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全球大豆市場走勢研究報告
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-7-16
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- 中研網(wǎng)訊：
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1、美豆市場季節(jié)性漲跌明顯
2009-2012年畜牧行業(yè)競爭格局與投資戰(zhàn)略研究咨詢 改革開放以來，我國的農(nóng)業(yè)特別是畜牧行業(yè)得到快速發(fā)展，WTO以后市場格局出現(xiàn)隱性分化，呈現(xiàn)出表2009-2012年飼料行業(yè)競爭格局與投資戰(zhàn)略研究咨詢 2009年第一季度，我國飼料行業(yè)發(fā)展總體不樂觀，總產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)中略滑態(tài)勢，豬飼料平穩(wěn)增長，蛋禽2009-2012年肉制品行業(yè)競爭格局與投資戰(zhàn)略研究咨 近些年來，我國畜牧業(yè)呈現(xiàn)出加快發(fā)展勢頭，截至2009年，畜牧業(yè)產(chǎn)值已占農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的34%，畜2009-2012年面粉行業(yè)競爭格局與投資戰(zhàn)略研究咨詢 2009年上半年，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)小麥、面粉市場延續(xù)平穩(wěn)，其主要原因有以下幾個方面：一是市場供給充足當前國內(nèi)外豆市走勢的季節(jié)性特征較為明顯。美國與我國同處于北半球的相近緯度，大豆生長周期時間幾乎一致。一般在5月、6月份開始播種，7月上旬開花，7月底結(jié)莢，8月下旬落葉，9月份大豆基本完成飽莢階段進入收割期。從播種開始到9月份進入收割期之前，對大豆期價影響最關(guān)鍵的因素是天氣，投機資金往往利用天氣因素進行炒作。
全球大豆價格的定價權(quán)是在美國市場，因此大豆市場呈現(xiàn)的豆價季節(jié)性漲跌與國際大資金的推動密切相關(guān)，更深層次地講是跟美國大豆市場的利益密切相關(guān)。美國的大豆生長期從5月份到9月份，大豆銷售期從當年10月到次年3月，為保證美國豆農(nóng)能夠以較高的價格出售大豆，美國大型糧商和各類基金在新豆上市之際往往會在期貨市場做多大豆，推動大豆期價上漲。特別是在預期該作物年度將減產(chǎn)的情況下，基金的炒作往往導致大豆期價大幅上漲。但在4月份大豆銷售完畢后，基金就會平掉多頭倉位，甚至在7、8月份大豆生長的關(guān)鍵時機，乘機發(fā)布各種消息打壓期價，做空大豆，這就導致一般在第三季度，期價會出現(xiàn)顯著下降。
3、國內(nèi)大豆市場季節(jié)性與美豆基本吻合
從上圖連豆與美豆月度走勢上漲概率統(tǒng)計圖可以看出，國內(nèi)大豆市場的季節(jié)性漲跌與美豆市場基本吻合，也充分體現(xiàn)連豆與美豆價格走勢的高相關(guān)度。其原因在于國內(nèi)大豆70%以上均來自進口，對外依賴性較高。
從歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計可知，連豆上漲概率較高的月份為2、5、8、12月，下跌概率較高的月份為4、6、7月，與美豆的季節(jié)性漲跌基本吻合。連豆的季節(jié)性漲跌也體現(xiàn)出一點中國特色，一般來說，國內(nèi)大豆期貨主力合約一般在1、5、9月，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，2至6月份一般是當年的9月主力合約，7至10月份一般為來年的1月主力合約，11至1月份一般為來年的5月主力合約。
2月份炒作的主力合約一般5月轉(zhuǎn)到9月，9月主力合約處于大豆的收割期，陳豆已消耗得所剩無幾，新豆尚未上市，處于青黃不接的時期，大豆供應不足的格局導致價格易漲難跌；6、7月份炒作的主力合約一般9月轉(zhuǎn)到1月，1月主力合約處于新豆的上市充分期，新豆供應較為充足，豆價易跌難漲。
掌握大豆市場的季節(jié)性漲跌有助于我們分析和判斷大豆價格的大趨勢，提高操作的準確率。例如在2、5、8、12月，連豆上漲概率較高，應該尋找機會逢低買入；在4、6、7月，連豆下跌概率較高，應該尋找機會逢高沽空。
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