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鐵礦石談判待解的幾大矛盾分析
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-5-6
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2009年鐵礦石談判至今依然未能突破僵局。
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雖然談判雙方都承認(rèn)今年的鐵礦石價(jià)格應(yīng)該下降，但究竟應(yīng)該降多少則是個(gè)問(wèn)題。除降幅上存在分歧外，買賣雙方內(nèi)部存在不同的利益訴求，由誰(shuí)來(lái)達(dá)成首發(fā)價(jià)格也是個(gè)問(wèn)題。這種種矛盾使今年的鐵礦石談判局面格外混亂，也格外引人注目。
降幅之爭(zhēng)
當(dāng)前鐵礦石談判最關(guān)鍵的問(wèn)題就是降幅應(yīng)該有多大。目前，各方在此問(wèn)題上依然分歧甚大，僵持不下。
中國(guó)是最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，今年中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)鐵礦石的預(yù)期降幅是40%以上。河北鋼鐵集團(tuán)副總經(jīng)理田志平認(rèn)為，鑒于目前鋼材價(jià)格已經(jīng)低于1994年的價(jià)格水平，中國(guó)許多大中型鋼廠處于虧損狀態(tài)，鐵礦石價(jià)格應(yīng)該回到2007年的價(jià)格水平，即下降40%以上。
田志平說(shuō)，如果今年的談判不能使鐵礦石價(jià)格回落到與鋼材價(jià)格相適應(yīng)的水平，對(duì)中國(guó)鋼鐵工業(yè)乃至世界鋼鐵工業(yè)，都將產(chǎn)生持續(xù)的負(fù)面影響。
與中國(guó)相比，全球第四大鋼鐵制造商韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵對(duì)降幅的期望值更高，浦項(xiàng)希望至少下降50%。
作為主要賣方的澳大利亞力拓、必和必拓與巴西淡水河谷，自然不希望降幅太大。力拓4月上旬表示，已經(jīng)與一些亞洲主要客戶達(dá)成協(xié)議，鐵礦石暫時(shí)降價(jià)20%供給亞洲鋼鐵企業(yè);20%的降幅也是力拓對(duì)2009年鐵礦石價(jià)格談判的試探。澳大利亞第三大礦石生產(chǎn)商FMG集團(tuán)則表示，在通盤(pán)考慮全球范圍內(nèi)的減產(chǎn)和目前鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)的形勢(shì)之后，F(xiàn)MG集團(tuán)預(yù)測(cè)2009年的鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)格將會(huì)下降30%。
當(dāng)前談判依然未能打破僵局。中鋼協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)羅冰生說(shuō)，目前三大礦山寄希望于中國(guó)二季度的鋼材市場(chǎng)旺季，不肯答應(yīng)我方的降價(jià)幅度，但是從實(shí)際情況來(lái)看，中國(guó)二三季度的鋼材市場(chǎng)都將處于較困難的時(shí)期。
目前中國(guó)進(jìn)口的澳礦現(xiàn)貨價(jià)格僅在每噸60美元左右，與澳礦2008年的長(zhǎng)協(xié)價(jià)92美元/噸相比，降幅已約40%。
而摩根士丹利日前發(fā)布的一份報(bào)告稱，為了維持主要客戶(中國(guó))對(duì)鐵礦石的消費(fèi)，各大礦業(yè)公司將不得不接受至少降價(jià)35%的條件。
買賣雙方內(nèi)部分歧
鐵礦石買賣雙方固然存在利益沖突，買方陣營(yíng)與賣方陣營(yíng)內(nèi)部同樣存在利益分歧。
中國(guó)與歐洲、日本等都屬于鐵礦石進(jìn)口方，但歐洲、日本不少大型鋼廠參股境外礦山企業(yè)，在鐵礦石價(jià)格上漲時(shí)，雖然它們作為買方要蒙受損失，但可以作為股東分得一部分紅利。中國(guó)企業(yè)現(xiàn)在也開(kāi)始收購(gòu)或參股一些境外礦山，按照最新的市場(chǎng)進(jìn)展，中國(guó)2010年的權(quán)益礦資源量相比進(jìn)口鐵礦石總量的比例將超過(guò)20%，但仍遠(yuǎn)低于歐洲與日本權(quán)益礦占比60%的比例。
鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)往往比長(zhǎng)協(xié)價(jià)高不少，當(dāng)前現(xiàn)貨與長(zhǎng)協(xié)倒掛是罕見(jiàn)的例外。但在中國(guó)國(guó)內(nèi)，只有百余家企業(yè)有進(jìn)口長(zhǎng)協(xié)礦的資質(zhì)，而中國(guó)大小鋼廠就有1200家左右。大量中小鋼廠買不到長(zhǎng)協(xié)礦，只能購(gòu)買現(xiàn)貨礦或者以現(xiàn)貨價(jià)購(gòu)買大鋼廠倒賣的長(zhǎng)協(xié)礦。由于中小鋼廠只買現(xiàn)貨礦，它們反而希望長(zhǎng)協(xié)礦價(jià)格更高一點(diǎn)，這樣它們可以與大鋼廠更公平地競(jìng)爭(zhēng)。雖然今年2月中鋼協(xié)通過(guò)了《鋼鐵行業(yè)進(jìn)口鐵礦石貿(mào)易秩序自律公約》，禁止有進(jìn)口資質(zhì)的企業(yè)倒賣長(zhǎng)協(xié)礦，只準(zhǔn)收取少量的代理費(fèi)，但公約能否得到很好的執(zhí)行，依然是一個(gè)問(wèn)題。
而賣方陣營(yíng)內(nèi)，巴西淡水河谷與澳大利亞力拓、必和必拓之間也存在利益分歧。
由于巴西到中國(guó)的海運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)高于澳大利亞到中國(guó)，淡水河谷對(duì)必和必拓本次談判之初力推的指數(shù)定價(jià)模式不感興趣，因?yàn)檫@種指數(shù)定價(jià)模式不利于進(jìn)口商規(guī)避海運(yùn)費(fèi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，從而也就不利于淡水河谷穩(wěn)定市場(chǎng)份額。
淡水河谷中國(guó)總裁朱凱在日前召開(kāi)的2009鐵礦石會(huì)議上再次表示，淡水河谷支持鐵礦石基準(zhǔn)定價(jià)體系，因?yàn)檫@種長(zhǎng)期協(xié)議定價(jià)模式可以減少價(jià)格波動(dòng)幅度，保證穩(wěn)定的投資。
鑒于當(dāng)前慘淡的市場(chǎng)形勢(shì)，澳大利亞方面則希望擴(kuò)大在中國(guó)的市場(chǎng)份額。西澳大利亞州政府駐華商務(wù)代表處首席代表莊彬俊表示，由于對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)澳礦到岸價(jià)最便宜，中國(guó)鋼廠要降低成本，就應(yīng)擴(kuò)大對(duì)澳礦的使用。目前澳礦占中國(guó)進(jìn)口礦的40%，莊彬俊希望這一比例能有所上升。
此外，印度Essel礦業(yè)工業(yè)公司日前表示，目前印度正在與中國(guó)鋼企洽談鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議。此前印度一向?qū)χ袊?guó)出口鐵礦石采取現(xiàn)貨貿(mào)易形式，印礦改變貿(mào)易形式將使今年的鐵礦石談判形勢(shì)更加復(fù)雜。
首發(fā)權(quán)：要還是不要?
從2004年起，寶鋼作為中國(guó)鋼鐵業(yè)的代表，開(kāi)始參與鐵礦石價(jià)格談判。在2007年度鐵礦石談判中，寶鋼第一次取得首發(fā)權(quán)。
目前世界鐵礦石貿(mào)易的格局基本上屬于“三家賣四方買”的格局，賣方是澳大利亞的必和必拓、力拓以及巴西淡水河谷，買方包括以新日鐵為代表的日本陣營(yíng)、以寶鋼為代表的中國(guó)陣營(yíng)、以浦項(xiàng)制鐵為代表的韓國(guó)陣營(yíng)以及以法國(guó)安塞洛公司為代表的歐洲陣營(yíng)。
按照談判規(guī)則，一般是鐵礦石巨頭中任一家提出一個(gè)價(jià)格漲跌幅度，然后由買方代表選擇接受或者拒絕，如果某家買方接受則談判結(jié)束，然后其他買家和賣家跟隨這一價(jià)格。但這一規(guī)則在2008年度受到部分破壞。
朱凱日前明確表示，淡水河谷已退出今年談判，將參考力拓與必和必拓的談判結(jié)果確定自己的價(jià)格。這意味著淡水河谷已放棄賣方的首發(fā)權(quán)，雖然歷史上淡水河谷在賣方中獲得首發(fā)定價(jià)權(quán)的比例達(dá)55%。究其原因，鋼鐵專家認(rèn)為，由于在2008年度鐵礦石談判中，澳礦后達(dá)成的價(jià)格漲幅高于巴西礦，淡水河谷感覺(jué)“吃虧”了。同時(shí)，由于澳礦到岸價(jià)更低，中國(guó)進(jìn)口的澳礦更多，由澳方主談對(duì)巴西反而更有利。
那么，誰(shuí)是最合適的買方談判代表呢?今年一季度，日本、韓國(guó)粗鋼產(chǎn)量分別大幅下降42.9%和22.9%，而中國(guó)粗鋼產(chǎn)量反而同比增長(zhǎng)1.39%。顯然，日韓的鋼鐵市場(chǎng)形勢(shì)更加嚴(yán)峻，韓國(guó)提出的鐵礦石降價(jià)幅度也更大。有鑒于此，有業(yè)內(nèi)人士建議，中國(guó)應(yīng)當(dāng)仿效淡水河谷，把首發(fā)權(quán)讓給日韓。
不過(guò)，羅冰生日前明確表示，中國(guó)沒(méi)有放棄2009年鐵礦石談判首發(fā)定價(jià)權(quán)的打算。 - ■ 與【鐵礦石談判待解的幾大矛盾分析】相關(guān)新聞
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