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2009年第二季度QDII投資策略
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2009-7-30
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2009年新疆保險市場調(diào)研及企業(yè)競爭力分析報告 【出版日期】 2009年7月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009年四川保險市場調(diào)研及企業(yè)競爭力分析報告 【出版日期】 2009年7月 【報告頁碼】 350頁 【圖表數(shù)量】 150個 【印2009-2012年中國證券業(yè)投資分析及深度研究咨詢報 2008年以來，中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展經(jīng)受了近幾年最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)和重大考驗。盡管國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生了2009年中國證券行業(yè)研究報告 本報告旨在為有意投資證券行業(yè)的投資者服務(wù)，報告對證券行業(yè)2008年的運行情況進(jìn)行了詳盡的描述
QDII二季報顯示，QDII在二季度末倉位超過90%，工銀瑞信全球和海富通海外加倉幅度最大，較一季度倉位提升了一成多。并且多只QDII基金在二季度“加碼”港股投資比例，并且投資熱點集中于金融和能源行業(yè)。
據(jù)報道，基金二季度的出爐，將QDII今年二季度的操作策略一一曝光。
今年二季度的海外市場，出現(xiàn)了一波觸底反彈行情，QDII基金也順“市”而為、大展拳腳。QDII二季報顯示，QDII在二季度末倉位超過90%，工銀瑞信全球和海富通海外加倉幅度最大，較一季度倉位提升了一成多。
同時，多只QDII基金在二季度繼續(xù)減持美股市場的投資比例，并“加碼”港股投資比例，嘉實海外中國與海富通海外在H股市場投資占其凈值的比例已接近90%。
與A股投資策略一致的是，QDII基金的掌舵人將高倉位作為二季度的重要投資策略，加之全球市場的反彈趨勢形成，QDII們不約而同在近三個月提高了股票倉位。截至二季度末，工銀瑞信全球和嘉實海外中國的股票倉位也超過90%，同時，權(quán)益類投資（股票+基金）倉位最高的是銀華全球，達(dá)到94.33%。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，工銀瑞信全球和海富通海外加倉幅度最大，較一季度倉位提升了一成多，銀華全球和南方全球的買入動作偏小。
無疑，H股市場仍是QDII資產(chǎn)布局的“主戰(zhàn)場”。二季度末，H股市場投資占QDII凈值的74%，這一比例與一季度基本持平。嘉實海外中國與海富通海外在H股市場投資占其凈值的比例已接近90%。
QDII基金對美股市場的配置比例再度下降，目前美股市場投資占比約7.4%，較一季度下降約1個百分點。相反，QDII對新興市場的投資比例有所加重，在澳大利亞、印度、新加坡、韓國、印度尼西亞五國市場累計投資占其凈值的近13%。
上投摩根亞太的基金經(jīng)理就在報告中表示，在全球經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇前景仍不明朗時，中國、印度等新興市場憑借其自身的內(nèi)需市場和較健康的財政收支，將率先穩(wěn)定下來并恢復(fù)增長，因而增加了對印度等新興市場的投資比重。
QDII不僅繼續(xù)將投資熱點集中于金融和能源行業(yè)，并且在二季度強(qiáng)化了這一趨勢。海富通海外、嘉實海外中國、上投摩根亞太均較大比例重倉金融行業(yè)。其中海富通海外投資金融股的市值占基金凈值比近55%。
具體來說，QDII對工行H股、建行H股、交行H股等銀行股累計買入金額分別高達(dá)11.2億元、9.65億元和9.8億元。
同時，多只QDII對中國人壽H股進(jìn)行了較大比例減持。中國人壽是QDII集中持股最多的H股，但在二季度，嘉實海外減持了2035萬股，南方全球和銀華全球也進(jìn)行了不同程度的減持。不過需要注意的是，同時也有多只QDII對中國人壽H股進(jìn)行了增持，其中華夏全球和海富通海外增持比例較大，但QDII二季度整體從中國人壽H股流出3億元。
分析人士認(rèn)為，大比例出售重倉股有可能是因為QDII遭遇較大規(guī)模贖回，為保持流動性充裕所致。
此外，整體來看，QDII對電信業(yè)進(jìn)行較大幅度的減持，投資比例下降了近5個百分點。
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