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2008年的中國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)投資環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)必然會(huì)迎來發(fā)展的大好時(shí)機(jī)。2008年投資的主旋律是圍繞消費(fèi)市場(chǎng)和服務(wù)。在經(jīng)濟(jì)整個(gè)周期性中它受到的影響最小。比如出現(xiàn)一些全球性經(jīng)濟(jì)行放緩的現(xiàn)象，健康、旅游、教育或者餐飲，這些行業(yè)受到的影響會(huì)最��；資源類的、制造業(yè)受到的影響會(huì)比較大。當(dāng)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)低迷的時(shí)候，消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)更強(qiáng)一點(diǎn)。2008年重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域有：新能源、節(jié)能環(huán)保、新材料、新媒體、數(shù)字多媒體、軟件、文化教育產(chǎn)業(yè)等等，還有就是能夠?qū)�傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生重大變革的項(xiàng)目，比如對(duì)經(jīng)營(yíng)理念、銷售方式的變革等，這樣的項(xiàng)目會(huì)重點(diǎn)關(guān)注。

中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的迅速發(fā)展，在總體規(guī)模迅速攀升的同時(shí)，也呈現(xiàn)明顯的投資特征變化。而隨著資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展，許多VC選擇通過IPO、換股發(fā)行等方式實(shí)現(xiàn)退出獲利。在投資方面，2007年投資總額超過398.04億元，投資項(xiàng)目數(shù)也高達(dá)741個(gè)項(xiàng)目。2007年，由外資機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投資總量超過302.502億元，占總投資額的76.0%，本土機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的投資總量?jī)H為95.542億元，占總投資額的24.0%。這一方面表明中國(guó)市場(chǎng)日益受到國(guó)外投資資金的追捧。另一方面，也將導(dǎo)致資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、對(duì)企業(yè)估值過高等問題。2007年全球風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模超過400億美元，創(chuàng)六年以來的新高。2008年，盡管信貸市場(chǎng)發(fā)生動(dòng)蕩，但預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)在2008年，尤其是在新興市場(chǎng)和全球并購(gòu)，依然保持“強(qiáng)勁”。此外，大型跨國(guó)公司將加大投資力度和擴(kuò)大投資規(guī)模。除了追加的投資集中在健康和清潔能源科技創(chuàng)新，2008年風(fēng)險(xiǎn)投資將在亞洲市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)。

然而我國(guó)在促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展方面要關(guān)注和解決四個(gè)問題：樹立市場(chǎng)化理念，重點(diǎn)關(guān)注讓市場(chǎng)配置資源，調(diào)動(dòng)民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)的積極性；繼續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展完善，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造靈活、有效、可行性強(qiáng)的退出機(jī)制；認(rèn)真考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收政策優(yōu)惠，重點(diǎn)關(guān)注政策的可操作性和實(shí)際作用，加大優(yōu)惠力度和優(yōu)惠范圍；積極培養(yǎng)、吸收和儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)投資人才，重點(diǎn)是以科學(xué)發(fā)展觀和國(guó)際視野審視和改善當(dāng)前的人才培養(yǎng)制度。

本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家科技部、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資研究院、深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)、北京創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)、上海創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)、全國(guó)商業(yè)信息中心、國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料，對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、投資領(lǐng)域、國(guó)際化進(jìn)程與外資進(jìn)入、融資渠道、如何運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)投資、退出機(jī)制及發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了系統(tǒng)分析，并重點(diǎn)分析了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的主要現(xiàn)存問題、相應(yīng)對(duì)策以及新形勢(shì)下面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)和企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略等。報(bào)告還對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的投資策略與新的投資領(lǐng)域進(jìn)行了研究，是風(fēng)險(xiǎn)投資公司、研究機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)從業(yè)人員準(zhǔn)確了解目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

目 錄

CONTENTS

 
第一部分 相關(guān)概念及特性分析
第一章 風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)定義及特性 1
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 1
一、風(fēng)險(xiǎn)投資釋義 1
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的特征 2
三、風(fēng)險(xiǎn)投資與一般投資的區(qū)別 3
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)概念 4
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資在開放式創(chuàng)新中的地位和作用 6
一、美國(guó)高新技術(shù)行業(yè)開放式創(chuàng)新的組織模式 6
二、風(fēng)險(xiǎn)投資是開放式創(chuàng)新的關(guān)鍵環(huán)節(jié)  9
三、風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)創(chuàng)新模式變革中起了關(guān)鍵性的作用 10
四、風(fēng)險(xiǎn)投資支持創(chuàng)新的優(yōu)點(diǎn)及其局限性 11
五、政策建議 12

第二章 中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投資特性 13
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)特性 13
一、高風(fēng)險(xiǎn)性 13
二、高收益性 13
三、低流動(dòng)性 13
四、風(fēng)險(xiǎn)投資大都投向高技術(shù)領(lǐng)域 14
五、風(fēng)險(xiǎn)投資具有很強(qiáng)的參與性 14
六、風(fēng)險(xiǎn)投資有其明顯的周期性 14
第二節(jié) 中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)情況分析 15
一、風(fēng)險(xiǎn)投資基地形成的條件及啟示 15
二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資中的政府作用 22
三、風(fēng)險(xiǎn)投資選擇的重要條件 24

第二部分 行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析
第三章 2007年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)分析 25
第一節(jié) 2007年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展分析 25
一、2007年度中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資年度排名 25
二、2007年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展特點(diǎn)分析 28
三、2007年風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展迅速 29
四、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)青睞的企業(yè)分析 38
第二節(jié) 2007年度中國(guó)市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)投資研究 40
一、中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)政策環(huán)境 40
二、2007年最受創(chuàng)業(yè)投資垂青的行業(yè)分析 41
三、中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)日趨成熟 43
四、2008年中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)總額分析 44
第三節(jié) 2007年中國(guó)天使投資發(fā)展情況分析 45
一、2007年的投資機(jī)會(huì)分析 45
二、2007年天使投資行業(yè)看點(diǎn)分析 46
三、2007年中國(guó)天使投資行業(yè)面臨的問題 47
四、天使投資行業(yè)發(fā)展建議 47

第四章 2007-2008年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)分析 49
第一節(jié) 2007年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展概況 49
一、2007年風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)綜述 49
二、2007年中國(guó)內(nèi)資并購(gòu)交易增長(zhǎng)迅猛 95
三、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)分析 96
四、2007年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)分析 99
五、未來三五年將是中國(guó)PE發(fā)展的黃金時(shí)期 101
第二節(jié) 2007年風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)分析 105
一、2007年風(fēng)險(xiǎn)投資資本分析 105
二、2007年中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)6年來最高 106
三、2007年中國(guó)企業(yè)獲風(fēng)投分析 107
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資存在主要問題及發(fā)展對(duì)策 107
一、風(fēng)險(xiǎn)投資存在的主要問題 107
二、發(fā)展我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)策分析 110
第四節(jié) 2008年風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)分析 117
一、2008年風(fēng)險(xiǎn)投資中國(guó)化分析 117
二、2008年投資環(huán)境使得風(fēng)投將成套現(xiàn)年 120
三、東北三省將成為未來中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)注的熱點(diǎn)地區(qū) 123
四、2008年加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展 124

第五章 國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展?fàn)顩r 126
第一節(jié) 國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)分析 126
一、國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)發(fā)展概況 126
二、2007年全球風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模分析 135
三、全球10大行業(yè)投資回報(bào)對(duì)比 136
第二節(jié) 美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展現(xiàn)狀 137
一、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) 137
二、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資紅火的背后 139
三、2007年美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展分析 143
四、美國(guó)清潔能源市場(chǎng)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)投資 144
五、美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域呈現(xiàn)新趨勢(shì) 145
第三節(jié) 英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展分析 147
一、風(fēng)險(xiǎn)投資的類型 147
二、風(fēng)險(xiǎn)資金的來源 149
三、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展趨勢(shì) 150
第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資模式的國(guó)際比較分析 151
一、組織模式的國(guó)際比較 151
二、風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源的國(guó)際比較 153
三、投資對(duì)象與投資方式的國(guó)際比較 154
四、政府扶持與政策法規(guī)及其實(shí)施效果的國(guó)際比較 156

第三部分 投資領(lǐng)域發(fā)展分析
第六章 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析 159
第一節(jié) 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 159
一、2007年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)分析及2008年前景展望 159
二、2008年互聯(lián)網(wǎng)板塊最受資本期待 174
三、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨于理性 176
四、本土風(fēng)投未來三年基本不投互聯(lián)網(wǎng) 179
五、未來10年互聯(lián)網(wǎng)的十大發(fā)展趨勢(shì) 181
第二節(jié) 網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)展分析 188
一、投扎堆投資網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè) 188
二、游戲外包產(chǎn)業(yè)投資分析 189
三、手機(jī)網(wǎng)絡(luò)游戲開始吸引風(fēng)險(xiǎn)投資商關(guān)注 192
第三節(jié) web2.0發(fā)展分析 193
一、2007年中國(guó)Web2.0市場(chǎng)分析 193
二、Web2.0網(wǎng)站呈現(xiàn)五種勢(shì)態(tài) 195
第四節(jié) 電子商務(wù)發(fā)展分析 197
一、2007年電子商務(wù)市場(chǎng)分析 197
二、2007年電子商務(wù)行業(yè)創(chuàng)業(yè)投資特征分析 201
三、網(wǎng)絡(luò)安全、傭金、傳統(tǒng)支付阻礙B2C支付 202
第五節(jié) 網(wǎng)絡(luò)視頻發(fā)展分析 206
一、視頻巨頭推出高清格式拉高門檻 206
二、視頻網(wǎng)站突破重心原創(chuàng)是根本 210
三、風(fēng)險(xiǎn)投資不棄視頻網(wǎng)站 213
四、視頻網(wǎng)站還要燒錢3年才能贏利 218

第七章 中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資其他領(lǐng)域分析 221
第一節(jié) 中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)投資分析 221
一、2007年中國(guó)軟件市場(chǎng)分析 221
二、風(fēng)險(xiǎn)投資目標(biāo)鎖定手機(jī)3G產(chǎn)業(yè)鏈 231
三、數(shù)字移動(dòng)電視頻獲風(fēng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展急需突破瓶頸 234
四、風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)向移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)業(yè) 235
五、2008年管理軟件產(chǎn)業(yè)鏈整合將出現(xiàn)并購(gòu)浪潮 236
第二節(jié) 中國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析 238
一、中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)迎來風(fēng)險(xiǎn)投資熱潮 238
二、新藥研發(fā)資本追逐中國(guó)醫(yī)療產(chǎn)業(yè) 241
三、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)助力健康產(chǎn)業(yè) 244
四、民營(yíng)藥企獲風(fēng)險(xiǎn)投資青睞 246
五、資本市場(chǎng)將影響我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)格局 249
六、醫(yī)藥市場(chǎng)IPO潮引資本泡沫 250
第三節(jié) 中國(guó)能源環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)投資分析 253
一、新能源漸成投資主戰(zhàn)場(chǎng) 253
二、地?zé)崮茉传@外資關(guān)注有望成新投資亮點(diǎn) 254
三、風(fēng)投萬億投向清潔能源技術(shù)市場(chǎng)偏好成熟企業(yè) 256
四、風(fēng)能行業(yè)受風(fēng)險(xiǎn)投資關(guān)注 259
五、新能源處于起步階段未到風(fēng)投大規(guī)模進(jìn)入時(shí)機(jī) 262
六、2008年清潔能源風(fēng)險(xiǎn)投資增加 263
第四節(jié) 教育業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)投資分析 265
一、2007年中國(guó)教育行業(yè)投資規(guī)模分析 265
二、創(chuàng)投青睞教育培訓(xùn)市場(chǎng) 276
三、2008年教育迎來資本時(shí)代 277
四、2008年VC掀起英語培訓(xùn)機(jī)構(gòu)投資狂潮 281
五、2008-2009年教育市場(chǎng)將現(xiàn)新一輪并購(gòu)潮 282
第五節(jié) 其他行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資動(dòng)態(tài) 285
一、風(fēng)險(xiǎn)投資轉(zhuǎn)戰(zhàn)餐飲業(yè) 285
二、新傳統(tǒng)行業(yè)漸成熱點(diǎn)備受風(fēng)險(xiǎn)投資矚目 289
三、風(fēng)投競(jìng)逐娛樂業(yè) 292
四、2008年戶外媒體領(lǐng)域掀起投資潮 293
五、2008年汽車消費(fèi)升級(jí)吸引風(fēng)投 295
第六節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資案例分析 296
一、醫(yī)藥行業(yè)新一輪并購(gòu)潮 296
二、威客千萬融資令人艷羨 299
三、新浪聯(lián)姻谷歌意在網(wǎng)絡(luò)廣告 300
四、跨國(guó)資本盯上國(guó)內(nèi)診斷試劑 301
五、分眾廣告效果備受質(zhì)疑 303

第四部分 融資渠道、運(yùn)作及退出機(jī)制分析
第八章 風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道分析 309
第一節(jié) 融資的主要來源介紹 309
一、創(chuàng)業(yè)投資基金 309
二、中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金 310
三、投資銀行 311
四、企業(yè)附屬投資機(jī)構(gòu) 312
五、政府貸款 312
六、私人投資者 313
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道分析 313
一、國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來源渠道 314
二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源渠道現(xiàn)狀 314
三、發(fā)展“官助民辦”式的風(fēng)險(xiǎn)投資目標(biāo)模式 315
四、培育多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資民間投資主體 316
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道發(fā)展動(dòng)態(tài) 318
一、中國(guó)PE業(yè)正處于制度將變未變的破繭時(shí)分 318
二、私募將成為中國(guó)中小企業(yè)主要融資手段 320
三、西部中小企業(yè)投資基金醞釀設(shè)立 322
四、中小板與風(fēng)投互動(dòng)效應(yīng)形成 322
第四節(jié) 上市融資渠道發(fā)展動(dòng)態(tài) 324
一、建立完善二板市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制 324
二、我國(guó)創(chuàng)業(yè)板框架初定 325
三、納斯達(dá)克為VC/PE開新道 326

第九章 風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作分析 328
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作分析 328
一、風(fēng)險(xiǎn)投資及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 328
二、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn) 329
三、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資準(zhǔn)則 330
四、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資策略 331
五、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作過程 333
六、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制 335
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)運(yùn)作分析 338
一、風(fēng)險(xiǎn)資本籌集 339
二、風(fēng)險(xiǎn)投資決策 340
三、風(fēng)險(xiǎn)投資管理 343
四、風(fēng)險(xiǎn)投資退出 345

第十章 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制 347
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制發(fā)展分析 347
一、退出機(jī)制在風(fēng)險(xiǎn)投資中的作用和意義 347
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式 349
三、風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制分析 350
四、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制的建立 351
第二節(jié) 我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資退出的主要現(xiàn)實(shí)途徑分析 353
一、買殼或借殼上市 353
二、設(shè)立和發(fā)展柜臺(tái)交易市場(chǎng)和地區(qū)性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng) 354
三、在國(guó)外二板市場(chǎng)或香港創(chuàng)業(yè)板上市 354
四、企業(yè)并購(gòu)與企業(yè)回購(gòu) 354
五、清算退出 355
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式的選擇 355
一、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道之出售 355
二、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道之IPO 356
三、風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制并購(gòu)模式探析 357
四、風(fēng)險(xiǎn)投資退出之股權(quán)轉(zhuǎn)讓/產(chǎn)權(quán)交易 361
五、風(fēng)險(xiǎn)投資退出之管理層回購(gòu) 361
六、風(fēng)險(xiǎn)投資退出之清盤 362
七、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道的合理選擇 362

第五部分 國(guó)際風(fēng)投在華投資情況及企業(yè)分析
第十一章 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)投資在華投資情況分析 365
第一節(jié) 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀分析 365
一、2007年外商投資企業(yè)在華投資總額分析 365
二、在三個(gè)不同階段進(jìn)入中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資 366
三、2008年韓國(guó)對(duì)華投資升級(jí) 366
四、外商直接投資的特征分析及引導(dǎo) 370
第二節(jié) 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國(guó)的投資領(lǐng)域分析 372
一、美國(guó)VC在中國(guó)投資的模式 372
二、以色列VC在中國(guó)投資路徑 376
三、國(guó)內(nèi)外風(fēng)投搶灘中國(guó)新能源 379
四、世界VC搶灘中國(guó)可再生能源 381
第三節(jié) 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國(guó)的投資特點(diǎn) 382
一、國(guó)際VC的中國(guó)化思路 382
二、國(guó)際VC在中國(guó)的運(yùn)作模式 385
三、國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)獲暴利 386
第四節(jié) 國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國(guó)的投資策略探析 387
一、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本進(jìn)入中國(guó)的現(xiàn)狀分析 387
二、國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國(guó)的投資策略 388
三、對(duì)國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國(guó)投資的思考 391

第十二章 中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析 394
第一節(jié) IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金 394
一、公司概況 394
二、公司動(dòng)態(tài) 395
第二節(jié) 軟銀賽富投資顧問有限公司 395
一、公司概況 395
二、公司動(dòng)態(tài) 395
第三節(jié) 紅杉資本中國(guó)基金 397
一、公司概況 397
二、公司動(dòng)態(tài) 397
第四節(jié) 聯(lián)想投資有限公司 398
一、公司概況 398
二、公司發(fā)展分析 398
第五節(jié) 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司 402
一、公司概況 402
二、公司投資及退出策略 404
三、公司投資概況 405
第六節(jié) 北極光創(chuàng)業(yè)投資基金 410
一、公司概況 410
二、公司動(dòng)態(tài) 411
第七節(jié) 上海華盈創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司 413
一、公司概況 413
二、公司投資策略 414
三、公司案例分析 415
第八節(jié) 鼎暉創(chuàng)業(yè)投資中心 416
一、公司概況 416
二、公司投資發(fā)展分析 416
第九節(jié) 上海聯(lián)創(chuàng)投資管理有限公司 429
第十節(jié) 海納亞洲創(chuàng)投基金 430
一、公司概況 430
二、2007年投資成功案例 432

第六部分 行業(yè)發(fā)展環(huán)境及趨勢(shì)分析
第十三章 風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)政策動(dòng)向 437
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資激勵(lì)機(jī)制的稅收環(huán)境分析 437
一、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制與稅收環(huán)境 437
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收效應(yīng) 438
三、分期設(shè)計(jì)營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收環(huán)境 440
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資政策趨向 443
一、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策環(huán)境分析 443
二、2008年創(chuàng)業(yè)享受稅惠分析 444
三、風(fēng)險(xiǎn)投資法規(guī)文件將進(jìn)一步修改完善 445
四、政府收緊海外上市政策 447
五、科技風(fēng)投將引入氣候變化領(lǐng)域 448
六、政府將推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入中小企業(yè) 448
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資法規(guī)解讀 450
一、國(guó)家啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收支持 450
二、創(chuàng)投企業(yè)稅收政策解讀 451
三、新合伙企業(yè)法解讀 453

第十四章 中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展與趨勢(shì)分析 456
第一節(jié) 國(guó)際風(fēng)投發(fā)展趨勢(shì) 456
一、VC風(fēng)險(xiǎn)投資新動(dòng)向 456
二、環(huán)保與可替代能源將成為風(fēng)險(xiǎn)投資的熱點(diǎn) 457
第二節(jié) 2008年中國(guó)風(fēng)投發(fā)展趨勢(shì) 459
一、風(fēng)險(xiǎn)投資的兩大趨勢(shì) 459
二、2008年中國(guó)VC業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 460
三、2008年創(chuàng)投市場(chǎng)預(yù)測(cè) 462
四、2008年創(chuàng)業(yè)板推出及創(chuàng)投退出渠道預(yù)測(cè) 464

附錄： 468
創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法 468
《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》(修訂后) 473

圖表目錄
圖表：風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) 2
圖表：2007年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng) 25
圖表：2007年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資優(yōu)秀機(jī)構(gòu)分析 26
圖表：2007年中國(guó)私募股權(quán)投資優(yōu)秀機(jī)構(gòu)分析 26
圖表：2007年中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)30強(qiáng) 27
圖表：2007年中國(guó)最佳創(chuàng)業(yè)投資家 27
圖表：2007年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資家10強(qiáng)（按姓氏拼音順序排列） 28
圖表：2006-2007年二季度創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)募資情況比較 31
圖表：2006-2007年二季度中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資金額與案例數(shù)比較 32
圖表：2007年第二季度創(chuàng)業(yè)投資案例總數(shù) 32
圖表：2007年第二季度創(chuàng)業(yè)投資案例投資金額 32
圖表：2007年二季度不同投資規(guī)模的案例數(shù)量和資金額度差異 33
圖表：創(chuàng)業(yè)投資退出的案例分布（按退出行業(yè)分類） 33
圖表：創(chuàng)業(yè)投資退出的案例分布（按退出方式分類） 34
圖表：2006-2007年三季度創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)募資情況比較 34
圖表：2006-2007年三季度中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資金額與案例數(shù)比較 35
圖表：2007年第三季度創(chuàng)業(yè)投資案例總數(shù) 36
圖表：2007年第三季度創(chuàng)業(yè)投資案例投資金額 36
圖表：2007年三季度不同投資規(guī)模的案例數(shù)量和資金額度差異 37
圖表：創(chuàng)業(yè)投資退出的案例分布（按退出行業(yè)分類） 38
圖表：創(chuàng)業(yè)投資退出的案例分布（按退出方式分類） 38
圖表：2006年10月-2007年3月中國(guó)投融資金額變化圖 49
圖表：2007年3月中國(guó)境內(nèi)企業(yè)IPO上市預(yù)期融資與實(shí)際融資對(duì)比 50
圖表：2007年3月中國(guó)境內(nèi)被并購(gòu)企業(yè)細(xì)分 51
圖表：2006年11月-2007年4月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資數(shù)量變化 51
圖表：2006年11月-2007年4月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資金額變化 52
圖表：2006年11月-2007年4月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資輪次變化 53
圖表：2006年11月-2007年4月TMT與非TMT行業(yè)融資數(shù)量對(duì)比 53
圖表：2006年11月-2007年4月TMT與非TMT行業(yè)融資金額對(duì)比 54
圖表：2006年11月-2007年4月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資并購(gòu)事件數(shù)量變化 55
圖表：2007年4月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)IPO融資金額與預(yù)期對(duì)比 55
圖表：2006年11月-2007年4月中國(guó)企業(yè)IPO數(shù)量及地點(diǎn)變化 56
圖表：中國(guó)企業(yè)IPO地點(diǎn)一覽 57
圖表：2006年12月-2007年5月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資輪次變化 58
圖表：2006年12月-2007年5月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資金額變化 58
圖表：2006年12月-2007年5月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資數(shù)量變化 59
圖表：2006年12月-2007年5月TMT行業(yè)與非TMT行業(yè)融資數(shù)量對(duì)比 59
圖表：2006年12月-2007年5月TMT行業(yè)與非TMT行業(yè)融資金額對(duì)比 60
圖表：2007年5月TMT行業(yè)融資數(shù)量細(xì)分 60
圖表：2007年5月TMT行業(yè)融資金額細(xì)分 61
圖表：2007年5月非TMT行業(yè)融資數(shù)量細(xì)分 61
圖表：2007年5月非TMT行業(yè)融資金額細(xì)分 62
圖表：2006年12月-2007年5月中國(guó)地區(qū)企業(yè)并購(gòu)數(shù)量變化 62
圖表：2006年12月-2007年5月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資并購(gòu)事件涉及金額變化 63
圖表：2007年5月并購(gòu)事件數(shù)量細(xì)分 63
圖表：2007年5月并購(gòu)事件涉及金額細(xì)分 64
圖表：2007年5月IPO事件數(shù)量細(xì)分 65
圖表：2007年5月IPO事件涉及金額細(xì)分 65
圖表：2007年5月IPO企業(yè)實(shí)際融資與預(yù)計(jì)融資 66
圖表：2007年1-5月VC/PE募資變化一覽表 67
圖表：2007年1-6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資輪次變化 67
圖表：2007年1-6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資數(shù)量變化 68
圖表：2007年1-6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資金額變化 69
圖表：2007年6月TMT行業(yè)下屬子行業(yè)融資數(shù)量細(xì)分 70
圖表：2007年6月TMT行業(yè)下屬子行業(yè)融資金額細(xì)分 70
圖表：2007年6月非TMT行業(yè)下屬子行業(yè)融資數(shù)量細(xì)分 71
圖表：2007年6月非TMT行業(yè)下屬子行業(yè)融資金額細(xì)分 71
圖表：2007年1-6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)并購(gòu)數(shù)量變化 72
圖表：2007年1-6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)并購(gòu)事件涉及金額變化 72
圖表：2007年6月中國(guó)地區(qū)并購(gòu)事件簿 73
圖表：2007年6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)并購(gòu)事件行業(yè)細(xì)分 73
圖表：2007年6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)并購(gòu)事件涉及金額細(xì)分 74
圖表：2007年6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)IPO事件行業(yè)細(xì)分 75
圖表：2007年6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)IPO事件涉及金額細(xì)分 75
圖表：2007年6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)IPO融資情況一覽 76
圖表：2007年1-6月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)VC/PE募資變化 76
圖表：2007年6月新募集成立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金簿 77
圖表：2007年7月融資事件簿 77
圖表：2007年7月IPO事件簿 78
圖表：2007年7月并購(gòu)事件簿 78
圖表：2007年7月新募集成立VC/PE簿 79
圖表：2007年7月VC/PE退出事件簿 79
圖表：2007年9月融資事件簿 83
圖表：2007年9月IPO事件簿 83
圖表：2007年9月并購(gòu)事件簿 84
圖表：2007年4-9月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資輪次變化 85
圖表：2007年4-9月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)并購(gòu)案例數(shù)量變化 85
圖表：2007年4-9月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)IPO案例數(shù)量變化 86
圖表：2007年10月融資事件簿 86
圖表：2007年10月IPO事件簿 87
圖表：2007年10月并購(gòu)事件簿 87
圖表：2007年5-10月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)融資輪次變化 88
圖表：2007年5-10月中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)TMT和非TMT行業(yè)單筆融資金額變化 89
圖表：2007年11月融資事件概述 90
圖表：2007年11月并購(gòu)事件概述 91
圖表：2007年11月IPO事件概述 92
圖表：2007年一季度-三季度中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)募資規(guī)模變化 92
圖表：2007年11月退出事件概述 93
圖表：2007年12月融資事件概述 93
圖表：2007年12月并購(gòu)事件概述 94
圖表：2007年12月IPO事件概述 94
圖表：2007年12月VC/PE退出事件概述 95
圖表：全球及亞太10大行業(yè)連續(xù)10年投資回報(bào)對(duì)比 136
圖表：2002-2011年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)交易規(guī)模 159
圖表：2009-2011年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)規(guī)模終主要影響因素 159
圖表：2002-2011年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)細(xì)分規(guī)模及增長(zhǎng)率 160
圖表：2007年中國(guó)C2C電子商務(wù)市場(chǎng)份額 161
圖表：2007年中國(guó)B2C電子商務(wù)市場(chǎng)份額 162
圖表：2004-2011年中國(guó)第三方電子支付交易額規(guī)模 163
圖表：2007年中國(guó)第三方電子支付市場(chǎng)核心企業(yè)交易規(guī)模 164
圖表：2003-2011年中國(guó)網(wǎng)上旅行預(yù)訂市場(chǎng)規(guī)模 166
圖表：2007年中國(guó)網(wǎng)上旅行預(yù)訂運(yùn)營(yíng)商收份額 167
圖表：2001-2010年中國(guó)搜索引擎市場(chǎng)規(guī)模 168
圖表：2007年搜索引擎市場(chǎng)營(yíng)收份額 169
圖表：2005-2010年中、美、日三國(guó)搜索引擎市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比 170
圖表：2003-2011年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)率 172
圖表：2007年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)規(guī)模TOPIS 172
圖表：2003-2011年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展趨勢(shì) 173
圖表：2003-2007年中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易額及增長(zhǎng) 198
圖表：2006-2007年三季度中國(guó)C2C市場(chǎng)交易總額 198
圖表：2007年中國(guó)軟件市場(chǎng)分析 221
圖表：IT消費(fèi)企業(yè)對(duì)IT服務(wù)的認(rèn)知 222
圖表：2007年我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)各類產(chǎn)品（或服務(wù)）業(yè)務(wù)收入分省市統(tǒng)計(jì)（一） 223
圖表：2007年我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)各類產(chǎn)品（或服務(wù)）業(yè)務(wù)收入分省市統(tǒng)計(jì)（二） 224
圖表：2003-2007年中國(guó)軟件市場(chǎng)銷售額分析 227
圖表：軟件行業(yè)價(jià)值鏈分析 227
圖表：2007年中國(guó)軟件行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資融資分析 229
圖表：2007年軟件產(chǎn)業(yè)融資規(guī)模分析 229
圖表：2001-2010年軟件外包市場(chǎng)規(guī)模分析與預(yù)測(cè) 231
圖表：2000-2007年教育行業(yè)投資規(guī)模 265
圖表：在三個(gè)不同階段進(jìn)入中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資 366
圖表：1999-2007年深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目分布（按照投資額） 406
圖表：1999-2007年深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目分布（按照項(xiàng)目數(shù)） 406
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目地域分布（按照投資額） 407
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目地域分布（按照項(xiàng)目數(shù)） 407
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目行業(yè)分布（按照投資額） 408
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目行業(yè)分布（按照項(xiàng)目數(shù)） 408
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目階段分布（按照投資額） 409
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目階段分布（按照項(xiàng)目數(shù)） 409
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目本外幣分布（按照投資額） 410
圖表：深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)項(xiàng)目本外幣分布（按照項(xiàng)目數(shù)） 410
圖表：鼎暉投資基金管理公司目前退出項(xiàng)目一覽 419
圖表：鼎暉投資基金管理公司投資項(xiàng)目一覽 419
圖表：鼎暉投資基金管理公司從中金公司直接投資部所接手的投資項(xiàng)目 420
圖表：鼎暉投資基金管理公司的公司架構(gòu) 421
圖表：羅特克斯公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及控制關(guān)系結(jié)構(gòu) 426
圖表：鼎暉投資旗下基金一覽 428

略……

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