yùn)輸體系，調(diào)整優(yōu)化沿江沿河地區(qū)產(chǎn)業(yè)布局，促進(jìn)節(jié)能減排和區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，具有重要意義。要以市場(chǎng)為導(dǎo)向，深化改革，統(tǒng)籌規(guī)劃，加大投入和建設(shè)力度，強(qiáng)化科學(xué)管理，切實(shí)提升內(nèi)河水運(yùn)的質(zhì)量效益，力爭(zhēng)用１０年左右時(shí)間，建成暢通、高效、平安、綠色的現(xiàn)代化內(nèi)河水運(yùn)體系。為此，一要建設(shè)暢通的高等級(jí)航道。加快長(zhǎng)江干線航道系統(tǒng)治理，實(shí)施西江航運(yùn)干線擴(kuò)能工程，推進(jìn)京杭運(yùn)河、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲高等級(jí)航道網(wǎng)建設(shè)，加強(qiáng)其他重要江河航道建設(shè)。二要加快內(nèi)河主要港口和部分地區(qū)重要港口港區(qū)建設(shè)，加快船舶運(yùn)力結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化船舶運(yùn)輸組織，提高水運(yùn)科技與管理水平，構(gòu)建航道、港口、船舶和支持保障系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的內(nèi)河水運(yùn)體系。三要加快建設(shè)長(zhǎng)江干線現(xiàn)代化水上安全監(jiān)管和應(yīng)急救助體系，強(qiáng)化重點(diǎn)水域和危險(xiǎn)品運(yùn)輸、滾裝運(yùn)輸、水上客運(yùn)、渡運(yùn)的安全監(jiān)管和治安防控能力建設(shè)，保障內(nèi)河水運(yùn)平安運(yùn)行。四要處理好水運(yùn)發(fā)展與水生態(tài)環(huán)境保護(hù)的關(guān)系，合理布局沿江沿河產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)河水運(yùn)綠色發(fā)展。降低港口生產(chǎn)環(huán)節(jié)的能源消耗和污染排放。加強(qiáng)對(duì)船舶流動(dòng)源污染控制，建立內(nèi)河水運(yùn)污染事故應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制。嚴(yán)格執(zhí)行和逐步提高船舶排放標(biāo)準(zhǔn)，加快淘汰老舊船舶。五要完善水運(yùn)、公路、鐵路、航空、管道等多種運(yùn)輸方式優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的一體化運(yùn)輸體系，帶動(dòng)流域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

    10年投資1600億 內(nèi)河水運(yùn)迎來(lái)發(fā)展黃金期

　　國(guó)務(wù)院總理溫家寶25日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署推進(jìn)長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作。提出力爭(zhēng)用10年左右時(shí)間，建成暢通、高效、平安、綠色的現(xiàn)代化內(nèi)河水運(yùn)體系。據(jù)知情人士透露，此次支持內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展的投資力度巨大，中央與地方配套總共將達(dá)到1600億左右，用于加大內(nèi)河投資、航道港口建設(shè)，以及船型標(biāo)準(zhǔn)化相關(guān)補(bǔ)貼。

　　分析人士指出，加快內(nèi)河航運(yùn)發(fā)展，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然要求，將加速行業(yè)集中度的提高和船型的標(biāo)準(zhǔn)化，有利于行業(yè)龍頭盈利能力的改善；而內(nèi)河水運(yùn)業(yè)被提升至戰(zhàn)略高度之后將迎來(lái)黃金發(fā)展十年。

　　產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

　　成就內(nèi)河水運(yùn)戰(zhàn)略性地位

　　在交通運(yùn)輸方式中，水運(yùn)不僅具有占地少、成本低、能耗小、污染輕、運(yùn)能大、效益高等優(yōu)勢(shì)，而且對(duì)于本流域的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用明顯。數(shù)據(jù)表明，2009年，長(zhǎng)江黃金水道的年GDP直接貢獻(xiàn)近800億元，間接貢獻(xiàn)達(dá)1萬(wàn)多億元，提供就業(yè)崗位200多萬(wàn)個(gè)，帶動(dòng)間接就業(yè)近千萬(wàn)人。多位業(yè)內(nèi)人士昨日接受本報(bào)采訪時(shí)指出，國(guó)務(wù)院研究部署推進(jìn)長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展，在促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展的同時(shí)，也將內(nèi)河航運(yùn)提升到了國(guó)家戰(zhàn)略的高度，這與如今產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)移的大勢(shì)密切相關(guān)。

　　泛亞航運(yùn)支線經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理周德平表示，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，惠普、富士康等企業(yè)陸續(xù)在中西部建廠，長(zhǎng)江流域的貨量正在持續(xù)上升，這對(duì)于眾多具有內(nèi)河、江海聯(lián)運(yùn)、沿海運(yùn)輸?shù)榷嗑�布局的航運(yùn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，抓住內(nèi)河水運(yùn)市場(chǎng)對(duì)于保障貨源尤為重要。

　　周德平坦言，如今行業(yè)內(nèi)京杭運(yùn)河業(yè)務(wù)處于長(zhǎng)期虧損，不少企業(yè)紛紛退出，以無(wú)錫-上海、宜興-上海段為例，也只有泛亞一家苦苦支撐，與如今的航道現(xiàn)況不無(wú)相關(guān)；同時(shí)長(zhǎng)江流域由于水期的季節(jié)性，也僅能保本。但對(duì)于這家注冊(cè)在上海的航運(yùn)公司來(lái)說(shuō)，即使短期境況如此艱難，長(zhǎng)江這條線也必須保住。"隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)移，長(zhǎng)江流域成了上海港的重要貨物來(lái)源，如今長(zhǎng)江貨量占到了公司全部貨量的40%，"周德平表示，"我們的目標(biāo)是將之提高到50%。"他強(qiáng)調(diào)，這也利于完善企業(yè)的航運(yùn)網(wǎng)絡(luò)布局。

　　此外，據(jù)中國(guó)交通運(yùn)輸協(xié)會(huì)內(nèi)部人士介紹，相對(duì)于其他運(yùn)輸方式，水運(yùn)還有其獨(dú)特的優(yōu)越性，如成本低廉、耗能低等，對(duì)于運(yùn)輸時(shí)間性不是很強(qiáng)的大宗農(nóng)業(yè)產(chǎn)品十分有利。除大宗農(nóng)產(chǎn)品外，煤炭、石油、鋼鐵等也是水運(yùn)的常見(jiàn)產(chǎn)品。隨著制造業(yè)不斷向內(nèi)陸地區(qū)及中西部轉(zhuǎn)移，對(duì)于航道、港口、碼頭等航運(yùn)設(shè)施改善還將有效降低資源性產(chǎn)品的運(yùn)輸成本，對(duì)于長(zhǎng)江流域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和促進(jìn)內(nèi)需產(chǎn)生積極效益。長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展已提升至戰(zhàn)略高度。

　　船型標(biāo)準(zhǔn)化

　　相關(guān)企業(yè)將獲補(bǔ)貼

　　而對(duì)于大多數(shù)內(nèi)河水運(yùn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期的虧損往往源于行業(yè)的過(guò)度分散以及船型標(biāo)準(zhǔn)化程度不高兩大問(wèn)題。此次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議也明確提出，要嚴(yán)格執(zhí)行和逐步提高船舶排放標(biāo)準(zhǔn)，加快淘汰老舊船舶。

　　而財(cái)政部、交通運(yùn)輸部今年3月出臺(tái)的《長(zhǎng)江干線船型標(biāo)準(zhǔn)化補(bǔ)貼資金管理辦法》，已經(jīng)在試圖用行政手段與市場(chǎng)方式相結(jié)合，加速推進(jìn)船型標(biāo)準(zhǔn)化。而有消息顯示，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)化船型的生產(chǎn)也有望獲得補(bǔ)貼。

　　據(jù)交通運(yùn)輸部長(zhǎng)江航務(wù)管理局內(nèi)部人士介紹：當(dāng)年為了鼓勵(lì)發(fā)展，對(duì)船舶要求不高，大船小船紛紛上馬，"這些歷史原因造成了長(zhǎng)江上船型過(guò)于復(fù)雜，有些船型的經(jīng)濟(jì)性不高，并且有比較大的安全隱患，不僅污染水體，也不利于節(jié)能。"該人士坦言，"交通主管部門從90年代開(kāi)始已經(jīng)在推進(jìn)船型標(biāo)準(zhǔn)化，2003年三峽船閘建成后，通過(guò)雜亂的船型會(huì)浪費(fèi)船閘的運(yùn)輸能力，因此開(kāi)始加快了這一進(jìn)程。"

　　"過(guò)去是用行政手段，限制一部分不符合要求的船過(guò)閘，現(xiàn)在正在加大力度。國(guó)家提供政資金，對(duì)還沒(méi)達(dá)到強(qiáng)制報(bào)廢船齡、提倡退出市場(chǎng)的船舶按一定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行補(bǔ)貼。"上述人士表示。

　　據(jù)周德平介紹，如今，購(gòu)買和自己建造船只的模式，正在慢慢取代原有的租船為主的運(yùn)營(yíng)模式，成為內(nèi)河航運(yùn)企業(yè)發(fā)展的一大趨勢(shì)。

　　相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，目前長(zhǎng)江前十名航運(yùn)企業(yè)的運(yùn)力總和還不到長(zhǎng)江總運(yùn)力的10%。部分私營(yíng)業(yè)主追求短期經(jīng)濟(jì)利益，千方百計(jì)在船舶建造、船員配備、安全管理等方面節(jié)省成本。周德平告訴記者，自己建造船只雖然短期投入較大，但可以有效控制安全管理和質(zhì)量等問(wèn)題，還可以避免租船成本不便控制的難題，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)有利于航運(yùn)企業(yè)的發(fā)展。

　　無(wú)獨(dú)有偶，長(zhǎng)航鳳凰也在最近宣布了購(gòu)置新船的計(jì)劃，據(jù)其內(nèi)部人士透露，公司未來(lái)制造標(biāo)準(zhǔn)化船型還有望獲得政府補(bǔ)貼。

　　行業(yè)將趨集中

　　龍頭盈利有望改善

　　而內(nèi)河航運(yùn)市場(chǎng)的另一個(gè)問(wèn)題是--行業(yè)集中度低。據(jù)介紹，現(xiàn)在活躍在內(nèi)河航運(yùn)市場(chǎng)的中小船東仍占大多數(shù)。據(jù)《國(guó)內(nèi)水路運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)資質(zhì)管理規(guī)定》（交通運(yùn)輸部令2008年第2號(hào)）規(guī)定，經(jīng)營(yíng)內(nèi)河普通貨船的容積噸達(dá)到600總噸，即可設(shè)立公司。據(jù)交通運(yùn)輸部長(zhǎng)江航務(wù)管理局內(nèi)部人士介紹，這是考慮了全國(guó)內(nèi)河的平均水平，門檻比較低。"現(xiàn)在一條主流的貨船總噸都接近1000，長(zhǎng)江干線上的貨船平均已達(dá)到600總噸以上。換句話說(shuō)，船東有一條這樣的船就可以在水運(yùn)局'掛號(hào)'，并成立公司。"該人士表示。

　　而分散在各省的個(gè)體船東情況更為復(fù)雜，只在當(dāng)?shù)亟煌ㄖ鞴懿块T登記或?qū)徟�即可運(yùn)營(yíng)，這造就了內(nèi)河航運(yùn)魚(yú)龍混雜的現(xiàn)狀。

　　有資深行業(yè)分析師透露，此次國(guó)務(wù)院會(huì)議提出推進(jìn)長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展，后續(xù)有望加大對(duì)于航道、港口及港區(qū)的建設(shè)投資，也會(huì)利于行業(yè)集中度的提高和產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的整合，以避免不必要的運(yùn)能過(guò)剩和惡性競(jìng)爭(zhēng)，相關(guān)龍頭公司利潤(rùn)也有望因此而改善。

　　"但這顯然是任重而道遠(yuǎn)的，應(yīng)密切關(guān)注后續(xù)實(shí)施細(xì)則，有些障礙還需要通過(guò)職能部門之手加以克服。"上述分析師坦言

    航運(yùn)企業(yè)迎來(lái)長(zhǎng)期利好

　　繼財(cái)政部、交通運(yùn)輸部3月出臺(tái)《長(zhǎng)江干線船型標(biāo)準(zhǔn)化補(bǔ)貼資金管理辦法》，再到國(guó)務(wù)院會(huì)議討論長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作，多重利好政策頻出，使得業(yè)內(nèi)分析人士對(duì)相關(guān)上市公司充滿期待。分析人士指出，從推進(jìn)內(nèi)河航運(yùn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)來(lái)看，長(zhǎng)航鳳凰等航運(yùn)企業(yè)有望率先受益，而長(zhǎng)江流域相關(guān)港口及造船公司也會(huì)獲得連帶利好。

　　分析人士指出，此次會(huì)議討論的背景是，中國(guó)產(chǎn)業(yè)向內(nèi)地轉(zhuǎn)移將為京杭運(yùn)河、長(zhǎng)江內(nèi)河運(yùn)輸帶來(lái)長(zhǎng)期增量。但目前總體內(nèi)河航道等級(jí)較低，通航能力還較差。政策中對(duì)于航道、港口、碼頭等航運(yùn)設(shè)施改善，以及行業(yè)集中度提高等效應(yīng)的體現(xiàn)將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程；除了產(chǎn)業(yè)鏈上南京港、長(zhǎng)航油運(yùn)等企業(yè)的概念性利好外，短時(shí)間內(nèi)長(zhǎng)航鳳凰、重慶港九等航運(yùn)企業(yè)則有望率先受益。

　　從2010年半年報(bào)來(lái)看，長(zhǎng)航鳳凰運(yùn)輸業(yè)務(wù)收入同比上升35.71%，其中：長(zhǎng)江運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)收入4.82 億，同比增長(zhǎng)22.78%，貢獻(xiàn)40%的收入；沿海運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)收入5.71 億，同比增長(zhǎng)23.70%，收入占比48%；由于遠(yuǎn)洋運(yùn)力今年開(kāi)始交付，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)收入9800 萬(wàn)，收入占比8%。

　　與此同時(shí)，公司未來(lái)遠(yuǎn)洋和沿海運(yùn)力逐步擴(kuò)張。在119 萬(wàn)載重噸的在建工程中，長(zhǎng)江、沿海和遠(yuǎn)洋運(yùn)力的比　例分別占到了2%、37%和61%。長(zhǎng)江證券報(bào)告指出，隨著目前訂單在2012 年前交付完畢，屆時(shí)沿海和遠(yuǎn)洋運(yùn)力將分別達(dá)到119和103 萬(wàn)噸，運(yùn)力結(jié)構(gòu)變化為：長(zhǎng)江運(yùn)力42%、沿海運(yùn)力29%和遠(yuǎn)洋運(yùn)力25%。
　　長(zhǎng)航鳳凰內(nèi)部人士昨日對(duì)記者透露，推進(jìn)長(zhǎng)江等內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展工作對(duì)于公司顯然會(huì)有長(zhǎng)期利好，目前公司現(xiàn)有船型已經(jīng)全部符合船型標(biāo)準(zhǔn)化的要求，未來(lái)新造船只則有望獲得政府補(bǔ)貼。有資深行業(yè)分析師指出，目前該公司水運(yùn)運(yùn)力已經(jīng)排名第一位，短期來(lái)看，公司利潤(rùn)受個(gè)體船東過(guò)多、產(chǎn)業(yè)分散度高的擠壓，而隨著推進(jìn)內(nèi)河水運(yùn)發(fā)展等相關(guān)措施的執(zhí)行，這一現(xiàn)狀有望加速改變。"只要內(nèi)河航運(yùn)減虧，公司盈利就會(huì)好起來(lái)。"上述人士表示。

　　此外，作為長(zhǎng)江上游最大的內(nèi)河主樞紐港和西南地區(qū)的水陸交通樞紐，重慶港九也將直接受益。早在2000年發(fā)布的《西部地區(qū)內(nèi)河航運(yùn)發(fā)展規(guī)劃綱要》中，就已經(jīng)確立了重慶港等5個(gè)內(nèi)河港為主的主樞紐港口地位，交通部部長(zhǎng)李盛霖8月20日在重慶調(diào)研時(shí)也表示，交通運(yùn)輸部將積極配合重慶市編制好"十二五"交通運(yùn)輸發(fā)展規(guī)劃和做好明年年度工作計(jì)劃的銜接。水路方面，在加快長(zhǎng)江干線航道建設(shè)的同時(shí)，將支持嘉陵江、烏江等主要支流航道建設(shè)，支持港口公益性設(shè)施建設(shè)，加快推進(jìn)船型標(biāo)準(zhǔn)化，支持航運(yùn)中心服務(wù)支持系統(tǒng)建設(shè)。

　　為拓展內(nèi)河航運(yùn)業(yè)務(wù)，今年上半年重慶港九與其他兩個(gè)公司合資成立了重慶黃磏港口物流有限公司。

　　然而有業(yè)內(nèi)人士指出，由于內(nèi)河港口大多是地方投資，中央投資不多，因此很難獲得國(guó)家直接補(bǔ)貼，僅從這點(diǎn)來(lái)看，更多長(zhǎng)江沿岸港口的受益將依賴內(nèi)河航運(yùn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這將是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。

　　航運(yùn)板塊：明顯的整合題材　　　

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，航運(yùn)股仍將繼續(xù)震蕩走高，一是因?yàn)樵谛袠I(yè)景氣數(shù)據(jù)依然不振的背景下，機(jī)構(gòu)愿意大力回補(bǔ)航運(yùn)股，就資金推力來(lái)看，也可以延續(xù)行情。二是誠(chéng)如前述，行業(yè)景氣度往往存在著物極必反的態(tài)勢(shì)，越不看好之際，越孕育著轉(zhuǎn)機(jī)。對(duì)于航運(yùn)業(yè)來(lái)說(shuō)，也是如此。尤其是油運(yùn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)政策前景較為樂(lè)觀的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，因?yàn)橛兄鴩?guó)油國(guó)運(yùn)的油運(yùn)政策。即我國(guó)出于能源安全的考慮，一直推行進(jìn)口石油的５０％以上要由我國(guó)國(guó)有船東來(lái)完成，這將保證油運(yùn)類上市公司的業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　更何況，航運(yùn)業(yè)目前還有較為明顯的整合題材，一方面是因?yàn)檠肫蟮恼�合所帶�?lái)的重組預(yù)期，比如說(shuō)中外運(yùn)與長(zhǎng)航集團(tuán)的重組，無(wú)疑賦予了外運(yùn)發(fā)展、長(zhǎng)航油運(yùn)、長(zhǎng)航鳳凰等個(gè)股的重組預(yù)期，這些個(gè)股的估值溢價(jià)優(yōu)勢(shì)將充分體現(xiàn)出來(lái)。另一方面則是因?yàn)椴糠值胤降倪\(yùn)輸類上市公司，為了壯大自己，也有重組的預(yù)期。

　　在操作中，建議投資者重點(diǎn)跟蹤兩類個(gè)股，一是央企整合下的投資機(jī)會(huì)，主要是指長(zhǎng)航油、長(zhǎng)航鳳凰、外運(yùn)發(fā)展。二是業(yè)績(jī)彈性較強(qiáng)的品種，中國(guó)遠(yuǎn)洋、招商輪船等個(gè)股均如此。另外，對(duì)中海海盛、大連國(guó)際等題材眾多的品種也可跟蹤，其中中海海盛有海南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，而大連國(guó)際則是運(yùn)力迅速增長(zhǎng)以及公司生物制藥等諸多題材的刺激，可跟蹤.

　　地區(qū)整合整體上市　煤企將多途徑受益

　　今年年初，對(duì)全國(guó)范圍內(nèi)更大的煤炭資源大整合的預(yù)期已經(jīng)十分高漲。而由于煤炭行業(yè)兼并重組的主體都為大型、規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出的企業(yè)，煤炭類上市公司大都具備條件，因此行業(yè)重組浪潮的不斷推進(jìn)將繼續(xù)利好上市公司。

　　此前"大礦收購(gòu)擬關(guān)停的小礦"的"山西模式"目前也在各地推廣，這種模式亦被河南、內(nèi)蒙等地區(qū)效仿，由此區(qū)域內(nèi)上市公司將會(huì)受益。例如河南地區(qū)的整合早已進(jìn)行。去年平煤集團(tuán)與神馬集團(tuán)合并改名為中平能化集團(tuán)，所涉上市公司平煤股份和神馬股份已于去年公告宣布相關(guān)事項(xiàng)；同時(shí)，永煤與焦作煤業(yè)、鶴壁煤業(yè)整合，成為河南煤化集團(tuán)。而地區(qū)內(nèi)余下上市公司包括鄭州煤電、神火股份等公司亦存在整合機(jī)會(huì)。有分析人士指出，由于河南煤炭資源量少分布又廣，省政府出于保護(hù)有限的煤炭資源、提高煤礦的安全水平,提出了對(duì)小煤礦兼并重組的實(shí)施意見(jiàn)。若上市公司直接參與，則將通過(guò)資源整合使得原本產(chǎn)量基數(shù)較小的公司產(chǎn)量迅速放大。

　　除此之外，國(guó)有大礦之間重組亦是一條路徑，如山東地區(qū)煤炭資源整合有望按照此思路進(jìn)行。據(jù)山東省國(guó)資委規(guī)劃，山東將以七個(gè)大煤炭企業(yè)（兗礦、棗礦等）為主體，組建成一個(gè)產(chǎn)能超過(guò)1億噸的大煤炭集團(tuán)。而其中外界普遍認(rèn)為兗礦集團(tuán)將成為七家集團(tuán)整合的核心。有研究報(bào)告指出，上述七家煤炭企業(yè)在山西、陜西等地獲得或經(jīng)營(yíng)托管的生產(chǎn)、在建煤礦及探礦權(quán)已達(dá)79處，煤炭資源量500多億噸，生產(chǎn)、基建及規(guī)劃建設(shè)礦井年總設(shè)計(jì)能力1.5億噸。而外界認(rèn)為，若"七合一"重組成形，受益最大的為兗州煤業(yè)。

　　與上市公司最密切的當(dāng)為集團(tuán)整體上市。不久之前，大同煤業(yè)以現(xiàn)金收購(gòu)燕子山礦，從而在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能增加的同時(shí)使得大股東整體上市步伐邁出一大步。此外諸如中國(guó)神華、安源股份、國(guó)陽(yáng)新能都存在此類預(yù)期。不過(guò)，由于遵循成熟再注入的原則，上述進(jìn)程目前較為緩慢。

　　而根據(jù)8月25日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議的內(nèi)容，鼓勵(lì)各種所有制煤礦企業(yè)和電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以股份制為主要形式參與兼并重組。這意味著在各系統(tǒng)內(nèi)資源整合的同時(shí)，上市公司也有機(jī)會(huì)成為此類產(chǎn)權(quán)交易受讓方的主體，由此不僅可獲得集團(tuán)或地區(qū)煤企內(nèi)部整合后的資源，亦可"打通"行業(yè)界限，從而加大整合的力度和廣度。

    中央推動(dòng)煤企整合 打造煤電一體化能源巨頭

　　煤炭產(chǎn)業(yè)集中度將進(jìn)一步提高，而且打造煤電一體化能源巨頭公司有望成為大趨勢(shì)。8月25日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署推進(jìn)煤礦企業(yè)兼并重組工作，鼓勵(lì)各種所有制煤礦企業(yè)和電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)以產(chǎn)權(quán)為紐帶、以股份制為主要形式參與兼并重組。這意味著煤電化工一體化能源巨頭公司的打造將成趨勢(shì)，這對(duì)加速煤炭資源整合潛在影響巨大。

　　中央政府推進(jìn)整合提速

　　煤炭產(chǎn)業(yè)的整合早早就在醞釀，而隨著山西為首的煤炭資源整合試點(diǎn)的成功完成，整個(gè)煤炭產(chǎn)業(yè)的整合目標(biāo)已經(jīng)成熟。"資深煤炭專家、煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)梁敦仕博士說(shuō)。

　　國(guó)務(wù)院會(huì)議也指出，煤炭產(chǎn)業(yè)集中度低等問(wèn)題仍然突出，為此，要積極探索煤礦企業(yè)兼并重組的有效方式。

　　記者了解到，按照煤炭工業(yè)"十一五"規(guī)劃，全國(guó)要建成6-8個(gè)億噸級(jí)煤炭企業(yè)，8-10個(gè)5000萬(wàn)噸級(jí)的煤炭企業(yè)，目前這一目標(biāo)還沒(méi)實(shí)現(xiàn)，而"十二五"期間煤炭產(chǎn)業(yè)的集中度還將進(jìn)一步提高，加強(qiáng)、加快整合是必需的。

　　而且，從煤炭整體消費(fèi)比重來(lái)看，國(guó)家能源局相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，"十二五"我國(guó)煤炭消費(fèi)比重將從目前的70%以上降到63%，呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。

　　"這也要求煤炭產(chǎn)業(yè)要盡早完成整合，以免重蹈其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的覆轍。"一位分析師說(shuō)。據(jù)分析，在山西、河南、內(nèi)蒙、山東等煤炭主產(chǎn)區(qū)域內(nèi)整合完成后，跨區(qū)域整合無(wú)疑將成為一個(gè)重點(diǎn)，煤炭資源的集中度將進(jìn)一步提高。

　　值得注意的是，此前有專家透露，煤炭工業(yè)"十二五"規(guī)劃框架中，將優(yōu)先建設(shè)大型現(xiàn)代化露天煤礦，到2015年，5000萬(wàn)噸以上的特大型煤礦產(chǎn)量要占65%以上，形成20個(gè)1000-4000萬(wàn)噸的大型企業(yè)集團(tuán)。對(duì)此，國(guó)家能源局煤炭司負(fù)責(zé)人曾向媒體透露，到2015年，國(guó)內(nèi)年產(chǎn)億噸以上的大型煤炭企業(yè)集團(tuán)有望達(dá)到6-8個(gè)，年產(chǎn)0.5-1億噸的企業(yè)達(dá)10個(gè)以上，特大型煤炭企業(yè)產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的一半以上。

　　打造煤電一體化能源巨頭

　　國(guó)務(wù)院會(huì)議明確表示，除去各種所有制煤礦企業(yè)外，電力、冶金、化工等行業(yè)企業(yè)都可以參與到煤炭產(chǎn)業(yè)整合之中。這意味著煤電化工一體化能源巨頭公司的打造將成趨勢(shì)，對(duì)加速煤炭資源整合潛在影響巨大。

　　正是在這種壓力下，今年以來(lái)河南、山東煤炭資源整合不斷提速。河南要求今年底前完成整合，山東省以"6＋1"煤炭重組模式直接打造省內(nèi)兩家煤炭巨頭。

　　國(guó)家能源局副局長(zhǎng)吳吟在接受媒體專訪時(shí)曾表示，山西、河南、內(nèi)蒙古、陜西等省區(qū)煤炭重組整合取得一些成果。但總體來(lái)說(shuō)，煤炭資源開(kāi)發(fā)還需要進(jìn)一步深度整合。在中國(guó)能源產(chǎn)業(yè)中，煤炭行業(yè)集中度低，石油行業(yè)由四大公司主導(dǎo)，電力行業(yè)以五大公司為主。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，向石油行業(yè)和電力系統(tǒng)靠近，應(yīng)該成為煤炭企業(yè)兼并重組的目標(biāo)。

    煤炭股：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)+重組預(yù)期

　　筆者認(rèn)為，煤價(jià)上漲預(yù)期、具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的估值水平，是近期資金重點(diǎn)關(guān)注煤炭股的兩個(gè)原因。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和重組預(yù)期，將帶來(lái)煤炭股中長(zhǎng)期走勢(shì)。

　　整體來(lái)看，近期在打擊煤礦非法生產(chǎn)、淘汰落后產(chǎn)能等政策打擊下，對(duì)于煤炭?jī)r(jià)格的上漲起到積極的作用。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，這些政策對(duì)動(dòng)力煤需求的影響將在10月底前充分反映。平安證券近日發(fā)表的煤炭行業(yè)研究報(bào)告稱，截至9月初，行業(yè)將進(jìn)入去庫(kù)存化過(guò)程，未來(lái)動(dòng)力煤價(jià)格將繼續(xù)走弱，但價(jià)格調(diào)整幅度上限為10%左右。

　　另外，從動(dòng)態(tài)市盈率來(lái)看，目前煤炭行業(yè)整體市盈率相對(duì)偏低，除了國(guó)際實(shí)業(yè)等動(dòng)態(tài)市盈率在100倍以上外，其他個(gè)股均在45倍以下，昨日漲幅居前的煤炭股中，漲停的靖遠(yuǎn)煤電僅為37倍，露天煤業(yè)、平莊能源、中國(guó)神華甚至在20倍以下，充分證明主力資金對(duì)于煤炭股的青睞源于具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的估值水平。

　　不過(guò)，從中長(zhǎng)線看，煤炭股的上漲內(nèi)核在于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和重組預(yù)期。從已經(jīng)公布半年報(bào)業(yè)績(jī)的煤炭股來(lái)看，靖遠(yuǎn)煤電中期凈利同比增長(zhǎng)99%；露天煤業(yè)預(yù)計(jì)1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)55%-85%；平莊能源上半年凈利增26%，業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)成為上市公司二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)的最強(qiáng)動(dòng)力，也帶動(dòng)了市場(chǎng)資金的持續(xù)介入。同時(shí)，關(guān)于煤炭行業(yè)上市公司重組和資產(chǎn)注入等題材也成為了相關(guān)個(gè)股活躍的重要原因，如前期露天煤業(yè)受重組傳聞刺激，股價(jià)出現(xiàn)持續(xù)上漲。

　　此外，山西小煤礦整合、地方政府引導(dǎo)下的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，都將給相關(guān)煤炭個(gè)股帶來(lái)一定的交易性機(jī)會(huì)，以及為全年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供貢獻(xiàn)。投資者可重點(diǎn)關(guān)注中報(bào)預(yù)期令市場(chǎng)滿意的個(gè)股，如潞安環(huán)能、冀中能源、上海能源、平煤股份、國(guó)陽(yáng)新能和西山煤電。

   煤炭大亨"主戰(zhàn)場(chǎng)"乾坤大挪移 股民如何淘金

　　山西→內(nèi)蒙古→新疆

　　煤炭大亨"主戰(zhàn)場(chǎng)"乾坤大挪移

　　不是所有的人或企業(yè)都能投資得起煤礦，但你可以通過(guò)投資"新疆煤炭概念股"從中分享這最后的"黑金盛宴"。

　　幾十年來(lái)，從山西到內(nèi)蒙古再到新疆，"黑金致富"效應(yīng)在中華大地上開(kāi)演了一場(chǎng)乾坤大挪移的好戲。

　　煤炭，被稱為黑金。作為不可再生能源，我國(guó)煤炭開(kāi)采的中心地帶從山西逐步轉(zhuǎn)移到內(nèi)蒙古，而今隨著西部大開(kāi)發(fā)新十年大幕的拉開(kāi)，新疆煤炭資源的開(kāi)發(fā)進(jìn)入一個(gè)嶄新的時(shí)代。新疆成為最后的一塊"黑金"寶地，借以發(fā)酵財(cái)富的號(hào)角已經(jīng)吹響。資源的爭(zhēng)奪首先是資本的拼殺，多家上市公司樂(lè)此不疲。

　　最后的"黑金"寶地

　　每次煤炭資源的大開(kāi)采都會(huì)刮起一陣旋風(fēng)，制造一批富翁，這就是所謂的"黑金致富"。

　　山西是我國(guó)傳統(tǒng)的煤炭基地，也是全國(guó)的煤炭中心。多年來(lái)"黑金"在這里造就了一大批富翁，就是無(wú)人不知的"山西煤老板"。山西煤老板也是從承包小煤礦一步步做大的，如今他們可以豪擲千金、萬(wàn)金、億金，憑借開(kāi)采煤炭積累起來(lái)的財(cái)富，在股市、樓市呼風(fēng)喚雨。

　　煤炭畢竟是不可再生資源，經(jīng)過(guò)多年開(kāi)采后，山西的煤炭中心地位被內(nèi)蒙古取代。不是羊絨，而是煤炭打造出令人稱奇的"鄂爾多斯現(xiàn)象"。內(nèi)蒙古的"黑金"開(kāi)發(fā)恰趕上國(guó)家煤炭資源整合，這里的"造富"路徑有所不同。記者曾接觸到烏海的一個(gè)煤老板，他2007年花7000萬(wàn)元買下一個(gè)煤礦，但沒(méi)有開(kāi)采，一年后以2.5億元的價(jià)格，倒手賣給了中國(guó)神華集團(tuán)。過(guò)去幾年內(nèi)蒙的煤炭整合中，這種案例不在少數(shù)。

　　"西部大開(kāi)發(fā)新十年規(guī)劃"將助推新疆的煤炭開(kāi)發(fā)步入一個(gè)新時(shí)代。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，新疆的煤炭?jī)?chǔ)量高達(dá)2.19萬(wàn)億噸，約占全國(guó)總儲(chǔ)量40%。其中，哈密市是新疆煤炭集中的地方，探明的總儲(chǔ)量達(dá)5708億噸。新疆的跨越式發(fā)展已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略，作為新疆最具優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)之一，煤炭的開(kāi)發(fā)將逐步變成現(xiàn)實(shí)。據(jù)多家專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，新疆煤炭資源的開(kāi)發(fā)將更加有序，更多的考慮社會(huì)的全面發(fā)展。

　　也許新疆正面臨唐朝"絲綢之路"之后最好的發(fā)展機(jī)遇。申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，新疆的發(fā)展戰(zhàn)略可細(xì)化為全產(chǎn)業(yè)鏈的"新工業(yè)化"及和諧發(fā)展的"新城鎮(zhèn)化"兩條主線。新工業(yè)化方面，未來(lái)10年，鐵路、公路投資將超過(guò)4300億元，較低的電煤成本將刺激"西電東送"發(fā)展。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，"煤化工"將成為新疆能源深加工的主要途徑，在建和規(guī)劃的深加工項(xiàng)目未來(lái)10年計(jì)劃投資4500億元以上。

　　新城鎮(zhèn)化方面，新疆4大煤炭基地周邊可能出現(xiàn)較大城市，按新增200萬(wàn)城鎮(zhèn)人口和人均5萬(wàn)元城鎮(zhèn)化投資估算，將帶來(lái)1000億元基建投資需求，同時(shí)伴隨著消費(fèi)升級(jí)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，新疆可能發(fā)展成為中亞經(jīng)濟(jì)文化中心。

　　煤炭開(kāi)發(fā)爭(zhēng)奪戰(zhàn)

　　新的"黑金暴富"機(jī)遇也許將在新疆產(chǎn)生，各路人馬齊匯聚。西部大開(kāi)發(fā)新十年規(guī)劃公布前后，各大投資機(jī)構(gòu)在新疆展開(kāi)了新的西部掘金熱，上市煤炭企業(yè)也來(lái)此展開(kāi)激烈爭(zhēng)奪，私人投資商則難以計(jì)數(shù)。

　　《投資與理財(cái)》通過(guò)篩選公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，葛洲壩、潞安環(huán)能、伊泰B、中煤能源、大唐發(fā)電等上市公司在新疆煤炭開(kāi)發(fā)中均有所染指。而新疆本地能源企業(yè)廣匯股份、國(guó)際實(shí)業(yè)等則坐享地緣優(yōu)勢(shì)，具有先天競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另?yè)?jù)報(bào)道，華能、魯能、國(guó)投、中電投、酒鋼等也已涉足新疆煤炭資源。

　　5月下旬，新疆國(guó)土資源廳會(huì)議審議通過(guò)了18個(gè)探礦權(quán)的申請(qǐng)，其中涉及到華能、葛洲壩、中煤能源、伊泰。這4家公司的項(xiàng)目集中在哈密市的大南湖礦區(qū)和沙爾湖礦區(qū)，恰是新疆煤炭資源分布最集中的區(qū)域。

　　華能國(guó)際公告，計(jì)劃定向A+H股增發(fā)募集資金約104億元，其中部分資金就有可能投向新疆。葛洲壩公告稱，其控股 51%的子公司葛洲壩新疆投資開(kāi)發(fā)公司已獲得相關(guān)的礦產(chǎn)勘查許可證。

　　資料顯示，葛洲壩沙爾湖一期工程是年產(chǎn)量約為2000萬(wàn)噸的露天煤礦，華能沙爾湖一期預(yù)計(jì)年產(chǎn)2000萬(wàn)噸，潞安集團(tuán)沙爾湖一期預(yù)計(jì)年產(chǎn)5000萬(wàn)噸，魯能大南湖三號(hào)預(yù)計(jì)年產(chǎn)2000萬(wàn)噸，中煤能源旗下哈密煤業(yè)的煙墩一號(hào)礦井預(yù)計(jì)年產(chǎn)1000萬(wàn)噸。在哈密市的預(yù)備項(xiàng)目中，還有中電投大南湖68平方公里地質(zhì)勘探及1000萬(wàn)噸/年煤礦項(xiàng)目，酒鋼大南湖地質(zhì)勘探及500萬(wàn)噸/年煤礦建設(shè)項(xiàng)目，大唐發(fā)電大南湖地質(zhì)勘探項(xiàng)目等新建項(xiàng)目的前期服務(wù)協(xié)調(diào)工作。

　　中金公司的研究結(jié)果表明，新疆煤炭具有開(kāi)采成本低、煤質(zhì)好、儲(chǔ)藏量大的資源優(yōu)勢(shì)，而劣勢(shì)在于公路運(yùn)輸成本高、鐵路運(yùn)力有限、電力運(yùn)輸瓶頸，運(yùn)輸成為新疆煤炭資源開(kāi)發(fā)的攔路虎。

　　股民如何淘金

　　并不是所有的人或企業(yè)都能投資得起煤礦，但普通投資者可以通過(guò)投資"新疆煤炭概念股"，從中分享這最后的"黑金盛宴"。

　　以上提到的上市公司都會(huì)不同程度的在新疆煤炭開(kāi)發(fā)中受益。同時(shí)還可以看到，這次的投資機(jī)遇不僅僅存在于煤炭開(kāi)發(fā)本身，由此所推動(dòng)的鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，電力輸送、煤化工等項(xiàng)目，都將給產(chǎn)業(yè)界和投資界帶來(lái)良好的投資機(jī)遇。

　　僅從股市的投資機(jī)會(huì)看，中金公司認(rèn)為占領(lǐng)煤炭資源和地理優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將長(zhǎng)期受益，推薦了中泰化學(xué)、廣匯股份、特變電工。

　　國(guó)泰君安在能源方面看好的新疆概念股有廣匯股份、準(zhǔn)油股份、天富熱電，該機(jī)構(gòu)沿著"新工業(yè)化"和"新城鎮(zhèn)化"的主線，還看好新疆眾和、國(guó)統(tǒng)股份、新疆城建、青松建化、西部建設(shè)、八一鋼鐵，以及消費(fèi)商業(yè)類的伊力特、天康生物、友好集團(tuán)和美克股份。

　　中泰化學(xué)是一些機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，該公司已經(jīng)形成了煤-焦炭-電石-聚氯乙烯一體化循環(huán)經(jīng)濟(jì)的煤化工產(chǎn)業(yè)鏈，今年通過(guò)增發(fā)、質(zhì)押等方式融資，進(jìn)行了多項(xiàng)煤炭資源收購(gòu)。

　　廣匯股份是《投資與理財(cái)》年初推薦的"虎虎20股"之一，股價(jià)堅(jiān)挺，一直處在上升通道之中。該公司傾力打造西部能源航母，在我國(guó)西部和哈薩克斯坦等地的油氣領(lǐng)域大力擴(kuò)張，近期承擔(dān)了南疆三地州氣化工程，并獲得中央財(cái)政支持。該公司后續(xù)發(fā)展前景廣闊，得到多家機(jī)構(gòu)關(guān)注。

• ·2010-2013年銅泥行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年銅行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年銅金粉行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年鋁行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年鋁鎳合金行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年銀行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年銻行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年銻錠行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年錳行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告
• ·2010-2013年鎂帶行業(yè)投資前景戰(zhàn)略研究及企業(yè)規(guī)劃建設(shè)指導(dǎo)分析報(bào)告

• · 煤炭板塊市場(chǎng)發(fā)展新動(dòng)態(tài)研究
• · 節(jié)能業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析
• · 太陽(yáng)能市場(chǎng)發(fā)展趨向深度分析
• · 中國(guó)太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)概況深度解讀
• · · 低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)發(fā)電企業(yè)影響問(wèn)題探析

• · 2010年國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)能增速情況概述
• · 2010年4月我國(guó)煤炭運(yùn)輸量統(tǒng)計(jì)
• · 2010年3月我國(guó)煤炭運(yùn)輸量統(tǒng)計(jì)
• · 2010年4月份我國(guó)煤炭市場(chǎng)運(yùn)行情況概述
• · 2010年1-3月份全國(guó)電力產(chǎn)業(yè)運(yùn)行情況解析
• · 2010年2月份國(guó)內(nèi)直供電廠煤炭供需情況概述

• ·2009年1-12月江西電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2009年1-12月福建電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2009年1-12月安徽電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2009年1-12月浙江電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2009年1-12月江蘇電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
• ·2009年1-12月上海電力生產(chǎn)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)