玻纖行業(yè)復(fù)蘇，一季度產(chǎn)品量增價(jià)漲。玻纖行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)程仍在進(jìn)行中，尤其是歐美經(jīng)濟(jì)向好帶動(dòng)我國(guó)玻纖行業(yè)的出口出現(xiàn)快速增長(zhǎng)。公司一季度產(chǎn)品銷量和價(jià)格同比去年均呈現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢(shì)。我們判斷目前玻纖不含稅價(jià)格已經(jīng)接近6000元/噸。
　　
　　調(diào)高盈利預(yù)測(cè)，維持"增持"評(píng)級(jí)。我們判斷公司年內(nèi)重組巨石集團(tuán)將會(huì)完成，調(diào)升之前的盈利預(yù)測(cè)，以全年均價(jià)6000元/噸（不含稅），銷量100萬噸計(jì)算，重組完成后對(duì)應(yīng)2011-2013年收入分別為63.50億元，72.20億元和82.75億元，同比增長(zhǎng)33.3%，13.7%和14.6%。歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為8.40億元，12.24億元和15億元。對(duì)應(yīng)每股收益分別為1.44億元，2.11億元和2.58元。維持"增持"評(píng)級(jí)。