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長三角信貸供需走熊格局分析
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-9-27
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場調(diào)研 長三角 信貸 商業(yè)銀行 銀行業(yè) 浙江
- 中研網(wǎng)訊：
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2008-2010年中國私人理財(cái)行業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)影響及 2008年，美國華爾街危機(jī)不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。金融危機(jī)2008-2010年中國保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)影響及發(fā)展 2008年，美國華爾街危機(jī)不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。金融危機(jī)2008-2010年中國醫(yī)療保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)影響及 2008年，美國華爾街危機(jī)不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。金融危機(jī)2008-2010年中國證券行業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)影響及發(fā)展 2008年，美國華爾街危機(jī)不僅迅速波及全球金融市場，而且已由虛擬經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延。金融危機(jī)9月25日起，中小銀行存款準(zhǔn)備金率下調(diào)1個(gè)百分點(diǎn)�？少J資金的增加，也令外界對中小銀行在“一保一控”中的作用充滿期待。
然而，在中小企業(yè)扎堆的江浙兩省，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)內(nèi)感受到的卻是一種愈加明顯的憂慮氣氛。
“大概3個(gè)月前我們就有一種強(qiáng)烈的預(yù)感，貸款需求好像不足，目前的需求與年初已根本不是同一個(gè)概念�！�9月下旬，浙江某股份制銀行分行對公業(yè)務(wù)人士告訴本報(bào)記者。
當(dāng)?shù)匾患掖笮豌y行分行人士也表示：“雖然大企業(yè)還是有需求，但（貸款）5000萬元以下的中小企業(yè)對市場的反應(yīng)更快，其貸款的需求度有所下降�！�
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)似乎也支撐了他們的擔(dān)憂。
本報(bào)記者獨(dú)家獲取的數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月份，浙江省本外幣各項(xiàng)貸款同比少增約450億元，江蘇省同比少增約650億元。再觀全國，同期人民幣各項(xiàng)貸款同比多增291億元。由于外匯貸款占比較小，8月末僅為6%，所以，僅從絕對數(shù)就可以判定，江浙信貸的表現(xiàn)是跑輸“大盤”。
信貸增長式微的背后，透露的是長三角經(jīng)濟(jì)基本面的現(xiàn)實(shí)。
本報(bào)記者歷時(shí)一周有余，查閱大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，實(shí)地走訪包括大型銀行、股份制、城商行在內(nèi)的近十家銀行機(jī)構(gòu)、多位監(jiān)管人士和政府官員，試圖勾勒信貸增長趨緩與長三角經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)之間的聯(lián)系。
答案似乎非常簡單。基于對經(jīng)濟(jì)下行擔(dān)憂的增強(qiáng)，商業(yè)銀行信貸投放更為審慎，準(zhǔn)入條件更為嚴(yán)格，貸大（客戶、項(xiàng)目）、貸長（中長期貸款）的趨勢重現(xiàn)；而江浙企業(yè)的反應(yīng)一向敏捷，紛紛自主收縮，選擇觀望策略。于是乎，供需兩弱的信貸“走熊”格局在長三角地區(qū)悄然形成。
而問題在于，長三角可能僅是縮影。
近日，山東省經(jīng)貿(mào)委召開相關(guān)會(huì)議，與會(huì)企業(yè)中的多數(shù)派均表示正在調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，擴(kuò)張沖動(dòng)明顯抑制，針對新的投資，更是非常謹(jǐn)慎。
江浙信貸式微
浙江省依舊是信貸“寵兒”。
本報(bào)記者此前測算，貨幣當(dāng)局8月份追加的信貸新增額度約為2300億元。而據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，目前浙江省信貸規(guī)劃新增470億元，其中國有銀行新增212億元，股份制銀行新增124億元。由此可見，僅浙江一省就分得近20%的蛋糕。
或許是受此利好影響，江浙兩省8月份的信貸增幅出現(xiàn)趨穩(wěn)態(tài)勢，但浙江15.4%和江蘇14.2%的同比增速依然是今年前八個(gè)月的第二低點(diǎn)，僅比最低點(diǎn)上升0.2和0.1個(gè)百分點(diǎn)。
今年1至8月，浙江省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款的月度同比增幅從20.0%降至15.4%（相關(guān)數(shù)據(jù)見表一）。由此表明，上半年的信貸增幅逐月回落，6月份達(dá)到低點(diǎn)，7月份反彈，8月份持平。
江蘇省的信貸走勢相近。1至8月份，該省本外幣貸款增幅從19.8%降至14.2%。略有不同的是，江蘇的低點(diǎn)出現(xiàn)在7月，8月份微幅反彈。
從絕對數(shù)來看，今年1至8月份，浙江省本外幣各項(xiàng)貸款同比少增451億元，江蘇省同比少增652億元�？梢宰糇C的是，截至8月末，一家資產(chǎn)規(guī)模居前的大型銀行江蘇、浙江兩省分行貸款余額分別同比少增80多億元和50多億元。
近日，江蘇省統(tǒng)計(jì)局在分析上半年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況時(shí)直言，“信貸投放量增長放緩影響企業(yè)發(fā)展”。截至6月末，江蘇省金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額24288億元，同比增長13.6%，比年初增加2196億元，同比少增701億元。據(jù)企業(yè)景氣度調(diào)查，江蘇省企業(yè)融資景氣指數(shù)與流動(dòng)資金景氣指數(shù)已持續(xù)三個(gè)季度運(yùn)行于非景氣區(qū)間，部分企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂現(xiàn)象。
“政府當(dāng)然關(guān)心這個(gè)事情。”9月24日，對于銀行業(yè)擔(dān)憂的信貸供需兩弱等問題，浙江省統(tǒng)計(jì)局一位官員直言。
而江浙兩省相近的走勢，也促發(fā)了兩場主題相似的銀政對話。
8月26日，浙江省政府召開股份制銀行董事長（行長）懇談會(huì)，交通銀行等15家股份制銀行參加�！笆≌�是說加大（信貸）投入，不希望當(dāng)?shù)仄髽I(yè)萎縮得太厲害�！�9月24日，浙江某商業(yè)銀行分行人士稱。
而在相仿的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上，江蘇省銀行業(yè)協(xié)會(huì)也召集了一場銀政對話，向上申請規(guī)模，加大信貸投放，也是重要主題。
工業(yè)用電回落
企業(yè)冷暖“電”先知。
言及企業(yè)收縮戰(zhàn)線，前述浙江某大行分行人士稱，“工業(yè)用電量是提前反映出來了”。
浙江統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年二季度以來，浙江省工業(yè)用電增速回落幅度較大，4月、5月和6月同比分別增長8.3%、8.1%和4.6%，而工業(yè)增加值分別增長9.6%、12.8%和10.2%，“引起有關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)的高度關(guān)注”。
“這當(dāng)中有實(shí)體經(jīng)濟(jì)回落的因素，但不是唯一的�！鼻笆稣憬y(tǒng)計(jì)局官員表示，首先是節(jié)能降耗發(fā)揮作用，其次是高能耗企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中被限制和淘汰。當(dāng)然，也有一些加工企業(yè)覺得現(xiàn)在是沒錢賺的時(shí)候，開工不足。
同樣是二季度的三個(gè)月份，江蘇省工業(yè)用電同比分別增長8.7%、8.9%、3.1%。6月份出現(xiàn)大幅回落，7月份反彈至12.4%，但1至7月份累計(jì)只有9.7%的同比增幅。8月份的情況更糟�！敖衲�1至8月份（江蘇）的工業(yè)用電增幅只有去年同期的一半左右，而8月份當(dāng)月幾乎沒有增長�！币晃恢槿耸客嘎�，這是企業(yè)在收縮，經(jīng)濟(jì)下滑的征兆。
與工業(yè)用電量相呼應(yīng)的是工業(yè)增加值增長情況。
就8月份的表現(xiàn)來看，2006年至2008年，江蘇省當(dāng)月工業(yè)增加值增長情況的走勢分別為20.1%、17.7%、12.1%。同一觀察期內(nèi)，浙江為16.3%、16.8%和6.1%。由此可見，今年8月份，江浙的工業(yè)增加值增長情況均是近三年來的最差表現(xiàn)。從今年1至8月份的工業(yè)增加值累計(jì)增長情況來看，江浙也較2006年同期均大幅回落6個(gè)百分點(diǎn)左右。
企業(yè)收縮的看法得到銀行業(yè)人士的普遍贊同。前述股份制銀行人士發(fā)現(xiàn)，目前部分具備一定規(guī)模的企業(yè)為保持流動(dòng)性，一是收縮產(chǎn)能，二是變現(xiàn)資產(chǎn)，三是守住陣地，計(jì)劃中的項(xiàng)目也暫停下來。
上述浙江某大行分行人士表示，前期倒下的企業(yè)問題根源是擴(kuò)張?zhí)欤壳笆Ｏ碌钠髽I(yè)會(huì)吸取教訓(xùn)，放慢增長速度；但這些“健在”企業(yè)并非持悲觀態(tài)度，而是認(rèn)為在今年特定的環(huán)境下不能擴(kuò)張?zhí)�，預(yù)后還是會(huì)回來。
前述浙江省統(tǒng)計(jì)局官員將企業(yè)出現(xiàn)收縮心態(tài)的原因歸結(jié)為，一是經(jīng)濟(jì)規(guī)律使然，二是外部因素沖擊。
據(jù)其介紹，在浙江省出口的外部區(qū)域結(jié)構(gòu)中，美國、日本的份額均占到20%強(qiáng)，加上歐洲市場的份額，三個(gè)經(jīng)濟(jì)體一共在80%以上�！岸壳懊绹�、日本均不景氣，次貸危機(jī)能夠造成如此大的影響，誰也沒想到。”上述浙江省統(tǒng)計(jì)局官員如是說，基于對國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行的擔(dān)憂還比較濃郁，企業(yè)自然產(chǎn)生收縮投資、收縮生產(chǎn)的想法。
那么，此時(shí)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，抑或宏觀調(diào)控力度是否過猛？
前述某大行浙江分行人士認(rèn)為，目前調(diào)控的力度可以說是恰到好處，從緊的調(diào)控措施是去年4、5月份開始，真正見到效果是在年底；而現(xiàn)在釋放會(huì)有一個(gè)回暖的過程，但回暖不會(huì)那么快。
雖然，“在短期內(nèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響比較大，或者說有消極影響；但從長遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)規(guī)律來講需要這種調(diào)整�！鄙鲜稣憬〗y(tǒng)計(jì)局官員表示。
此外，來自多位銀行人士和政府官員的反映都認(rèn)為，就浙江省而言，企業(yè)倒閉的情形并沒有外界傳說的那么嚴(yán)重。但這些“健在”的企業(yè)在向銀行借貸時(shí)會(huì)慎重考慮，畢竟銀行的錢終究要還，從而影響到信貸需求。
銀行“惜貸”信號
目前，“倒不是貸款放不出去的問題，而是銀行在放的時(shí)候比較審慎�！�9月24日，山東銀監(jiān)局局長周忠明表示。
他認(rèn)為，信貸需求也分為有效需求和名義需求；因?yàn)榻?jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)下行趨勢，有些素質(zhì)較差的企業(yè)暴露出一些潛在問題，這些企業(yè)表面上似乎有信貸需求，但達(dá)不到銀行的貸款條件，因此這部分需求不能算為有效需求。
其實(shí)，如果按照有效需求來匡算，一些股份制銀行人士稱，他們或?qū)⑼瓴怀赡瓿醯男刨J投放目標(biāo)，目前的信貸增量距離去年全年的水平尚有一定差距。
但多家商業(yè)銀行江浙分行人士透露，8月份總行在向分行追加信貸額度的同時(shí)，也調(diào)高了利潤指標(biāo)。
此時(shí)，銀行面臨兩難，如果多做大客戶，銀行的議價(jià)能力將比較弱，影響收益；而風(fēng)險(xiǎn)尚能掌控的中小客戶，信貸需求卻在減弱；風(fēng)險(xiǎn)更大的客戶，銀行唯恐避之不及。
“這幾年，浙江銀行業(yè)在（中小企業(yè)）這一塊貸出了幾百億元的利潤�！鼻笆稣憬y(tǒng)計(jì)局官員說。
雖然，從收益角度考慮，難以割舍對中小企業(yè)的“偏愛”；但在結(jié)構(gòu)調(diào)整的格局中，握有信貸額度的商業(yè)銀行，行為選擇已悄然發(fā)生變化。
上述浙江某大行分行人士稱，以前每年4、5月份就用完了貸款額度，但今年因?yàn)榘醇究刂�，現(xiàn)在手頭還有貸款額度，這部分額度供應(yīng)大企業(yè)不夠，但供應(yīng)中小企業(yè)還是夠的，要看每家銀行如何調(diào)整自己的結(jié)構(gòu)；但現(xiàn)在有一種不好的傾向——各家銀行向大的客戶集中，這將不利于銀行自身長期發(fā)展，也不利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。
對于中小企業(yè)，銀行主要擔(dān)心信用風(fēng)險(xiǎn)，所以，對質(zhì)押的要求也比過去更為嚴(yán)格，門檻提高；而基于對預(yù)期收入與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的考慮，客戶經(jīng)理可能會(huì)盡量少報(bào)一些項(xiàng)目。
多位銀行人士向記者道出“潛規(guī)則”——既然中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)看不清楚，只能去做大客戶犧牲議價(jià)能力，否則又能怎么辦呢？
目前在杭州，大型銀行并不為信貸資金出路犯愁，但在投向上有些局限。原因是杭州市政改造步伐加快，一些大項(xiàng)目如蕭山機(jī)場二期各大行都有授信，當(dāng)然銀行在面對提款時(shí)都比較謹(jǐn)慎。
一家大行浙江省分行人士告訴記者，今年該行在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)上，加工行業(yè)相對比較小心，而市政和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是投放的重點(diǎn)之一，大行之間在該領(lǐng)域的競爭相當(dāng)激烈。
問題的答案浮出水面。一方面是來自企業(yè)的有效需求減弱；另一方面，商業(yè)銀行自身也越發(fā)謹(jǐn)慎起來，正如央行三季度對銀行家的調(diào)查顯示，“經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)意識增強(qiáng)”。在某種程度上，“寬貨幣、緊信貸”的擔(dān)憂已在銀行業(yè)內(nèi)確立。一家中小銀行高管認(rèn)為，商業(yè)銀行現(xiàn)在已經(jīng)開始主動(dòng)減少貸款投放的跡象。三個(gè)信號值得關(guān)注：其一，在調(diào)增信貸額度的8月份，人民幣貸款卻比去年同期少增313億元。其二，在可以申請追加貸款額度的基礎(chǔ)上，多家外資銀行卻主動(dòng)宣布放緩貸款速度。其三，近期銀行間債券市場的價(jià)格明顯提高，乃是進(jìn)場資金增多，而銀行一向是主力。
“這段時(shí)間，銀行只要做到過河不濕鞋，就比別人成功�！币患抑行°y行授信審批負(fù)責(zé)人直言。 - ■ 與【長三角信貸供需走熊格局分析】相關(guān)新聞
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