三季度建議布局防御性品種。在全球經(jīng)濟(jì)相對低迷的背景下，建議關(guān)注以食品、醫(yī)藥、日用品為主要下游的塑料包裝企業(yè)作為防御性品種布局。主要邏輯在于下游屬于快速消費品行業(yè)，需求相對剛性，而全球經(jīng)濟(jì)相對低迷另上游原材料價格承壓，公司掌握相應(yīng)的主動權(quán)，建議投資者關(guān)注永新股份，三季度業(yè)績有望超預(yù)期。

　  瓦楞包裝受益于市場集中度的提升。包裝印刷板塊盈利能力較強(qiáng)，然多數(shù)受經(jīng)濟(jì)服務(wù)半徑的制約，市場集中度較低，但隨著行業(yè)上市公司在資金實力的推動，積極進(jìn)行全國性布局，我們認(rèn)為瓦楞包裝是最有可能產(chǎn)生大公司的板塊，個股上我們推薦擁有大量新增產(chǎn)能，全國性布局剛剛起步，且毛利率水平較高的美盈森。